Le schéma prévisible des cycles de Bitcoin et de la cryptomonnaie : comment fonctionne le timing du marché

Le marché des cryptomonnaies est souvent perçu comme chaotique et imprévisible, mais sous la surface se cache un schéma remarquable. Comme les marchés financiers traditionnels, les actifs numériques suivent des cycles cryptographiques distincts caractérisés par des structures cohérentes et des schémas temporels réguliers. Ces cycles sont si fiables qu’ils peuvent servir de cadre pour comprendre à la fois le comportement passé du marché et les tendances futures. L’environnement actuel offre une opportunité de valider si ce modèle de cycle cryptographique continue de tenir.

Comprendre la structure du cycle cryptographique

Bitcoin a démontré un cadre répétable qui régit ses mouvements de prix à travers plusieurs cycles. Le schéma suit une séquence prévisible :

Formation du sommet : Bitcoin atteint un nouveau sommet historique, marquant le début d’une phase de correction.

Correction sévère : l’actif subit généralement une baisse importante d’environ 80 %, créant ce que beaucoup considèrent comme une réinitialisation extrême de la valorisation.

Point bas du cycle : après cette correction, le prix se stabilise et établit un creux cyclique presque exactement un an après le sommet précédent.

Phase de reprise : à partir de ce point bas, Bitcoin met généralement environ deux ans pour atteindre un nouveau sommet historique.

Extension du rallye : après avoir atteint de nouveaux sommets, l’actif continue de monter pendant environ une année supplémentaire avant de clôturer le cycle.

L’observation historique confirme que ce cadre est resté remarquablement cohérent au fil des cycles passés. Le dernier point bas de Bitcoin a eu lieu en novembre 2022, ce qui positionne le calendrier pour le prochain rallye majeur en conséquence. Le prix actuel de 68,6K $ reflète la position du marché dans cette phase de reprise prolongée.

Pourquoi la liquidité, et non le halving, alimente les rallyes cryptographiques

Une idée fausse importante concerne ce qui stimule les marchés haussiers de Bitcoin : beaucoup supposent que les halvings de Bitcoin sont le principal catalyseur, mais cela néglige une force plus fondamentale. Le véritable moteur des cycles cryptographiques est l’expansion de la liquidité, en particulier l’expansion de la liquidité monétaire provoquée par l’augmentation du bilan des banques centrales.

Bitcoin fonctionne comme l’un des investissements à effet de levier les plus importants dans un environnement de liquidité expansionniste. Il est fondamentalement une couverture contre la dépréciation de la monnaie — et pas seulement contre l’inflation des prix à la consommation (IPC). Cette distinction est importante car la dépréciation monétaire est directement liée à l’expansion monétaire et aux décisions de politique des banques centrales.

Les halvings de Bitcoin peuvent certainement amplifier les tendances haussières par leur pouvoir narratif, surtout lorsqu’ils sont couplés à l’approbation des ETF Bitcoin au comptant qui accélèrent les flux de fonds institutionnels. Cependant, le halving lui-même n’est pas le catalyseur indépendant. Au contraire, les halvings ont historiquement coïncidé avec des périodes d’expansion de la liquidité par hasard de calendrier.

Avril 2024 a marqué l’arrivée du halving de Bitcoin comme prévu. Ce qui importait davantage que l’événement en lui-même, c’était le contexte macroéconomique : les banques centrales mondiales maintiennent des politiques expansionnistes, soutenues par d’énormes dettes souveraines dans les principales économies. Les États-Unis, en particulier, font face à des pressions fiscales nécessitant un soutien continu de la Réserve fédérale via l’expansion du bilan. Cette conjoncture macroéconomique a créé l’environnement idéal pour que les actifs cryptographiques prospèrent.

Valider le schéma : où en sommes-nous dans le cycle ?

Depuis novembre 2022, la trajectoire du prix de Bitcoin a confirmé le cadre cyclique historique. L’actif est passé de son point bas cyclique à travers une phase de reprise soutenue, atteignant finalement 126,08K $, dépassant les niveaux record précédents et confirmant la prévisibilité du calendrier de la tendance haussière.

Le prix actuel de 68,6K $ représente une consolidation dans le cadre d’un cycle haussier plus large. La volatilité à court terme reste présente, Bitcoin ayant testé des résistances proches de 70K $. Cependant, la trajectoire intermédiaire suggère une poursuite de la force tant que les conditions de liquidité des banques centrales restent favorables.

Pour les 12 à 18 prochains mois, les conditions pour une force prolongée du cycle cryptographique restent en place. Les niveaux d’endettement mondial continuent d’augmenter, nécessitant une accommodation monétaire continue des banques centrales. La relation entre la dette publique totale des États-Unis et l’expansion du bilan de la Fed — moteur fondamental des cycles de liquidité — ne montre aucun signe de reversal. Ce contexte macroéconomique indique que Bitcoin et les actifs cryptographiques devraient maintenir leur position privilégiée dans l’allocation globale des risques.

La performance des altcoins signale la force du cycle

Un indicateur clé de la santé du cycle cryptographique apparaît dans la performance des altcoins par rapport à Bitcoin. Ethereum (ETH) se négocie actuellement à 2,08K $ avec une hausse de +8,51 % en 24 heures, tandis que Solana (SOL) affiche 88,47 $ avec +6,87 %. Cardano (ADA) a rallyé à 0,29 $ avec +8,94 %, et Dogecoin (DOGE) se situe à 0,10 $ avec +6,93 %.

Cette surperformance synchronisée des altcoins à bêta élevé par rapport à Bitcoin indique un regain d’appétit pour le risque chez les investisseurs. Lorsque les altcoins surpassent significativement les gains de Bitcoin, cela signale généralement qu’un cycle est dans sa phase plus robuste — lorsque le capital se déplace des positions refuges vers des positions spéculatives. Ce schéma s’est vérifié lors des dernières phases du cycle précédent et semble se répéter actuellement.

La portée de cette force des altcoins à travers différents écosystèmes blockchain (couches de contrats intelligents d’Ethereum, vitesse de Solana, approche académique de Cardano, attrait communautaire de Dogecoin) suggère que la liquidité systémique circule vers les actifs numériques dans plusieurs catégories de risque. Cela confirme que le cycle cryptographique fonctionne comme le modèle historique le prévoit.

En résumé

Les preuves soutiennent de plus en plus que les marchés de cryptomonnaies suivent des cycles prévisibles, alimentés par la dynamique macro de la liquidité plutôt que par un comportement aléatoire du marché. Le point bas de novembre 2022, la montée vers 126,08K $, et la position actuelle du marché s’alignent tous sur le schéma établi. La cohérence des cycles cryptographiques n’est pas une coïncidence — elle reflète des réalités macroéconomiques profondes concernant l’expansion monétaire, la dynamique de la dette et les flux de capitaux.

Tant que les bilans des banques centrales resteront sous pression pour s’étendre, les conditions favorables à la poursuite de la force du cycle cryptographique persisteront. La surperformance des altcoins aux côtés de Bitcoin, combinée à une accommodation monétaire continue, suggère que le cadre du cycle cryptographique demeure la perspective la plus fiable pour comprendre la dynamique du marché des actifs numériques dans la période actuelle.