Prédiction du prix du Bitcoin : pourquoi les traders restent prudents malgré les rebonds récents et les changements d'ETF

Le marché des cryptomonnaies traverse une étape critique alors que les traders débattent des prévisions de prix pour les mois à venir. Les desks de trading professionnels tempèrent leurs attentes quant à des mouvements spectaculaires immédiats, même si les flux institutionnels continuent de donner des signaux mitigés. Bitcoin se négocie actuellement autour de 68 310 $, avec une dynamique contrastée sur l’ensemble du marché.

Sentiment du marché et prévisions de prix chez les traders professionnels

Contrairement aux tendances historiques, les traders restent sceptiques quant à la possibilité que la nouvelle année apporte des rallyes importants. La société basée à Singapour, QCP Capital, a présenté récemment leur cadre de prévision de prix, notant que les rendements saisonniers moyens de janvier de 3,3 % sont relativement modestes comparés aux 4,8 % du mois précédent. Plutôt que d’attendre des feux d’artifice début 2025, la firme de trading suggère que les marchés spot pourraient rester dans une fourchette pendant une période prolongée.

L’aspect le plus intrigant des prévisions de prix des traders concerne leur positionnement sur le marché des options. Les risques-réversals indiquent que le marché penche vers des calls haussiers pour une expiration en mars, avec une forte acquisition de calls autour des niveaux de strike 120 000-130 000, observée lors des sessions récentes. Ce signal de prévision de prix suggère que les traders se positionnent en vue d’un rallye éventuel, même si le court terme reste volatile. « Les flux d’options reflètent des sentiments similaires, avec une volatilité à court terme en baisse », a noté QCP Capital, ce qui indique une pression immédiate moindre sur les prix mais des attentes haussières pour l’avenir.

Cette prévision de prix mesurée contraste fortement avec la performance de décembre, marqué par une dominance du sentiment baissier alors que les investisseurs particuliers et les détenteurs à long terme ont pris des profits après une hausse annuelle remarquable de 117 %. Bitcoin a brièvement chuté en dessous de 92 000 $, sous la pression de la prise de bénéfices, soulignant le défi pour les haussiers de maintenir leur élan après une telle progression explosive.

Fuites des ETF et signal de prudence des investisseurs face à la pression baissière

Malgré l’accumulation continue par MicroStrategy — qui a ajouté 2 138 BTC pour 209 millions de dollars fin décembre, portant ses avoirs à 446 400 BTC — le paysage plus large des investisseurs institutionnels a montré des sorties de fonds totalisant 420 millions de dollars en une seule journée. Cette contradiction met en lumière l’incertitude dans les modèles de prévision de prix institutionnels.

Les sorties d’ETF ont été menées par Fidelity avec FBTC, qui a cédé 154 millions de dollars, suivie par Grayscale avec GBTC à 130 millions, et BlackRock avec IBIT à 36 millions. Depuis mi-décembre, ces produits ont enregistré plus de 1,5 milliard de dollars de sorties nettes, inversant une tendance haussière antérieure qui avait vu près de 2 milliards d’inflows durant la première moitié du mois. De fortes sorties reflètent généralement une transition vers une attitude plus prudente ou baissière des investisseurs.

La pression de vente s’est étendue au-delà de Bitcoin dans l’écosystème crypto plus large. L’indice CoinDesk 20, qui suit les principales cryptomonnaies par capitalisation, a chuté de 2,7 % lors des dernières sessions. Les altcoins ont subi une pression plus marquée, Ethereum ayant augmenté de 8,17 % en 24 heures mais montrant une volatilité intraday significative, Solana en hausse de 6,63 %, Cardano gagnant 10,39 %, et des memecoins comme Dogecoin à 0,10 $ (en hausse de 7,98 %) et Shiba Inu (en hausse de 3,25 %) oscillant entre sorties et flux spéculatifs.

Niveaux de résistance technique : objectifs clés pour la reprise de Bitcoin

Malgré le pessimisme à court terme, Joel Kruger du groupe LMAX a souligné que toute reprise doit franchir certains obstacles techniques pour qu’une véritable tendance haussière durable se développe. Bitcoin doit dépasser des zones de résistance clés autour de 72 000 $ et 78 000 $. Des ruptures soutenues au-dessus de ces niveaux indiqueraient le développement d’une tendance haussière plus forte, suggérant un véritable changement par rapport à la consolidation actuelle dans une fourchette.

Le récent rebond vers environ 69 000 $ semble principalement technique, motivé par une position baissière et une liquidité faible plutôt que par des catalyseurs fondamentaux. Joshua Lim de FalconX a noté que certains gestionnaires de fonds poursuivent cette volatilité, en se repositionnant sur les altcoins et les stratégies d’options, ce qui pourrait offrir un support temporaire mais ne pas garantir des gains à long terme.

La narration plus large autour des prévisions de prix de Bitcoin pour 2025 et 2026 dépend de la reprise du capital institutionnel et de l’amélioration des conditions macroéconomiques. Les lectures du PMI de Chicago, suggérant un ralentissement économique, ajoutent une couche d’incertitude supplémentaire. Tant que Bitcoin ne montrera pas une force soutenue au-dessus de 72 000 $, les modèles de prévision de prix des traders resteront orientés à la baisse, avec les données sur les options de mars comme principale source d’optimisme pour une reprise éventuelle.