La consolidation du BTC crée une fenêtre potentielle de rallye pour les altcoins alors que le marché teste le support $90K

L’évolution récente du prix du Bitcoin laisse penser aux traders qu’une période de fluctuation proche pourrait se poursuivre, mais cette baisse pourrait également déclencher d’importants flux de capitaux vers des altcoins. Avec le BTC autour de 68 240 $ et en baisse de 23,15 % au cours des 30 derniers jours, une éventuelle chute vers 90 000 $ pourrait préparer le terrain à une hausse des altcoins, alors que les investisseurs réorientent leurs fonds entre différents segments du marché durant cette saison festive difficile.

La dynamique immédiate du marché repose sur une importante expiration d’options prévue plus tard cette semaine. Près de 20 milliards de dollars en valeur notionnelle sur des contrats d’options BTC et ETH vont expirer, représentant environ la moitié de l’intérêt ouvert total sur Deribit. Comme l’a noté QCP Capital, cette concentration d’activité dérivée pourrait maintenir les prix au comptant dans une fourchette limitée à court terme, surtout si les vendeurs d’options continuent de rouler leurs positions courtes plutôt que de les clôturer.

Lorsque la pression des options s’atténue, les capitaux peuvent se tourner vers les alternatives

Le marché crypto fonctionne généralement par cycles où le bitcoin mène d’abord, puis les altcoins rattrapent leur retard lorsque les traders cherchent des gains supplémentaires sur de nouvelles hausses. Cette rotation devient plus marquée lorsque le BTC se consolide à des niveaux plus bas. Il y a un mois, lorsque le bitcoin évoluait autour des prix actuels, le ratio ETH/BTC rebondissait sur le support à 0,032, entraînant des mouvements dans des altcoins comme Solana, Dogecoin et Cardano.

Une forte volatilité lors des périodes d’expiration des options peut particulièrement profiter aux traders d’altcoins. Lorsque les acheteurs d’options constatent une augmentation des fluctuations de prix, leurs chances que leurs positions finissent “dans la monnaie” s’améliorent considérablement avant l’expiration des contrats. Cela crée souvent l’étincelle d’une hausse des altcoins, alors que les traders réallouent leurs capitaux après le règlement des options.

Les semaines récentes ont été dominées par la prise de bénéfices, le sentiment étant également influencé par la communication de la Réserve fédérale indiquant moins de réductions de taux l’année prochaine. La performance de décembre du Bitcoin a été décevante, ne répondant pas aux attentes habituelles de rallye saisonnier. Cependant, certains analystes estiment que cette faiblesse actuelle offre une opportunité tactique.

Une chute à 90K pourrait constituer une entrée attrayante

Selon l’analyste d’FxPro, Alex Kuptsikevich, bien que des scénarios extrêmes puissent voir le bitcoin descendre vers 70 000 $, un recul vers 90 000 $ dans les prochaines semaines pourrait suffire à arrêter la pression vendeuse. La zone des 90 000 $ représente un support significatif où les acheteurs sont historiquement intervenus, ce qui en fait un niveau technique naturel pour une éventuelle relance des altcoins.

Le récent rebond du Bitcoin à 69 000 $ a montré des caractéristiques d’un short squeeze technique plutôt qu’une inversion fondamentale, principalement dû à une liquidité faible et à une position baissière. Joel Kruger du groupe LMAX a mis en garde contre l’idée que cette reprise indique une force durable sans support fondamental clair.

Des acteurs du marché, dont Joshua Lim de FalconX, notent que certains fonds réorientent activement leurs investissements vers des altcoins volatils et des contrats d’options, en se positionnant pour de plus grands mouvements si les niveaux techniques tiennent.

Surmonter les résistances et surveiller les indicateurs de risque

Pour que le bitcoin signale une tendance haussière plus durable à partir des niveaux actuels, il faudrait une rupture soutenue au-dessus des résistances clés à 72 000 $ et 78 000 $. Sans clôtures convaincantes au-dessus de ces niveaux, le scénario de rallye des altcoins reste dépendant de la dynamique d’expiration des options, qui doit créer la volatilité nécessaire et une rotation des capitaux.

L’Ethereum se négocie actuellement autour de 2 060 $, suivant la tendance de consolidation plus large du bitcoin. La corrélation entre les principaux altcoins et le mouvement du bitcoin devrait se renforcer jusqu’à ce que l’expiration des options passe et que la politique de la Fed devienne plus claire.

Les traders qui surveillent cette configuration devraient observer une entrée soutenue de volume en dollars dans les altcoins, ce qui pourrait indiquer que la phase de rallye des altcoins est en cours. Les ruptures techniques au niveau du support à 90 000 $ pour le bitcoin, combinées à un repositionnement des options par les acteurs du marché, pourraient converger pour créer l’événement de rotation de capitaux que de nombreux participants anticipent.