Théorie de Dow (: un système d'analyse que les investisseurs doivent comprendre pour réaliser des profits en toute confiance

Si vous souhaitez comprendre les mouvements du marché boursier, les contrats à terme ou même les prix des différentes marchandises échangées, la théorie Dow est un outil fondamental à ne pas négliger. Cette méthode d’analyse n’est pas simplement une vieille théorie héritée du XXe siècle, mais un système de pensée toujours pertinent pour la prise de décision en investissement aujourd’hui.

La théorie Dow a été conçue comme une idée économique par Charles H. Dow et William Peter Hamilton au début du XXe siècle, basée sur l’étude des mouvements du marché. Elle a été présentée dans des articles du journal The Wall Street Journal. Les analystes et investisseurs de l’époque utilisaient ces principes pour comprendre la direction que prenait le marché.

3 types de tendances de prix : primaire, intermédiaire et mineure

L’analyse selon la théorie Dow repose sur la compréhension que les prix ne bougent pas de façon aléatoire ou chaotique, mais suivent des tendances hiérarchisées, chacune ayant ses caractéristiques et sa durée.

Tendance Primaire : la tendance principale à long terme

La tendance primaire ou principale est le mouvement de prix sur la plus longue période, souvent supérieur à 200 jours, pouvant aller jusqu’à 1-4 ans. C’est la tendance la plus importante pour les investisseurs à long terme, car elle indique si le marché est globalement en hausse ou en baisse.

Tendance Intermédiaire : ajustements dans la tendance principale

Entre les mouvements de la tendance principale, il y a des corrections ou ajustements appelés tendance intermédiaire, qui durent généralement de 3 semaines à 3 mois. Ces phases sont souvent des prises de bénéfices ou des liquidations avant que la tendance principale ne reprenne.

Tendance Mineure : volatilité quotidienne

Enfin, la tendance mineure, qui ne dure pas plus de 3 semaines, résulte des transactions quotidiennes ou de la spéculation à très court terme. Les investisseurs à long terme ne prêtent généralement pas beaucoup attention à ces fluctuations.

Mais l’essentiel est que, quelle que soit la tendance, le prix montre l’un des trois comportements suivants :

• Uptrend (haussier) : nouveaux sommets plus élevés (Higher High) et creux plus élevés (Higher Low)
• Downtrend (baissier) : nouveaux sommets plus bas (Lower High) et creux plus bas (Lower Low)
• Sideway (latéral) : prix fluctuant entre un sommet et un creux sans direction claire

6 principes fondamentaux de la théorie Dow que tout trader doit connaître

Pour utiliser efficacement la théorie Dow, voici six principes clés à garder en mémoire :

1. Le marché a déjà intégré toutes les informations

Se dire « c’est la première fois que je connais cette information » peut conduire à la déception. La théorie Dow suppose que toutes les nouvelles, attentes de profits futurs, avantages compétitifs, facteurs économiques, sont déjà reflétés dans le prix. Si le prix monte, cela signifie que le marché croit que de bonnes choses arrivent.

2. Les prix évoluent selon 3 niveaux de tendance distincts

Comme mentionné, les prix ne bougent pas au hasard mais suivent des tendances à différents niveaux. Les investisseurs performants savent dans quelle étape ils se trouvent pour optimiser leurs opérations.

3. Chaque tendance comporte 3 phases

Phase 1 : Accumulation
C’est le début d’une hausse, où le prix ne rencontre pas encore de résistance forte. Les grands investisseurs accumulent, souvent en profitant de prix faibles. Idéal pour ceux qui investissent sur la valeur fondamentale, mais peu excitant pour le trader à court terme.

Phase 2 : Participation publique
C’est la « période en or » pour le trading spéculatif. Le prix monte nettement, le marché général participe, le volume augmente, et la confiance s’installe. C’est la phase où le risque perçu est le plus faible.

Phase 3 : Distribution
Les grands investisseurs commencent à vendre, le prix monte rapidement, mais la majorité des investisseurs achètent encore. La volatilité est élevée, le risque aussi.

4. Les chiffres doivent être cohérents

Dow utilisait le Dow Jones Industrial Average et le Dow Jones Transportation Average pour confirmer la tendance. Si l’indice industriel monte mais que celui du transport baisse, cela indique une faiblesse de la tendance haussière.

5. Le volume doit confirmer la tendance

Dans une tendance haussière, le volume doit augmenter avec la hausse des prix. Dans une tendance baissière, le volume doit augmenter avec la baisse. Une hausse de prix accompagnée d’un volume en baisse est un signal d’alerte.

6. La tendance se poursuit jusqu’à ce qu’un changement clair se produise

La tendance ne change pas à cause d’une ou deux nouvelles. Elle se brise lorsque le prix casse un support ou une résistance claire. Par exemple, si l’or est en tendance haussière mais subit trois jours consécutifs de vente sans faire de nouveaux sommets, cela peut indiquer la fin de la tendance.

Reconnaître Double Bottom et Double Top : signaux clairs de changement de tendance

Outre l’observation des hauts et bas, certains modèles graphiques indiquent clairement un changement de tendance :

Double Bottom : lorsque le prix teste le support deux fois

Ce modèle apparaît après un creux, puis une légère remontée, puis un second test du support (sans le dépasser). Il ressemble à un « W » ou un « U ». Il indique que la résistance est forte, que le marché a beaucoup d’acheteurs, et que la tendance pourrait inverser à la hausse.

Double Top : lorsque le prix atteint un sommet deux fois

Ce modèle ressemble à un « M » ou un « W » inversé. Il indique que le marché a tenté de continuer à monter mais a échoué, signalant une possible fin de la tendance haussière.

Avantages et inconvénients : pourquoi la théorie Dow reste pertinente

Points forts

• Système simple et compréhensible
  La théorie Dow n’est pas compliquée, elle repose sur des principes clairs, faciles à apprendre pour les débutants.

• Indicateur efficace de la direction du marché
  Comprendre si le marché est en hausse ou en baisse facilite la prise de décision.

• Intègre le volume comme indicateur
  Le volume est crucial pour confirmer la validité d’une tendance.

• Applicable à tous les actifs échangés
  Actions, contrats à terme, cryptomonnaies, or, paires de devises : la théorie Dow fonctionne partout.

Inconvénients

• Retard dans la détection des changements
  La confirmation nécessite que le marché ait déjà bougé, ce qui peut entraîner une entrée tardive.

• Absence d’analyse fondamentale
  La théorie ne prend en compte que le graphique, pas les nouvelles ou événements soudains.

• Moins efficace sur le court terme ou dans les marchés manipulés
  En cas de manipulation ou de trading à très court terme, ses signaux peuvent être erronés.

Stratégie pratique : comment appliquer la théorie Dow au trading CFD

Une fois la théorie comprise, voici comment l’utiliser concrètement dans le trading CFD (Contrat pour la Différence), qui permet de trader dans les deux sens :

En tendance haussière :

• Recherchez des Higher High et Higher Low clairs et successifs.
• Attendez une correction intermédiaire pour entrer à un meilleur prix.
• Placez un stop loss en dessous du dernier creux.
• Fixez un take profit en fonction de la prochaine résistance ou sommet.

En tendance baissière :

• Recherchez des Lower High et Lower Low.
• Entrez lors d’un rebond à la hausse dans la tendance baissière.
• Gérez le levier et le stop loss prudemment.
• Fixez un take profit en dessous du dernier creux.

Exemple d’application :
Supposons que l’or évolue dans une tendance claire avec des Higher High et Higher Low. Sur un CFD :

• Vous pouvez acheter lorsque le prix revient sur un support.
• Placez un stop loss en dessous du dernier creux.
• Fixez un take profit à un niveau de résistance ou un nouveau sommet anticipé.
• Avec une bonne compréhension de la théorie Dow, vous avez un plan précis, pas une opération aléatoire.

Résumé : apprendre la théorie Dow pour trader intelligemment

La théorie Dow, bien qu’elle ait été élaborée il y a plus d’un siècle, reste solide et applicable à toutes les périodes. Pour approfondir l’analyse technique, étudier la théorie Dow est une excellente étape de départ.

Ce système vous permet de :

• Comprendre à quelle étape du mouvement le marché se trouve
• Identifier les signaux de changement de tendance avant qu’il ne soit trop tard
• Planifier vos trades avec plus de confiance

En pratiquant régulièrement la théorie Dow sur une plateforme fiable, avec un compte démo, vous développez vos compétences. Testez avec de l’argent virtuel, entraînez-vous jusqu’à être confiant, puis passez au trading réel lorsque vous serez prêt. C’est la méthode la plus sûre et la plus rationnelle.