La demande désigne quoi et pourquoi est-elle la clé essentielle de l'investissement

Chaque fois que le prix d’une action augmente ou diminue, derrière ce mouvement se trouvent deux forces : ceux qui veulent acheter et ceux qui veulent vendre. Pour l’investisseur, comprendre que la demande correspond à l’envie d’acheter et l’offre à l’envie de vendre est fondamental pour prévoir plus précisément les mouvements de prix. Ce concept économique traditionnel est appliqué dans les marchés financiers modernes pour aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées et anticiper la direction des prix avant que le marché ne change de tendance.

La demande : l’envie d’acheter - la force motrice du marché

La demande désigne l’intérêt des acheteurs à acquérir un actif ou un titre à différents prix. Lorsqu’on trace cette relation sur un graphique, on obtient une courbe qui montre la relation entre le prix et la quantité que les acheteurs souhaitent acheter — appelée « courbe de demande » (Demand Curve).

Ce qui est crucial, c’est que le prix et la quantité demandée ont une relation inverse, connue sous le nom de « loi de la demande » — lorsque le prix baisse, la demande augmente, et lorsque le prix monte, la demande diminue. Cela s’explique par deux raisons principales :

Effet de revenu — lorsque le prix d’un actif baisse, votre pouvoir d’achat augmente réellement. Avec la même somme d’argent, vous pouvez acheter plus d’actifs.

Effet de substitution — lorsque le prix d’un actif baisse par rapport à un autre similaire, les gens ont tendance à acheter celui qui est moins cher. La concurrence sur le marché est donc essentielle.

Les facteurs qui déterminent la demande ne dépendent pas uniquement du prix. Plusieurs éléments influencent la quantité que les gens souhaitent acheter : le revenu des investisseurs, les prévisions de prix futurs, la confiance économique, la politique de crédit, les préférences des investisseurs, le nombre d’investisseurs potentiels, et même la psychologie collective — tous impactent la quantité réellement achetée.

Qu’est-ce que l’offre ? - une perspective souvent négligée du côté des vendeurs

Si la demande correspond à l’intérêt des acheteurs, l’offre représente l’intérêt des vendeurs — la quantité d’actifs que les vendeurs sont prêts à proposer à différents prix.

En traçant cette relation, on obtient une courbe d’offre (Supply Curve), qui est inverse à celle de la demande — lorsque le prix augmente, la motivation des vendeurs à vendre augmente aussi, car ils peuvent réaliser plus de profit.

La « loi de l’offre » indique que la quantité offerte et le prix évoluent dans la même direction — un déficit apparaît lorsque le prix est élevé, tandis qu’un excédent de l’offre survient lorsque le prix est bas.

Les facteurs influençant l’offre en dehors du prix incluent : le coût de production, la disponibilité de la technologie, le nombre de vendeurs sur le marché, les attentes concernant les prix futurs, la réglementation, le climat (pour certains produits), et l’accès au capital pour l’expansion de la production.

L’équilibre du marché - le point où acheteurs et vendeurs se rencontrent

C’est ici que tout devient intéressant — le prix réel du marché n’est pas décidé uniquement par la demande ou l’offre, mais à l’intersection des deux, au point d’équilibre (Équilibrium), où la courbe de demande croise celle de l’offre.

À ce point, la quantité que les acheteurs veulent acheter est égale à celle que les vendeurs veulent vendre. Le prix est en équilibre, stable, et tend à rester ainsi jusqu’à ce qu’un changement dans l’un des facteurs survienne.

C’est la sagesse du marché : lorsque le prix dépasse l’équilibre, l’offre dépasse la demande, créant un surplus. La concurrence pousse alors les prix à la baisse. Inversement, si le prix est inférieur à l’équilibre, la demande dépasse l’offre, créant une pénurie. Les acheteurs sont prêts à payer plus cher, ce qui ramène le prix à l’équilibre.

Facteurs qui influencent la demande et l’offre sur les marchés financiers

Sur les marchés boursiers et monétaires, ces facteurs sont complexes et étroitement liés :

Côté demande :

• Taux d’intérêt faibles incitant les investisseurs à rechercher des rendements plus élevés en actions
• Croissance économique renforçant la confiance des investisseurs
• Augmentation de la liquidité dans le système financier, facilitant l’investissement
• Bonnes nouvelles concernant une entreprise ou l’économie en général augmentant la demande d’actions

Côté offre :

• Les entreprises qui émettent de nouvelles actions augmentent l’offre
• Les rachats d’actions par les entreprises réduisent l’offre en circulation
• Les introductions en bourse (IPO) apportent de nouveaux titres sur le marché
• La réglementation et les conditions de trading influencent aussi l’offre

Comment les investisseurs utilisent la demande pour analyser les prix

Les traders et investisseurs ne se contentent pas d’appliquer la théorie de la demande et de l’offre de façon abstraite. Ils utilisent ces concepts concrètement via des outils techniques.

Analyse fondamentale

En analyse fondamentale, une hausse des prix indique une forte demande, tandis qu’une baisse indique une forte offre. Mais les analystes fondamentaux vont plus loin — ils examinent ce qui cause ces changements dans la demande et l’offre : attentes de profits, croissance de l’entreprise, capacité à générer des bénéfices. Si ces indicateurs sont positifs, la demande augmente, et le prix suit.

Analyse technique

Les traders techniques utilisent des outils plus précis :

Price Action et chandeliers (Candlestick) — une bougie verte indique que les acheteurs ont dominé (prix de clôture supérieur au prix d’ouverture), une bougie rouge indique que les vendeurs ont dominé. La formation Doji montre une lutte équilibrée.

Tendances de prix (Market Trend) — si le prix atteint de nouveaux sommets successifs, la demande est forte. Si le prix atteint de nouveaux creux, l’offre est dominante.

Supports et résistances — niveaux où la demande ou l’offre ont été particulièrement fortes dans le passé, indiquant où les prix pourraient rebondir ou se retourner.

La technique des zones de demande et d’offre - le timing pour acheter ou vendre

Une méthode populaire chez les traders est l’utilisation des « zones de demande et d’offre » — repérer les points où un déséquilibre entre demande et offre pourrait faire revenir le prix à l’équilibre.

Reversals ( retournements) :

Quand le prix monte puis se stabilise brièvement avant de continuer à monter, cela indique que la demande reste forte. Les traders entrent souvent en position lors du breakout (DBR — Drop Base Rally).

Inversement, quand le prix chute puis se stabilise avant de continuer à descendre, cela montre que l’offre est toujours présente. La vente lors du breakout (RBD — Rally Base Drop) est alors privilégiée.

Continuités :

Après un retour à l’équilibre, la demande ou l’offre précédente peut redevenir dominante, et le prix repartir dans la même direction.

RBR (Rally Base Rally) est favorable pour acheter dans une tendance haussière, DBD (Drop Base Drop) pour vendre dans une tendance baissière.

En résumé

La demande, c’est la force qui pousse le prix à augmenter, l’offre, celle qui le pousse à baisser. Comprendre ces deux forces est la base pour prévoir les mouvements de prix.

Que vous utilisiez l’analyse fondamentale ou technique, la loi de la demande et de l’offre reste un principe fondamental. Ceux qui ne le comprennent pas risquent de mal interpréter le marché, mais les investisseurs avisés s’en servent pour prendre des décisions rationnelles.

Et surtout, il faut pratiquer — étudier des graphiques réels, observer comment la demande et l’offre fonctionnent, comprendre pourquoi le prix monte ou descend. En faisant cela, vous développerez une intuition qui vous aidera à investir plus intelligemment.