WisdomTree ouvre une nouvelle voie avec le premier fonds commun de placement tokenisé pour le trading 24/7 de la trésorerie

Dans une étape historique pour les actifs numériques, WisdomTree a obtenu l’approbation de la SEC pour un fonds mutuel tokenisé offrant un accès 24/7 aux marchés du Trésor américain.

Approbation de la SEC pour WTGXX et trading 24/7

WisdomTree a reçu l’autorisation de la SEC pour lancer son fonds du marché monétaire du Trésor tokenisé, WTGXX, permettant un trading 24/7 avec règlement instantané. Cela en fait le premier fonds mutuel enregistré en vertu de la loi sur les sociétés d’investissement de 1940 à fonctionner avec des actions tokenisées. En utilisant la technologie blockchain, le fonds permet aux investisseurs de négocier des actifs basés sur le Trésor américain en dehors des heures de marché traditionnelles.

En conséquence, ce lancement marque une avancée significative dans l’intégration des registres numériques avec les structures financières traditionnelles. De plus, il montre que les régulateurs sont disposés à accepter de nouveaux formats lorsqu’ils s’inscrivent dans le cadre juridique existant.

Comment fonctionne le trading 24/7 sur le marché monétaire

Avec cette approbation, WisdomTree peut offrir un trading continu et un règlement T+0 pour WTGXX. Contrairement aux fonds mutuels classiques qui règlent généralement les transactions le lendemain (T+1), les investisseurs de ce véhicule peuvent négocier instantanément des actions tokenisées du Trésor à tout moment. Cependant, les règles de conformité standard concernant la protection des investisseurs et la divulgation restent applicables.

Cette avancée améliore la liquidité et la commodité, notamment pour les investisseurs institutionnels qui ont besoin d’accéder à des actifs semblables à de la trésorerie en permanence. De plus, elle montre comment des modèles de règlement en temps réel peuvent être intégrés à des structures de fonds familières sans démanteler le régime réglementaire.

Structure du fonds, tokenisation et impact sur le marché

WTGXX investit dans des titres du Trésor américain à court terme tout en émettant des actions tokenisées reflétant la propriété sur une blockchain. Par conséquent, les transactions peuvent être réglées immédiatement, et l’activité sur le marché secondaire peut se produire en dehors des heures ouvrables. Cela contraste fortement avec les fonds du marché monétaire traditionnels, qui nécessitent généralement un règlement le lendemain et dépendent de systèmes de transfert hérités.

De plus, la conception du fonds pourrait encourager davantage d’investisseurs à envisager un modèle de fonds mutuel tokenisé comme une solution pratique pour faire le pont entre la finance conventionnelle et l’écosystème des actifs numériques. En conservant des actifs familiers tout en modernisant l’infrastructure du marché, WisdomTree teste jusqu’où la tokenisation peut aller dans le secteur réglementé du marché monétaire.

Cadre réglementaire et réaction de l’industrie

Bien que la SEC ait approuvé WTGXX, les actifs tokenisés restent sous une surveillance réglementaire étroite aux États-Unis. Cependant, cette décision ouvre la voie à d’autres gestionnaires de fonds pour explorer des produits tokenisés similaires tout en restant conformes aux règles existantes. Elle indique également que des structures fortement réglementées peuvent adopter la blockchain sans renoncer à la supervision.

Les communautés crypto ont réagi positivement, notant que la démarche de WisdomTree pourrait accélérer l’adoption généralisée de la blockchain dans la finance. De plus, des analystes suggèrent que ce type d’innovation pourrait stimuler la concurrence entre gestionnaires de fonds pour offrir des produits plus efficaces et accessibles, tant pour les clients particuliers qu’institutionnels, y compris ceux recherchant un meilleur accès à la trésorerie institutionnelle.

Finance traditionnelle rencontre blockchain sur les marchés du Trésor

En combinant conformité réglementaire et infrastructure basée sur la tokenisation, WisdomTree offre un exemple concret d’intégration de la blockchain dans la finance traditionnelle. Son fonds WTGXX donne aux investisseurs un accès 24/7 aux marchés du Trésor, offrant une nouvelle flexibilité pour la gestion de la liquidité et des réserves de trésorerie. De plus, il démontre que les protections existantes pour les investisseurs peuvent coexister avec des représentations programmables et en chaîne des actions du fonds.

Alors que la technologie blockchain continue d’évoluer, l’initiative de WisdomTree pourrait ouvrir la voie à une gamme plus large d’actifs tokenisés réglementés. La capacité à fonctionner avec un règlement T+0 et un trading continu pourrait influencer la structuration et la distribution d’autres segments de revenus fixes, d’actions et d’actifs alternatifs.

Perspectives pour les marchés du Trésor tokenisés

Le lancement de WTGXX met en évidence comment la tokenisation peut moderniser un fonds du marché monétaire du Trésor sans modifier sa base d’actifs sous-jacente. Cependant, la croissance future dépendra de la manière dont les régulateurs, les custodians et les fournisseurs d’infrastructures de marché réagiront à ce modèle en pratique. Si l’adoption s’accroît, davantage de gestionnaires pourraient expérimenter des structures similaires liées aux titres gouvernementaux et autres instruments à court terme.

Avec cette approbation, les investisseurs peuvent s’attendre à une commodité accrue, à un règlement plus rapide et à une liquidité élargie. En conclusion, WisdomTree se positionne comme un pionnier à l’intersection où la blockchain rencontre la finance traditionnelle, utilisant l’accès 24/7 aux Trésors tokenisés comme un terrain d’expérimentation pour des instruments financiers en temps réel et conformes.