Vous devez savoir ce qu'est le APR dans le monde de la Crypto

Lorsque vous accédez à une plateforme DeFi ou envisagez d’investir dans des actifs numériques, vous rencontrerez fréquemment les termes APR et APY. Ces deux expressions apparaissent dans de nombreux contextes, ce qui peut prêter à confusion. Comprendre la différence entre eux est essentiel pour prendre des décisions d’investissement éclairées.

APR vs APY : quelle est la différence la plus importante ?

Commençons par une définition claire : APR, qu’est-ce que c’est ? Simplement, c’est le Taux Annuel en Pourcentage, ou taux d’intérêt annuel calculé uniquement sur le capital initial, sans tenir compte de la capitalisation. En revanche, l’APY (Rendement Annuel en Pourcentage) inclut l’effet de la capitalisation des intérêts.

Supposons que vous voyez deux options :

• APR 6 % par an
• APY 6 % par an

Les deux chiffres sont identiques, mais le rendement sera différent car l’APY prend en compte la capitalisation des intérêts, ce qui augmente votre gain au fil du temps.

Comprendre l’APR de base

L’APR, dans le contexte de l’investissement ou du prêt, représente le coût ou le revenu annuel exprimé en pourcentage. Par exemple, si vous empruntez 100 € à un taux APR de 5 %, vous devrez rembourser 105 € après un an. Cependant, l’APR ne considère pas la capacité des intérêts à générer des intérêts supplémentaires (capitalisation).

Dans le domaine des cryptomonnaies, l’APR désigne généralement :

• Les intérêts perçus en prêtant des tokens
• Les revenus issus de la détention de tokens dans une pool de prêt (Lending Pool)
• Calculés sans tenir compte de la capitalisation

Types d’APR à connaître

L’APR se divise principalement en deux types :

APR fixe (Fixed APR) : le taux d’intérêt ne change pas pendant toute la durée de l’investissement ou du prêt. Vous savez exactement combien vous paierez ou recevrez chaque année.

APR variable (Variable APR) : le taux peut fluctuer en fonction des conditions du marché. Sur certaines plateformes DeFi, il peut changer quotidiennement ou même chaque heure, selon l’offre et la demande.

Comment utiliser l’APR dans le staking et le yield farming

Dans le monde crypto, deux méthodes principales exploitent l’APR :

Staking : vous bloquez vos tokens dans une blockchain et recevez des intérêts en retour. Cette méthode est utilisée avec des réseaux Proof-of-Stake comme Ethereum après sa mise à jour. Bien que le rendement réel soit souvent exprimé en APY (en raison de la capitalisation quotidienne), l’APR donne une première approximation.

Yield Farming : vous fournissez de la liquidité à une pool sur une dApp et recevez des récompenses exprimées en APR. Cela indique le montant de nouveaux tokens que vous pouvez attendre chaque année, sans tenir compte de la capitalisation.

Par exemple, si vous déposez 1 ETH avec un APR de 24 % dans une pool de prêt, vous pouvez théoriquement recevoir 0,24 ETH en un an (sans capitalisation).

Calcul précis de l’APR : formule et exemple réel

La formule de base pour calculer l’APR est :

APR = (taux d’intérêt par période × nombre de périodes par an) × 100

Ou, de façon simplifiée : APR = P × T

où :

• P = taux d’intérêt par période (en %)
• T = nombre de périodes par an

Exemple : Si vous investissez 10 BTC à un APR de 6 % pendant 1 an :

• Intérêt = 10 × 6 % = 0,6 BTC
• Montant total après un an = 10,6 BTC

Si l’intérêt est calculé mensuellement à 0,5 % par mois :

• 0,5 % × 12 mois = 6 % par an (même résultat)

Notez que cette formule ne prend pas en compte les frais, taxes ou autres coûts liés à l’investissement.

L’APY : le rendement réel avec la capitalisation

L’APY représente le rendement total que vous obtenez en tenant compte de la capitalisation des intérêts. La différence réside dans la fréquence de cette capitalisation.

La formule de l’APY est :

APY = (1 + r/n)^n - 1

où :

• r = APR (en décimal, par exemple 0,06 pour 6 %)
• n = nombre de périodes de capitalisation par an

Exemple : avec un APR de 6 % :

• Capitalisation semi-annuelle (n=2) : APY ≈ 6,09 %
• Capitalisation trimestrielle (n=4) : APY ≈ 6,14 %
• Capitalisation mensuelle (n=12) : APY ≈ 6,17 %
• Capitalisation quotidienne (n=365) : APY ≈ 6,18 %

Sur une plateforme DeFi où la capitalisation est quotidienne, l’APY sera généralement légèrement supérieur à l’APR.

Choisir entre APR et APY : conseils pour les investisseurs crypto

Le choix dépend de votre rôle :

Si vous êtes investisseur ou prêteur : privilégiez l’APY, car il reflète le rendement réel que vous percevrez, en tenant compte de la capitalisation. Même si le montant est légèrement inférieur, il donne une image plus précise de votre gain final.

Si vous êtes emprunteur : l’APR peut être plus pertinent, car il indique le coût de votre emprunt. Cependant, il faut aussi vérifier si des frais supplémentaires s’appliquent.

Tableau comparatif :

Exemple concret de comparaison

Supposons que vous investissez 10 000 € à un taux de 5 % par an sur 3 ans :

• Avec l’APR seul :

  • Intérêts annuels : 500 €
  • Total après 3 ans : 11 500 €

• Avec l’APY et capitalisation annuelle :

  • Année 1 : 10 000 × 1,05 = 10 500 €
  • Année 2 : 10 500 × 1,05 = 11 025 €
  • Année 3 : 11 025 × 1,05 ≈ 11 576,25 €
  • Intérêts totaux : 1 576,25 €

La différence de 76,25 € montre l’impact de la capitalisation, qui devient significatif sur le long terme.

Risques à considérer

Avant de se baser uniquement sur APR ou APY, il est crucial d’évaluer :

• La sécurité de la plateforme
• La stabilité de l’APR/APY (qui peut diminuer)
• Le risque de perte impermanente dans le yield farming
• La volatilité des cryptomonnaies et l’inflation

Un rendement élevé s’accompagne souvent d’un risque accru.

En résumé

APR, qu’est-ce que c’est ? C’est un indicateur clé dans la finance et la crypto. La compréhension précise de cette notion vous aidera à choisir judicieusement vos plateformes d’investissement. L’APR indique le rendement ou le coût annuel sans tenir compte de la capitalisation, tandis que l’APY intègre cet effet pour donner une image plus complète du rendement réel.

Pour les investisseurs en crypto utilisant le staking ou le yield farming, connaître la différence entre APR et APY est fondamental pour élaborer une stratégie d’investissement efficace et maximiser ses gains à long terme.