C'EST TRÈS NOCIF !!

Regardez le graphique ci-dessous. Il montre l’indice S&P 500 par rapport au ratio options d’achat/vente.

Est-ce que je suis le seul à voir ce même modèle ? Janvier 2024, Ratio P/C : 1.2 → S&P EN BAISSE MARQUÉE Avril 2024, Ratio P/C : 1.2 → S&P EN BAISSE MARQUÉE Août 2024, Ratio P/C : 1.1 → S&P EN BAISSE MARQUÉE Avril 2025, Ratio P/C : 1.1 → S&P EN BAISSE MARQUÉE Ce n’est pas une seule fois. TOUJOURS LA MÊME CHOSE. Et maintenant, le ratio options d’achat/vente approche un nouveau sommet autour de 1.1, mais l’indice S&P reste stable, ce qui explique pourquoi cette situation est si dangereuse. Car lorsque ce ratio augmente fortement et que le prix ne baisse pas immédiatement, la plupart des gens pensent que le signal a échoué. Mais ce n’est pas le cas. La pression apparaît généralement en premier, puis le prix réagit. C’est une relation directe, en termes simples : Lorsque le ratio options de vente/options d’achat augmente fortement, cela signifie que les traders achètent plus d’options de vente que d’options d’achat, et quelqu’un doit faire face à la contrepartie de ces options de vente, souvent les courtiers et les market makers. Ainsi, les courtiers se retrouvent en position de vente à découvert d’options de vente, et lorsqu’ils vendent à découvert ces options, ils se couvrent en vendant une partie des actions S&P dans tout actif liquide.

• Contrats à terme
• ETF
• Panier d’actions Cela explique beaucoup de choses, car le ratio options de vente/options d’achat n’est pas seulement un « sentiment du marché », il crée des flux de couverture de risque qui influencent réellement l’indice. Le processus est très simple : Acheter plus d’options de vente → les courtiers vendent des S&P pour se couvrir → le S&P perd son support → le S&P change de direction. Et maintenant, ce ratio est revenu à son niveau le PLUS ÉLEVÉ depuis le krach du Jour de la Libération, ce qui signifie que la pression de couverture de risque augmente à nouveau, même si le prix semble « stable » en surface. C’est ainsi que ces mouvements commencent généralement. Le prix paraît stable. La position devient plus mauvaise. Puis, le support est cassé, et le mouvement se produit RAPIDEMENT. Le schéma est donc très simple :
• Si ce ratio reste élevé, la pression de vente continuera d’impacter le S&P.
• Si le S&P baisse, la couverture de risque s’aggravera, créant un cercle vicieux. Ceci n’est PAS du tout bon. Car une fois que cela commence, le marché cesse de trader selon les nouvelles et commence à trader selon le flux, et le flux forcé l’emporte souvent à court terme.