Comment fluctuent les prix des actions : Qu'est-ce que l'offre et la demande dans la prise de décision d'investissement

Si vous vous êtes déjà demandé pourquoi le prix des actions monte aujourd’hui puis chute demain, la réponse réside dans un concept économique fondamental appelé “offre et demande”. Ce concept n’est pas une abstraction réservée aux académiciens, mais un mécanisme qui pilote le prix de tous les actifs sur les marchés financiers du monde réel. Les investisseurs qui comprennent cette base peuvent mieux lire le marché et prendre des décisions d’entrée et de sortie plus judicieuses.

Moteur des prix : comprendre l’offre et la demande

Les deux éléments clés pour déterminer le prix d’une action sont la demande d’achat et l’offre de vente. Le prix ne fluctue pas au hasard, mais résulte de l’interaction entre acheteurs et vendeurs cherchant un équilibre. Comprendre la différence entre offre et demande devient une compétence essentielle pour quiconque souhaite réaliser des profits sur le marché boursier.

Les nombreux problèmes d’investissement proviennent du fait que les investisseurs ne voient que le chiffre du prix, sans comprendre ce qui se cache derrière ces mouvements. La réponse réside dans l’analyse de l’offre et de la demande.

Demande : la force d’achat qui fait monter le prix

La demande correspond à la volonté des consommateurs—ici, des investisseurs et traders—d’acheter un actif à différents prix. Lorsqu’ils perçoivent qu’une entreprise a un potentiel de croissance, ils sont prêts à acheter. Si le prix baisse, la demande tend à augmenter car davantage de personnes voient une opportunité d’achat.

Pour un investisseur, la demande se traduit par une augmentation des achats, montrant la puissance de la force d’achat. Les facteurs influençant la demande globale incluent :

• Performance de l’entreprise : des résultats supérieurs aux attentes stimulent l’enthousiasme et l’achat.
• Prévisions économiques : en période de bonne santé économique, la confiance des investisseurs augmente.
• Taux d’intérêt : lorsque les taux sont bas, les investisseurs préfèrent les actions aux placements à revenu fixe.
• Confiance générale : en marché haussier, la demande s’envole.

La loi de la demande est inverse : si le prix augmente, la quantité demandée diminue ; si le prix baisse, la demande augmente. Cela paraît logique.

Offre : la quantité d’actifs disponibles à la vente

L’offre désigne la quantité d’actions que les détenteurs et traders sont prêts à vendre. Sur le marché, elle dépend du nombre d’actions en circulation et de la décision des actionnaires de vendre ou de conserver.

Pour une société cotée, l’offre peut augmenter lorsque :

• L’entreprise émet de nouvelles actions : augmentation de capital ou IPO.
• Les grands actionnaires vendent : dirigeants ou investisseurs majeurs décident de céder.
• Pas de nouvelles bonnes nouvelles : absence de catalyseurs pousse certains à vendre.

D’autres facteurs influencent l’offre :

• Coûts de production et de distribution : si ces coûts augmentent, les vendeurs peuvent hésiter à vendre à bas prix.
• Prix d’autres produits : les vendeurs ajustent leurs prix selon le contexte du marché.
• Nombre de vendeurs : plus il y a de vendeurs, plus l’offre est importante.

La loi de l’offre est directe : si le prix augmente, la quantité offerte tend à augmenter ; si le prix baisse, les vendeurs sont plus enclins à attendre ou à réduire leur offre.

Équilibre : le point où offre et demande se rencontrent

Le prix du marché n’est pas déterminé uniquement par l’offre ou la demande, mais par leur rencontre. Le point d’équilibre est celui où la quantité achetée égalise la quantité vendue, et c’est là que l’argent change de mains.

Si le prix dépasse cet équilibre, il y a surplus d’offre—plus de vendeurs que d’acheteurs—ce qui pousse le prix à baisser. Si le prix est inférieur à l’équilibre, il y a surplus de demande—plus d’acheteurs que de vendeurs—ce qui fait remonter le prix.

Le marché cherche constamment cet équilibre, oscillant autour de celui-ci sauf en cas de nouvelles importantes ou de changements fondamentaux.

Forces d’achat et de vente : comprendre la demande et l’offre

Comprendre les raisons derrière les variations de l’offre et de la demande est crucial, car le marché financier est alimenté par des facteurs plus complexes que ceux des marchés de biens.

Facteurs influençant la demande sur les marchés financiers

• Facteurs macroéconomiques : ils déterminent le comportement global des investisseurs. Par exemple, des taux d’intérêt bas rendent le crédit moins cher, incitant à investir en actions plutôt qu’à placer en banque.
• Liquidité : la quantité d’argent disponible dans le système. Si la banque centrale injecte de l’argent, les investisseurs ont plus de fonds pour acheter, ce qui peut faire monter les marchés.
• Confiance des investisseurs : leur perception de la croissance future des entreprises. Si la confiance est forte, ils achètent ; si la peur domine, ils vendent.

Facteurs influençant l’offre

• Politique de l’entreprise : rachat d’actions ou émission de nouvelles actions modifient l’offre.
• Entrée de nouvelles entreprises (IPO) : apportant de nouvelles actions sur le marché.
• Réglementations : périodes de silence après IPO ou restrictions temporaires peuvent limiter ou augmenter l’offre.

De la théorie à la pratique : analyser les prix réels avec offre et demande

La théorie est utile, mais les investisseurs veulent savoir comment l’appliquer. L’analyse fondamentale (FA) et l’analyse technique (TA) s’appuient toutes deux sur le concept d’offre et de demande.

Lire les signaux des chandeliers (candlesticks)

Les traders utilisent le “Price Action” pour observer la lutte entre acheteurs et vendeurs à chaque période.

• Bougie verte (clôture > ouverture) indique une dominance acheteuse, une demande forte.
• Bougie rouge (clôture < ouverture) montre une pression vendeuse, une offre accrue.
• Doji (ouverture = clôture) signale une indécision, une bataille sans vainqueur clair.

Suivre la tendance et les retournements

Les traders professionnels analysent la tendance pour évaluer l’offre et la demande :

• Higher High / Higher Low : tendance haussière, demande toujours forte.
• Lower Low / Lower High : tendance baissière, offre dominante.
• Absence de nouveaux sommets : signe d’affaiblissement de la demande.

Support et résistance

• Résistance : niveau où l’offre est abondante, les vendeurs veulent sortir.
• Support : niveau où la demande est forte, les acheteurs attendent une baisse pour entrer.

Ces niveaux sont des indicateurs visuels clairs de l’offre et de la demande.

Zones de demande et d’offre : saisir le bon moment

Une technique populaire consiste à repérer les zones de demande et d’offre, zones où le prix a déjà arrêté sa chute ou sa hausse, puis s’est inversé.

Reversal : zone de demande (DBR)

Imaginez un prix qui chute fortement (Drop), puis se stabilise (Base), puis rebondit (Rally). Ce pattern (Drop-Base-Rally) indique :

• Une survente (offre excessive)
• Un niveau où les acheteurs voient une valeur
• Un regain d’intérêt suite à une nouvelle information
• Une hausse du prix

Les traders entrent souvent lors du breakout du Base.

Continuation : zone de demande (RBR)

Un rallye suivi d’une consolidation puis d’une nouvelle hausse (Rally-Base-Rally) indique :

• Une forte demande persistante
• Une pression à la vente limitée
• Une reprise après consolidation

Les entrées se font souvent lors du breakout du Base.

Reversal de l’offre (Supply Zone RBD)

Un rallye suivi d’une consolidation puis d’une chute (Rally-Base-Drop) signale :

• Une surachat (offre excessive)
• La présence de vendeurs motivés
• Une pression vendeuse accrue

Les traders peuvent vendre lors du breakout du Base à la baisse.

Continuité baissière (DBD)

Une chute, puis une consolidation, puis une nouvelle chute indique :

• Une forte pression vendeuse
• Un potentiel de baisse continue
• La nécessité de gérer prudemment ses positions.

Évaluer l’offre et la demande dans la vie réelle

1. Analyse fondamentale

Les investisseurs à long terme regardent les facteurs fondamentaux : résultats financiers, croissance, actualités. Une bonne performance augmente la demande, faisant monter le prix.

Les mauvaises nouvelles (litiges, scandales) réduisent la demande, faisant baisser le prix.

2. Analyse technique

Les traders se concentrent sur l’offre et la demande à court terme, visibles via support, résistance, tendances, et volume.

Ils utilisent le Price Action et le volume pour mesurer la force acheteuse ou vendeuse à chaque instant.

3. Suivi du volume

Le volume est un indicateur clé :

• Hausse de prix avec volume faible : peut indiquer un manque de conviction.
• Hausse de prix avec volume élevé : signe d’une forte demande, plus durable.

En résumé

Qu’est-ce que l’offre et la demande ? C’est la force fondamentale qui détermine le prix d’un actif. Quand la demande dépasse l’offre, le prix monte ; quand l’offre dépasse la demande, il baisse. C’est aussi simple que cela.

Pour l’investisseur, comprendre cette dynamique n’est pas difficile, mais il faut l’appliquer concrètement sur le marché réel. Que vous soyez investisseur à long terme ou trader à court terme, le principe reste le même : lire ce que le marché fait, ce que les gens veulent, et où il va “sauter” ensuite.

Le succès vient de l’étude constante, de l’expérimentation, et de l’adaptation. Plus vous passez de temps à observer et à comprendre l’offre et la demande en situation réelle, meilleur lecteur de marché vous deviendrez.