Qu'est-ce que l'on-chain｜Explication approfondie du mécanisme de transaction sur la blockchain

L’onchain désigne toutes les transactions et opérations qui sont exécutées directement sur un réseau blockchain. Ces transactions sont identifiables publiquement et ont la caractéristique d’être enregistrées de façon permanente sur l’ensemble de la blockchain. Par exemple, lorsqu’un bitcoin est transféré d’une adresse de portefeuille à une autre, tout le processus est enregistré en tant que transaction onchain, permettant aux participants du réseau de vérifier et de suivre cette opération.

Définition de base et évolution historique des transactions onchain

Le terme « onchain » est apparu avec la naissance du bitcoin en 2009. Grâce à l’émergence de la technologie blockchain, il est devenu possible pour la première fois d’enregistrer des transactions de manière transparente sans nécessiter d’autorité centrale. Au début, cela se limitait à l’envoi et la réception de bitcoins, mais avec le développement des contrats intelligents, il est devenu possible d’exécuter sur la blockchain non seulement des transferts d’actifs, mais aussi des protocoles financiers complexes, l’émission de tokens, et diverses autres opérations.

Le développement des transactions onchain s’est accéléré en réponse à la nécessité d’une transparence et d’une traçabilité impossibles à réaliser avec les systèmes financiers traditionnels. L’enregistrement de toutes ces opérations dans un registre public facilite grandement l’audit et la vérification.

Fonctionnalités diverses rendues possibles par les transactions onchain

Les transactions onchain ont une large gamme d’applications. La fonction de base consiste à valider des transactions sur le réseau blockchain. Lorsqu’un mineur de bitcoin crée un nouveau bloc, il vérifie plusieurs transactions onchain et reçoit en récompense de nouveaux bitcoins.

La mise en œuvre de contrats intelligents est également une fonction clé. Sur des blockchains comme Ethereum, le code programmatique s’exécute automatiquement sur la blockchain, et lorsque les conditions sont remplies, des transferts d’actifs ou la distribution de tokens s’effectuent de façon autonome. De plus, l’émission et la négociation de NFTs, la distribution de récompenses de staking, ou encore la gestion de protocoles de finance décentralisée (DeFi) sont autant d’applications variées de la technologie blockchain qui se déroulent toutes onchain.

Impact des transactions onchain sur le secteur financier et des investissements

Les transactions onchain et leur enregistrement ont apporté une révolution dans les secteurs financier et technologique. En particulier dans le domaine des investissements, les données onchain sont devenues un outil essentiel pour l’analyse de marché.

Les données microéconomiques du marché, auparavant inaccessibles dans les systèmes financiers centralisés, sont désormais visibles de manière transparente sur la blockchain. Les mouvements des portefeuilles des grands investisseurs, les flux de capitaux entrants, ou encore la liquidité des tokens, des informations jusqu’ici cachées, deviennent accessibles via l’analyse onchain.

Par ailleurs, avec la montée en puissance de la finance décentralisée (DeFi), même ceux qui ne disposent pas de comptes bancaires ou de comptes titres peuvent gérer directement leurs actifs sur la blockchain. Cela offre une alternative au système financier traditionnel et favorise la démocratisation financière.

Interprétation des indicateurs onchain indispensables à l’analyse de marché

Les principaux indicateurs utilisés dans l’analyse onchain sont les suivants :

Nombre de transactions (Transaction Count)
Le nombre total de transactions vérifiées sur le réseau. C’est un indicateur de l’activité de la blockchain.

Frais de transaction totaux (Total Transaction Fees)
Le montant total des frais payés pour l’ensemble des transactions. Il reflète la demande d’utilisation et la congestion du réseau.

Adresses actives (Active Addresses)
Le nombre d’adresses de portefeuille uniques ayant participé à des transactions sur une période donnée. Il sert à mesurer la taille et l’activité des participants au marché.

Concentration de l’offre (Supply Concentration)
Le pourcentage de l’offre détenu par les grands détenteurs (whales). Il indique les risques de manipulation du marché ou de fluctuations de prix.

Stratégies d’investissement dans l’ère onchain et perspectives futures

L’analyse des données onchain devient un outil incontournable pour les investisseurs particuliers comme professionnels. L’analyse détaillée des modèles de transaction permet de prévoir les pics et creux du marché. En suivant l’évolution des grands portefeuilles, il est aussi possible d’anticiper les stratégies des investisseurs institutionnels.

Entre 2017 et 2021, la croissance rapide du volume des transactions onchain témoigne du développement fulgurant du secteur. Avec l’expansion continue du marché, l’importance de l’analyse onchain ne cesse de croître.

À mesure que la technologie blockchain évolue, des solutions onchain plus efficaces et sophistiquées devraient voir le jour. L’amélioration de la scalabilité, l’accélération des vitesses de transaction, la réduction des frais de gas, sont autant d’innovations qui continueront à améliorer la praticité des transactions onchain. Le secteur fintech voit ses frontières s’élargir sans cesse, et l’analyse onchain devrait jouer un rôle central dans la prise de décision d’investissement.