Pourquoi je viens d'acheter cette action à dividende offrant un rendement de 5,7%

United Parcel Service (UPS +0,94 %) livre environ 20,8 millions de colis chaque jour. Mais ces dernières années, elle n’a pas été une valeur pour les investisseurs. Malgré un rebond qui a commencé il y a quelques mois, le cours de l’action UPS reste en baisse d’environ 37 % depuis le début de 2023.

Certains pourraient considérer UPS comme une action à éviter à tout prix. Pas moi. Voici pourquoi je viens de me positionner sur cette action à dividende yieldant 5,7 %.

Source de l’image : UPS.

1. Le rebond commence

J’attendais depuis un certain temps que UPS amorce un rebond solide. Il semble que ce rebond soit en train de commencer.

Au cours des trois derniers mois, l’action UPS a gagné plus de 24 %. Sa performance a largement surpassé celle du S&P 500 (^GSPC +0,69 %) et a dépassé le secteur industriel plus large.

Développer

NYSE : UPS

United Parcel Service

Variation d’aujourd’hui

(0,94 %) $1,08

Prix actuel

116,62 $

Points clés

Capitalisation boursière

99 milliards $

Fourchette journalière

114,33 $ - 117,07 $

Fourchette sur 52 semaines

82,00 $ - 123,70 $

Volume

186 000

Moyenne quotidienne

6,1 millions

Marge brute

18,53 %

Rendement du dividende

5,62 %

Que s’est-il passé ? UPS a dépassé de manière significative les estimations de bénéfices de Wall Street pour le troisième trimestre 2025. La société a également largement battu les attentes pour le quatrième trimestre.

De manière impressionnante, UPS a réussi à surpasser les prévisions malgré des défis importants. La PDG Carol Tomé a reconnu ces défis lors de la conférence sur les résultats du T4, en déclarant : « En 2025, nous avons opéré dans un environnement macroéconomique très dynamique, incluant des changements importants dans les politiques commerciales mondiales et une augmentation des préoccupations géopolitiques. »

Certes, UPS doit encore faire face à certains vents contraires. La société ne devrait probablement pas générer les chiffres que les investisseurs préfèrent dans la première moitié de 2026. Cependant, la direction prévoit une amélioration significative dans la seconde moitié de l’année. Elle pense également que UPS sera prête pour une croissance plus importante au-delà de 2026.

2. La rentabilité en hausse à l’horizon

Je suis convaincu que la rentabilité de UPS va s’améliorer. Et les cours de l’action ont tendance à suivre les bénéfices sur le long terme.

Pourquoi suis-je si optimiste ? D’une part, UPS a déjà considérablement réduit sa structure de coûts. La société a réalisé environ 3,5 milliards de dollars d’économies grâce à la reconfiguration de son réseau.

En regardant vers l’avenir, UPS est dans la dernière ligne droite de la baisse du volume avec Amazon (AMZN +2,59 %). La société prévoit de poursuivre avec un deuxième programme de séparation volontaire pour ses conducteurs à temps plein, après une réussite l’année dernière. Elle vise des économies supplémentaires d’environ 3 milliards de dollars en 2026 liées à cette baisse de volume avec Amazon.

De plus, UPS travaille dur pour sécuriser des activités à marges plus élevées. Un exemple notable de cette initiative est l’effort de la société pour devenir le premier fournisseur mondial de logistique complexe pour le secteur de la santé. L’acquisition en novembre 2025 d’Andleur Healthcare Group pour 1,6 milliard de dollars a constitué une étape importante vers cet objectif.

UPS cherche également à augmenter ses volumes sur d’autres marchés plus rentables, notamment les petites et moyennes entreprises (PME) et les clients B2B. La société a augmenté sa pénétration des PME en 2025 à 31,8 % du volume total aux États-Unis, un signe positif de progrès. Elle a aussi porté le B2B à 42,3 % du volume total aux États-Unis, soit une hausse de 250 points de base par rapport à l’année précédente.

3. Le dividende est attrayant et fiable

Oui, le dividende d’UPS est une autre raison majeure pour laquelle j’ai récemment acheté plus d’actions. Certes, le dividende semblait quelque peu fragile ces dernières années. UPS a généré moins de flux de trésorerie disponible que ce qu’elle a dépensé pour financer le programme de dividendes.

Mais cela change. La société prévoit de verser 5,4 milliards de dollars en dividendes en 2026. Elle vise un flux de trésorerie disponible d’environ 6,5 milliards de dollars (incluant la contribution annuelle à la pension de 1,3 milliard de dollars, mais avant d’intégrer l’impact du programme de séparation volontaire des conducteurs).

Un rendement en dividende d’environ 6 % rend beaucoup plus probable que l’action offrira un rendement total à deux chiffres. Et lorsque le moment sera venu d’utiliser les dividendes comme source de revenu plutôt que de les réinvestir, je pense que le dividende d’UPS sera une valeur sur laquelle je pourrai compter.