Les actions à doubler dès maintenant

Il a été difficile de trouver une bonne affaire sur le marché boursier ces derniers temps. Depuis que les grands hyperscalers technologiques comme Microsoft, Meta Platforms, Amazon, Alphabet, Tesla et Apple ont annoncé qu’ils allaient dépenser près de 700 milliards de dollars en dépenses d’investissement cette année, les actions liées à l’intelligence artificielle (IA) subissent une pression de vente épique.

Les investisseurs avisés examinent cependant de près les thèmes macroéconomiques. Les ventes continues dans tout le secteur technologique touchent principalement les actions de logiciels. Avec l’augmentation des dépenses en infrastructure IA, la croissance peut être trouvée dans les entreprises positionnées pour absorber ces budgets hyperscale.

Examinons deux actions de puces IA qui semblent être d’excellents investissements à long terme alors que la révolution de l’infrastructure IA s’accélère.

Source de l’image : Getty Images.

Broadcom

En surface, 700 milliards de dollars d’investissements en IA vous font probablement penser que Nvidia et Advanced Micro Devices sont les actions de semi-conducteurs IA à acheter à tout prix en ce moment. Après tout, les GPU Blackwell et Rubin à venir de Nvidia ont été si populaires que l’entreprise a déclaré que son carnet de commandes atteignait des centaines de milliards de dollars.

Certains développeurs investissent cependant dans des moyens de s’éloigner des acteurs historiques du secteur. Meta et Alphabet conçoivent toutes deux leurs propres accélérateurs IA personnalisés — connus sous le nom de chips MTIA et TPU. Broadcom (AVGO 0,46 %) aide ces deux entreprises avec leurs solutions de silicium sur mesure.

Une autre façon dont Broadcom profite de l’augmentation des constructions de centres de données est à travers ses opérations réseau. Lorsque les hyperscalers achètent des puces à Nvidia et AMD, ils achètent des GPU par centaines de milliers.

Développer

NASDAQ : AVGO

Broadcom

Variation d’aujourd’hui

(-0,46 %) $-1,55

Prix actuel

$332,44

Points clés

Capitalisation boursière

$1,6 trillions

Fourchette de la journée

$329,58 - $340,11

Fourchette sur 52 semaines

$138,10 - $414,61

Volume

717K

Volume moyen

31M

Marge brute

64,71 %

Rendement du dividende

0,73 %

Pour relier ces clusters, il faut connecter les GPU avec des équipements de routage et de commutation. Les puces Tomahawk et Jericho de Broadcom sont la référence en matière de tissage de tissus IA et de maintien des clusters GPU traitant des données à des latences ultra-faibles.

Le thème ici est que Broadcom est discrètement positionné pour bénéficier, aux côtés de ses homologues, de l’augmentation des investissements en IA consacrés à l’équipement réseau critique, dépassant ainsi une focalisation unique sur l’achat de GPU.

Micron Technology

Depuis près de trois ans, l’IA générative est une fonction principale des grands modèles de langage (LLMs) — chatbots comme ChatGPT d’OpenAI, Gemini d’Alphabet, Grok de X, ou Claude d’Anthropic. La montée en puissance de l’infrastructure IA ne consiste pas seulement à construire plus de chatbots.

Les hyperscalers ont des yeux beaucoup plus sophistiqués — véhicules autonomes, IA agentique, robots humanoïdes, pour n’en citer que quelques-uns. Ces cas d’utilisation nécessitent un développement plus intensif que la simple création d’un LLM de base.

Pour cette raison, les charges de travail IA évoluent désormais à un rythme sans précédent, alors que les grandes entreprises technologiques entraînent et font fonctionner leurs modèles de nouvelle génération en continu. En substance, la capacité de calcul n’est plus le principal problème pour donner vie à de nouveaux produits alimentés par l’IA. Les clusters GPU doivent être complétés par des solutions de mémoire et de stockage. Micron Technology (MU +2,36 %) se spécialise dans les puces de mémoire à haute bande passante (HBM).

Développer

NASDAQ : MU

Micron Technology

Variation d’aujourd’hui

(2,36 %) $9,85

Prix actuel

$427,20

Points clés

Capitalisation boursière

$482 milliards

Fourchette de la journée

$415,00 - $430,58

Fourchette sur 52 semaines

$61,54 - $455,50

Volume

1,5 million

Volume moyen

32 millions

Marge brute

45,53 %

Rendement du dividende

0,11 %

Pour souligner à quel point la HBM est devenue critique, il faut considérer que les prix de la mémoire vive dynamique (DRAM) et des puces NAND devraient augmenter respectivement jusqu’à 60 % et 38 %, rien que durant le premier trimestre. Étant donné que Micron a déjà écoulé tout son inventaire de HBM pour 2026, l’entreprise devrait être en position de dominer le marché avec un pouvoir de fixation des prix énorme, alors que les murs de mémoire deviennent le nouveau goulot d’étranglement dans la chaîne de valeur des puces IA.

Broadcom et Micron sont les nouvelles actions de référence pour l’infrastructure IA

Dans l’anatomie d’un centre de données IA, les architectures GPU conçues par Nvidia et AMD peuvent être considérées comme le cerveau du rack serveur. Les puces spécialisées de Broadcom et Micron représentent à la fois le système nerveux et la mémoire qui aident le cerveau à fonctionner.

Les hyperscalers ne se concentrent plus uniquement sur l’achat massif de GPU pour des travaux expérimentaux. Au contraire, la montée en puissance de l’infrastructure IA indique que les grandes entreprises technologiques misent désormais sur l’efficacité et l’échelle. Alors que les goulots d’étranglement du développement passent de contraintes de capacité à la gestion des données et au stockage, Broadcom et Micron sont en position lucrative pour capter des dépenses d’investissement supplémentaires.

Données par YCharts.

Dans ce contexte, je vois Broadcom et Micron comme les nouveaux acteurs de l’outillage qui alimentent la révolution de l’infrastructure IA pour les années à venir. Les investisseurs avisés pourraient envisager de renforcer leur position dans ces deux actions, car leurs valorisations respectives semblent raisonnables malgré la vente continue dans le secteur technologique.