CICC : On s'attend à ce que le marché A après la fête reste globalement stable, le secteur de l'IA et des robots humanoïdes pourrait devenir un point fort structurel

Selon le rapport de CICC, publié par CITIC Securities, à l’approche de la fin des vacances du Nouvel An lunaire, les données sur les voyages et la consommation domestiques ont connu une croissance régulière. Sur le plan international, la Cour suprême locale a jugé illégaux les droits de douane “équivalents” et “fentanyl” des États-Unis, tandis que Trump a proposé une “tarification globale à l’importation” de 15 %. Après la fête, l’ouverture du marché hongkongais est globalement calme, avec une performance remarquable dans les secteurs de l’IA et des robots. En combinant les informations internes et externes pendant la période du Nouvel An, le marché A pourrait rester globalement stable après la fête, et les secteurs en forte croissance, notamment l’IA et les robots humanoïdes, pourraient devenir des points forts structuraux.

Concernant l’allocation, CICC recommande de suivre de près plusieurs domaines, notamment la croissance économique, avec le secteur de l’IA ayant connu un développement rapide ces trois dernières années, entrant progressivement dans une phase de concrétisation industrielle d’ici 2026. Les opportunités dans les modules optiques et l’infrastructure de cloud computing subsistent, mais pourraient être davantage orientées vers la production nationale ; du côté des applications, l’attention se porte sur les robots, l’électronique grand public, la conduite intelligente, etc. De plus, les secteurs de la médecine innovante, du stockage d’énergie et des batteries solides entrent également dans une phase de croissance, et l’expansion à l’international reste une opportunité de croissance relativement certaine. En tenant compte des tendances d’expansion et de l’exposition aux États-Unis, il est conseillé de se concentrer sur l’électroménager, la machinerie de construction, les véhicules commerciaux, les équipements de réseau électrique, les jeux, ainsi que sur les ressources métalliques à prix mondial.

En fonction de la position dans le cycle de capacité, il est recommandé de suivre de près les domaines proches d’une amélioration de l’offre et de la demande ou bénéficiant d’un soutien politique, tels que la chimie, l’élevage et les nouvelles énergies. Les actions de haute qualité avec des dividendes élevés, soutenues par des fonds à moyen et long terme, constituent une tendance durable. En se basant sur la qualité des flux de trésorerie, la volatilité et la certitude des dividendes, il est conseillé d’adopter une stratégie de placement structurée dans des leaders à haut rendement en dividendes. Les secteurs avec des performances remarquables lors des résultats annuels, comme l’or, le secteur TMT bénéficiant de la forte croissance de l’IA, et les services financiers non bancaires, sont également à surveiller.