Ce qu'il faut savoir sur le pari de $12 millions de ce fonds sur l'action Dauch

Le 17 février 2026, Atlantic Investment Management a divulgué une nouvelle position dans Dauch Corporation (DCH 0,71 %), en acquérant une participation estimée à 12,07 millions de dollars basée sur le prix de clôture du trimestre.

Ce qui s’est passé

Selon un dépôt auprès de la SEC daté du 17 février 2026, Atlantic Investment Management a lancé une nouvelle position dans Dauch Corporation (DCH 0,71 %) en achetant 1 883 000 actions. La variation nette de la position pour le trimestre, incluant les fluctuations de prix, s’élève à 12,07 millions de dollars.

Ce qu’il faut savoir d’autre

• Il s’agit d’une nouvelle position pour Atlantic Investment Management, Dauch Corporation représentant 6,8 % de ses actifs sous gestion déclarables dans le cadre du formulaire 13F après la transaction.
• Principales participations après le dépôt :
  • NYSE : AXTA : 33,09 millions de dollars (18,6 % de l’actif)
  • NYSE : KEX : 24,57 millions de dollars (13,8 % de l’actif)
  • NYSE : FLS : 21,79 millions de dollars (12,3 % de l’actif)
  • NYSE : APTV : 21,00 millions de dollars (11,8 % de l’actif)
  • NYSE : OSK : 19,42 millions de dollars (10,9 % de l’actif)
• Au 17 février 2026, le prix des actions de Dauch Corporation était de 7,28 dollars, en hausse de 26,0 % sur l’année écoulée, surpassant la progression d’environ 13 % du S&P 500 sur la même période.

Présentation de l’entreprise

Aperçu de l’entreprise

• Dauch Corporation conçoit et fabrique des technologies de transmission et de formage de métaux pour véhicules électriques, hybrides et à combustion interne, y compris des essieux, des arbres de transmission et des composants critiques pour la sécurité.
• La société génère des revenus par la vente de systèmes et composants automobiles conçus à l’origine à des fabricants d’équipements d’origine sur les marchés mondiaux.
• Elle sert des fabricants de véhicules légers, de véhicules commerciaux et de véhicules hors-route en Amérique du Nord, en Asie, en Europe et en Amérique du Sud.

Dauch Corporation est un fabricant basé à Détroit, spécialisé dans des solutions avancées de transmission et de formage de métaux pour l’industrie automobile mondiale. Avec un portefeuille de produits diversifié et des opérations sur plusieurs continents, l’entreprise répond aux besoins évolutifs des plateformes de véhicules électriques, hybrides et traditionnels.

Ce que cette transaction signifie pour les investisseurs

Ce mouvement est intéressant car il montre qu’Atlantic Investment Management continue d’investir même si les chiffres principaux de Dauch semblent compliqués. La société a enregistré une perte nette annuelle de 19,7 millions de dollars sur un chiffre d’affaires de 5,84 milliards de dollars, la perte nette du quatrième trimestre s’étant creusée en grande partie à cause de coûts d’acquisition et d’intérêts plus importants. Mais, en dessous de ce bruit, l’EBITDA ajusté a atteint 743,2 millions de dollars pour l’année, avec une marge en expansion à 12,7 %, et un bénéfice par action ajusté de 0,53 dollar.

Plus important encore, les prévisions pour 2026 impliquent une croissance. La direction vise entre 10,3 et 10,7 milliards de dollars de ventes et entre 1,3 et 1,4 milliard de dollars d’EBITDA ajusté, y compris 50 à 75 millions de dollars de synergies issues de la fusion avec Dowlais. Cela représente une base de bénéfices différente de celle de 2025.

Dans le portefeuille plus large, cela s’inscrit dans un schéma clair. Les autres principales participations sont fortement orientées vers l’industrie et le transport. Une allocation de 7 % à un fournisseur de transmissions et de formage de métaux correspond à cette tendance vers une exposition à la fabrication mondiale.

Pour les investisseurs à long terme, la question est l’exécution. Si les synergies se concrétisent et si les marges restent au-dessus de 12 %, la valorisation actuelle pourrait apparaître conservatrice. En cas d’échec de l’intégration, l’effet de levier et les coûts de restructuration deviendront rapidement cruciaux.