DBS, la plus grande banque d'Asie du Sud-Est, s'associe au géant du capital-risque Granite Asia pour contrer le manque de capital dans la région

DBS, la plus grande banque d’Asie du Sud-Est, et Granite Asia, un fonds d’investissement axé sur l’Asie, lancent un partenariat « unique en son genre » pour soutenir les nouvelles startups, soutenu par un nouveau fonds IPO axé sur l’IA de 110 millions de dollars, offert exclusivement aux clients fortunés de DBS.

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Ce partenariat, qui durera trois ans, s’inscrit dans une démarche visant à fournir davantage de capitaux aux startups asiatiques, qui disposent de moins d’options de financement par rapport à celles basées dans des économies occidentales plus matures.

« Les États-Unis sont largement financés, voire surfinancés », explique Jenny Lee, associée principale chez Granite Asia, à Fortune. _(Selon KPMG, les États-Unis représentaient 10 des 11 plus grosses opérations du dernier trimestre de 2025). « Le reste de l’Asie est sous-investi […] et l’Asie n’est pas petite », ajoute Lee.

Le paysage du financement en Asie du Sud-Est a connu des difficultés ces dernières années, les investisseurs restant prudents dans un contexte macroéconomique difficile et avec un bilan de rendements mitigés.

Les banques traditionnelles hésitent à accorder des prêts aux startups, qui brûlent souvent leur trésorerie lors de leurs premières phases de croissance, a noté Tan Su Shan, PDG de DBS. Grâce à sa collaboration avec Granite Asia, DBS espère investir tôt dans des entreprises prometteuses et développer des relations à long terme avec elles.

Lee et Tan, qui ont tous deux passé des décennies dans le secteur financier asiatique, sont de longue date amis. « Jenny et moi nous rencontrons dans les endroits les plus étranges — couloirs, conférences, toilettes », plaisante Tan. Ce partenariat actuel est né d’une rencontre lors d’une conférence au Qatar en 2025, où ils ont discuté de la croissance du secteur technologique et de l’IA en Asie. « Nous déplorions le fait qu’il y ait tant de talents, mais pas assez de capital pour financer ces jeunes », se souvient le PDG de DBS.

Même les startups d’IA les plus performantes en Asie lèvent beaucoup moins d’argent que leurs homologues américaines. La startup chinoise Moonshot, développeuse du modèle open-source Kimi, a levé 500 millions de dollars plus tôt cette année, selon les médias locaux. En comparaison, Anthropic, développeur du modèle Claude, a levé 30 milliards de dollars plus tôt ce mois-ci.

Le nouveau fonds IPO DBS-Granite Asia offrira aux investisseurs un « accès anticipé » à des « entreprises à forte croissance dans le domaine de l’IA dans la région », et a reçu la participation de clients basés en Asie du Sud-Est, en Asie du Sud et en Europe, ont indiqué les deux sociétés dans un communiqué. Granite Asia gérera le capital regroupé, en le dirigeant vers des entreprises en phase d’IPO.

De la part de DBS

DBS, classée 7e au sein du Southeast Asia 500, a ses « racines dans le développement », explique Tan. La banque a été fondée en 1968 sous le nom de Development Bank of Singapore, créée pour gérer les responsabilités de financement industriel du Conseil de développement économique de Singapour.

« Nous avons toujours soutenu les entrepreneurs, en accompagnant les entreprises dès leurs débuts, puis à mi-parcours, et au-delà », explique Tan.

Les clients fortunés de DBS auront également de nouvelles opportunités d’investir dans des actifs de croissance et des marchés privés. « C’est là que beaucoup d’alpha peut être créé », explique Tan, en notant que le nouveau partenariat devrait générer des rendements plus importants pour les clients de DBS par rapport à des actifs plus conservateurs comme les ETF. « Si vous voulez de l’alpha, il faut monter dans la chaîne de valeur, dans la chaîne d’approvisionnement, vers des entreprises plus en amont. »

Granite Asia gère environ 10 milliards de dollars d’actifs et a soutenu 65 IPO dans le monde entier. La société est née du fonds de capital-risque américain GGV Capital, qui a scindé ses opérations en Asie et aux États-Unis en 2024. Granite a noué des partenariats avec d’autres organisations asiatiques, comme les fonds souverains Khazanah et l’Indonesia Investment Authority.

Lee a ouvert l’un des premiers bureaux de GGV en Chine en 2005, et a soutenu certaines des principales entreprises technologiques de la région, comme le fabricant de téléphones Xiaomi et la plateforme de covoiturage Grab. Granite Asia s’est également diversifiée dans d’autres formes de financement, comme le crédit privé.

Tan et Lee espèrent que leur collaboration créera un écosystème plus large permettant aux fondateurs asiatiques de prospérer.

« Ce partenariat multi-actifs est profondément enraciné en Asie », déclare Tan. « Il rassemble la compréhension des besoins asiatiques, le capital asiatique, la finalité asiatique, le savoir-faire asiatique, le matériel et le logiciel asiatiques.

« Tout cela s’assemble très bien. »

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