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TERRAVEST ANNONCE LES RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE POUR L’EXERCICE 2026 ET LA DÉCLARATION DE DIVIDENDES

Groupe CNW

Mercredi 11 février 2026 à 20h30 GMT+9 9 min de lecture

Dans cet article :

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TORONTO, le 11 février 2026 /CNW/ - TerraVest Industries Inc., (TSX : TVK) (« TerraVest » ou la « Société ») annonce ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 décembre 2025 et la déclaration de son dividende trimestriel.

REVIEW DU PREMIER TRIMESTRE ET PERSPECTIVES

Performance commerciale

La direction estime que certains indicateurs financiers non IFRS peuvent aider les actionnaires à analyser la performance de TerraVest. Le tableau ci-dessous met en évidence certains résultats financiers et rapproche le résultat net du bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (« EBITDA ajusté ») pour le premier trimestre clos le 31 décembre 2025 et la période comparable en exercice 2025.

Les ventes du premier trimestre clos le 31 décembre 2025 s’élèvent à 408 350 $ contre 234 585 $ pour la période comparable précédente. Cela représente une hausse de 74 %. La variation nette des ventes s’explique par une croissance organique du portefeuille de base de TerraVest de 21 888 $ et l’impact des opérations de fusions-acquisitions en 2025, qui explique le reste, soit 151 877 $. TerraVest a acquis toutes les actions en circulation de Tankcon FRP Inc. (« Tankcon ») en mai 2025, de Simplex, Inc. (« Simplex ») et L.B.T., Inc. (« LBT ») en avril 2025, et d’EnTrans Holding, Inc. (« Entrans ») en mars 2025. De plus, TerraVest a acquis tous les actifs canadiens de New Wave Energy Services Ltd. (« Wave ») en septembre 2025 et d’Aureus Energy Services Inc. (« Aureus ») en janvier 2025. La croissance organique représente une augmentation de 9 % pour le portefeuille de base de TerraVest (hors Tankcon, Simplex, LBT et Entrans). Les résultats de Wave et Aureus ne peuvent pas être exclus des résultats de TerraVest car leurs activités ont été intégrées à l’une des filiales existantes de TerraVest, dont les opérations sont similaires.

Suite de l’histoire  

L’augmentation des ventes des activités du portefeuille de base de TerraVest par rapport à la période comparable précédente résulte d’une demande accrue dans les segments des services et des équipements de traitement. Les ventes du segment des équipements de gaz comprimé sont également en hausse en raison d’une demande accrue pour les camions de service, les réservoirs domestiques et les réservoirs de stockage.

Le résultat net du premier trimestre clos le 31 décembre 2025 s’élève à 35 231 $ contre 30 431 $ pour la période comparable précédente. Cela représente une hausse de 16 %. Pour le premier trimestre clos le 31 décembre 2025, l’augmentation des revenus provenant des activités du portefeuille de base de TerraVest est partiellement compensée par une composition de produits défavorable.

Ces augmentations, ainsi qu’un changement favorable dans la juste valeur des considérations conditionnelles suite à l’acquisition d’Entrans, ont été compensées par des charges supplémentaires d’amortissement et de dépréciation, ainsi que par des coûts de financement liés aux acquisitions, un changement défavorable dans la juste valeur de l’investissement dans des instruments de capitaux propres et une perte sur change. D’autres écarts sont également mentionnés dans le tableau ci-dessus.

L’EBITDA ajusté du premier trimestre clos le 31 décembre 2025 s’élève à 67 786 $ contre 48 900 $ pour la période comparable précédente. Cela représente une hausse de 39 %, due aux raisons expliquées ci-dessus.

Le tableau ci-dessous rapproche le flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation du flux de trésorerie disponible pour distribution pour le premier trimestre clos le 31 décembre 2025 et la période comparable en exercice 2025.

Le flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation pour le premier trimestre clos le 31 décembre 2025 s’élève à 96 548 $, contre 36 603 $ pour la période comparable précédente. Cela représente une hausse de 164 %. L’augmentation est attribuable à un résultat net supplémentaire et à un changement favorable dans les éléments d’actif et de passif d’exploitation non monétaires par rapport à la période précédente, principalement expliqué par une baisse des comptes clients et une hausse des dépôts clients, partiellement compensée par une baisse des comptes fournisseurs.

Les dépenses d’entretien en capital se sont élevées à 8 743 $ pour le premier trimestre clos le 31 décembre 2025, contre 5 702 $ pour la période comparable précédente, soit une hausse de 53 %, principalement expliquée par le calendrier de ces dépenses ainsi que par la croissance du portefeuille de TerraVest suite aux opérations de fusions-acquisitions en 2025. Au cours du premier trimestre clos le 31 décembre 2025, TerraVest a investi 21 997 $ dans l’achat d’immobilisations, dont 13 254 $ considérés comme des investissements de croissance. La majorité de ces investissements a été consacrée à de nouvelles lignes de production et à l’augmentation du parc d’actifs dans l’une de ses activités de service.

Le flux de trésorerie disponible pour distribution du premier trimestre clos le 31 décembre 2025 a augmenté de 34 % par rapport à la période comparable précédente. Cette hausse résulte des raisons expliquées ci-dessus et ailleurs dans ce communiqué.

Perspectives

En général, le portefeuille d’activités de TerraVest performe bien. Les acquisitions récentes ont apporté une contribution significative, et nous prévoyons que cela continuera tout au long de cet exercice. Les opportunités d’améliorer la performance par des synergies entre les acquisitions récentes et le portefeuille de base restent présentes et constituent un axe prioritaire pour la direction.

Les annonces tarifaires récentes ont créé un climat d’incertitude dans le secteur manufacturier en Amérique du Nord. TerraVest bénéficie toutefois d’un réseau de fabrication diversifié en Amérique du Nord, ce qui lui permet d’atténuer l’impact direct des tarifs. Cependant, cette incertitude a entraîné une demande plus faible pour certains de ses secteurs, notamment ceux qui fabriquent des remorques tankers. Sur une note positive, plusieurs sociétés du portefeuille de TerraVest constatent une forte demande pour des produits liés à la construction de centres de données en Amérique du Nord.

La société continue d’investir stratégiquement pour améliorer son efficacité de fabrication et élargir ses gammes de produits, notamment sur les marchés où elle est présente de manière significative. Avec la nouvelle facilité de crédit obtenue en mars 2025, TerraVest est très bien positionnée pour poursuivre sa stratégie d’acquisition.

Fusions-acquisitions

Après la clôture du trimestre, en janvier 2026, une filiale de TerraVest a conclu un accord d’achat d’actions pour acquérir toutes les actions en circulation de KBK Industries, LLC (« KBK »). KBK est un fabricant américain de réservoirs en fibre de verre enterrés et hors sol, ainsi que de réservoirs de stockage en acier, destinés aux marchés des stations-service (« c-store »), agricoles, chimiques, d’infrastructure et de l’énergie. La contrepartie totale pour cette opération s’élève à 90 000 US$, payés via la facilité de crédit renouvelable.

RÉSULTATS CONSOLIDÉS DES OPÉRATIONS

La section suivante présente les résultats financiers des opérations de TerraVest pour le premier trimestre clos le 31 décembre 2025 et la période comparable en exercice 2025.

Les ventes du premier trimestre clos le 31 décembre 2025 ont augmenté de 74 % par rapport à la période comparable précédente. Les raisons ont été expliquées précédemment dans ce communiqué.

La marge brute pour le premier trimestre clos le 31 décembre 2025 a augmenté de 45 % par rapport à la période comparable précédente. Cela s’explique principalement par la contribution de Tankcon, Simplex, LBT et Entrans.

Les frais d’administration pour le premier trimestre clos le 31 décembre 2025 ont augmenté de 119 % par rapport à la période comparable précédente. Cette hausse est principalement due à une augmentation de l’amortissement des actifs incorporels suite à l’acquisition de Tankcon, Entrans, LBT et Simplex.

Les frais de vente pour le premier trimestre clos le 31 décembre 2025 ont augmenté de 35 % par rapport à la période comparable précédente. Cette hausse s’explique par l’ajout de Tankcon, Entrans, LBT et Simplex. La part des frais de vente dans le chiffre d’affaires est passée de 3,8 % à 3,0 % pour la même période.

Les coûts de financement pour le premier trimestre clos le 31 décembre 2025 ont augmenté de 241 % par rapport à la période comparable précédente. Cette hausse est principalement due à des intérêts supplémentaires sur la dette à long terme et sur les obligations de location suite à l’acquisition d’Entrans, LBT, Simplex et Tankcon.

La variance des autres gains / pertes pour le premier trimestre clos le 31 décembre 2025 reflète un changement favorable dans la juste valeur des considérations conditionnelles issues de l’acquisition d’Entrans, partiellement compensé par une perte sur change et un changement défavorable dans la juste valeur de l’investissement dans des instruments de capitaux propres.

La variance de l’impôt sur le revenu pour le premier trimestre clos le 31 décembre 2025 résulte de la variation du bénéfice imposable et du calendrier des ajustements de l’impôt.

En conséquence, le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour le premier trimestre clos le 31 décembre 2025 a augmenté de 16 % par rapport à la période comparable précédente.

DIVIDENDES

TerraVest a le plaisir d’annoncer que le Conseil d’administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,20 $ par action ordinaire, payable le 10 avril 2026 aux actionnaires inscrits à la clôture des activités le 31 mars 2026.

Des informations complémentaires sont disponibles dans les états financiers consolidés annuels de TerraVest et le MD&A, accessibles sur SEDAR+ à l’adresse www.sedarplus.ca.

Mesures financières non IFRS

La Société utilise des mesures (et ratios) qui ne sont pas conformes aux IFRS pour fournir aux investisseurs des indicateurs complémentaires afin d’évaluer et de mesurer sa performance opérationnelle et sa situation financière d’une période à l’autre. Ces indicateurs sont présentés en complément pour mieux comprendre les résultats opérationnels de TerraVest, sans se substituer aux résultats IFRS.

L’EBITDA ajusté, le flux de trésorerie disponible pour distribution, le ratio de distribution des dividendes, les dépenses d’entretien en capital et le fonds de roulement ne sont pas des mesures reconnues selon les IFRS et n’ont pas de définitions standardisées prescrites par les IFRS. Les définitions de TerraVest peuvent différer de celles d’autres émetteurs et ne sont donc pas nécessairement comparables à des mesures similaires utilisées par d’autres émetteurs.

L’EBITDA ajusté : est défini comme le résultat net ajusté pour l’impôt sur le revenu, les coûts de financement, l’amortissement, la dépréciation, la variation de la juste valeur des instruments financiers dérivés, la variation de la juste valeur de l’investissement dans des instruments de capitaux propres et dans une société en commandite, la variation de la juste valeur des considérations conditionnelles, les gains ou pertes sur change, la cession d’autres immobilisations, la cession d’immobilisations pour la location, le gain sur achat à prix avantageux, les coûts liés à l’acquisition, les charges d’amortissement et de dépréciation exceptionnelles, ainsi que d’autres éléments non récurrents ou hors exploitation qui ne reflètent pas l’activité courante de TerraVest. La direction considère que cette métrique est utile pour évaluer la performance opérationnelle continue de TerraVest. Il est rappelé que l’EBITDA ajusté ne doit pas être considéré comme une alternative au résultat net selon IFRS._

Le flux de trésorerie disponible pour distribution : défini comme le flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation ajusté par les variations des éléments d’actif et de passif d’exploitation non monétaires, les dépenses d’entretien en capital et le remboursement des obligations de location. La direction estime que cette mesure de liquidité est utile pour donner une indication du montant de trésorerie disponible provenant des opérations courantes pouvant être distribué aux actionnaires sous forme de dividendes. Il est rappelé que le flux de trésorerie disponible pour distribution ne doit pas être considéré comme une alternative au flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation selon IFRS, en tant qu’indicateur de la liquidité et des flux de trésorerie de TerraVest._

Le ratio de distribution des dividendes : défini comme le montant des dividendes versés en espèces durant la période divisé par le flux de trésorerie disponible pour distribution pour cette période. La direction considère que ce ratio est un indicateur utile de la capacité de TerraVest à maintenir sa politique de dividendes actuelle. Il n’existe pas de mesure IFRS directement comparable pour ce ratio._

Les dépenses d’entretien en capital : définies comme les investissements réalisés pour maintenir l’activité des sociétés opérationnelles de TerraVest et préserver leur capacité productive sur un cycle économique, qu’ils génèrent ou non des économies ou gains de production significatifs. La direction estime que ces dépenses doivent être financées par le flux de trésorerie des activités opérationnelles existantes et, par conséquent, déduites pour calculer le flux de trésorerie disponible pour distribution. Il n’existe pas de mesure IFRS directement comparable pour ces dépenses._

Le fonds de roulement : calculé en soustrayant les passifs courants des actifs courants. La direction utilise cette mesure pour évaluer la liquidité globale. Il n’existe pas de mesure IFRS directement comparable pour le fonds de roulement._

Avertissement concernant les déclarations prospectives

Cette communication contient des déclarations prospectives. Toutes les déclarations autres que celles de faits historiques contenues dans ce communiqué sont des déclarations prospectives, y compris, sans limitation, celles concernant notre orientation stratégique, l’évaluation des segments d’activité et de TerraVest dans son ensemble, ainsi que d’autres plans et objectifs de ou impliquant TerraVest. Ces déclarations peuvent être identifiées par des mots tels que « s’attend », « prévoit » ou des termes similaires ou leurs variations. Bien que la direction estime que ces attentes sont raisonnables, aucune garantie ne peut être donnée quant à leur réalisation.

Par leur nature, ces déclarations prospectives nécessitent que nous fassions des hypothèses et sont donc soumises à des risques et incertitudes inhérents. Il existe un risque important que ces déclarations ne se réalisent pas. Nous avertissons les lecteurs de ce communiqué de ne pas accorder une confiance excessive à ces déclarations, car de nombreux facteurs peuvent faire en sorte que les circonstances, résultats, conditions, actions ou événements futurs diffèrent sensiblement des plans, attentes, estimations ou intentions exprimés dans ces déclarations et des hypothèses sous-jacentes.

Les hypothèses et analyses concernant la performance globale de TerraVest et de ses segments d’activité, les marchés dans lesquels ils opèrent, ainsi que les perspectives et valeurs de ces segments, sont pris en compte dans l’élaboration du plan d’affaires, des plans et/ou de la capacité à verser des dividendes, des perspectives d’exploitation, de la situation financière, des résultats et des flux de trésorerie, ainsi que dans la formulation de ces déclarations prospectives. Ces hypothèses incluent, sans s’y limiter, une stabilité de la demande pour les produits et services des segments d’activité sur les marchés canadiens et autres, ainsi qu’une variation limitée des coûts d’entrée par rapport aux niveaux historiques. Si l’un de ces facteurs ou hypothèses venait à varier, les résultats réels pourraient différer sensiblement de ces déclarations prospectives.