Merck : Ce géant des médicaments contre le cancer pourrait devenir une action à dividendes essentielle pendant des décennies

Au cours de la dernière année, les actions de Merck (MRK +0,11 %) ont augmenté de 46 %. Cela semble un peu surprenant. L’année dernière, les résultats financiers de l’entreprise étaient relativement faibles, car elle a connu une baisse de revenus pour l’une de ses franchises en croissance, les vaccins HPV Gardasil et Gardasil 9. Le leader du secteur de la santé pourrait également faire face à une concurrence accrue pour son produit le plus important, le médicament contre le cancer Keytruda.

Malgré tout cela, Merck reste une action à acheter et à conserver pendant un certain temps, en particulier pour les investisseurs à la recherche de revenus. Voici plus d’informations.

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La franchise Keytruda peut encore bien performer

Keytruda est le médicament anticancéreux le plus vendu au monde, et est approuvé pour de nombreuses indications différentes. Mais il perdra son exclusivité de brevet d’ici 2028. Par ailleurs, plusieurs entreprises développent des produits susceptibles de concurrencer Keytruda. Cela inclut Summit Therapeutics avec l’ivonescimab, un médicament qui a surpassé Keytruda lors d’un essai clinique en tête-à-tête chez des patients atteints de cancer du poumon non à petites cellules (CPNPC) avec une surexpression de la protéine PD-L1.

Malgré tout cela, l’empire Keytruda, bien que fragilisé, devrait rester solide jusqu’à la prochaine décennie. Merck a obtenu l’approbation d’une formulation sous-cutanée du médicament, qui présente des avantages significatifs. Elle est plus rapide et plus facile à administrer sans sacrifier l’efficacité, ce qui la rend beaucoup plus pratique que la version originale.

Il est probable que des “tueurs de Keytruda” soient approuvés dans les prochaines années, mais cette franchise bien établie devrait bénéficier d’un grand nombre d’indications et de résultats éprouvés. Cela l’aidera à maintenir une part de marché solide dans ses niches les plus importantes, notamment le CPNPC.

Développer

NYSE : MRK

Merck

Variation d’aujourd’hui

(0,11 %) $0,13

Prix actuel

$121,99

Points clés

Capitalisation boursière

$303 milliards

Fourchette de la journée

$120,63 - $122,69

Fourchette sur 52 semaines

$73,31 - $123,33

Volume

468K

Volume moyen

14M

Marge brute

81,50 %

Rendement du dividende

2,68 %

Au-delà de Keytruda

Merck a également diversifié sa gamme de produits. Au cours des dernières années, elle a obtenu l’approbation pour des produits tels que Winrevair, un médicament contre l’hypertension artérielle pulmonaire, et Capvaxive, un vaccin contre la pneumonie. Les deux génèrent des ventes solides (le chiffre d’affaires annuel de Winrevair dépasse 1 milliard de dollars).

Le portefeuille a également été élargi et compte désormais des candidats prometteurs, dont un produit qui pourrait révolutionner le marché du vaccin contre la grippe. C’est ce que Merck fait depuis longtemps : développer de nouveaux produits pour surmonter la concurrence et les échéances de brevets tout en maintenant des revenus et des bénéfices constants, même avec des baisses de ventes occasionnelles dues à divers problèmes. Le géant de la santé semble bien positionné pour continuer sur cette voie.

Le dividende de l’entreprise semble sécurisé. Les paiements de Merck ont augmenté de 93,8 % au cours de la dernière décennie, et son ratio de distribution de 45,1 % laisse une marge suffisante pour de nouvelles augmentations de dividendes. L’action offre actuellement un rendement prospectif de 2,8 %, bien supérieur à la moyenne de 1,2 % du S&P 500.

Ainsi, même avec l’échéance imminente du brevet de Keytruda et d’autres défis — y compris ceux liés à son activité de vaccins HPV — Merck reste une excellente action à acheter et à conserver pour ses dividendes.