Comment rechercher des gains Alpha lors de cette vague de marché haussier ?

Auteur : Haotian

Tout le monde parle de l’arrivée d’une tendance haussière, mais il est important de comprendre que la méthodologie pour rechercher l’Alpha et le Beta sur le marché a complètement changé. Voici quelques observations :

1. La narration principale : OnChain + OffChain TradiFi

Infrastructure stablecoin : Les stablecoins deviennent le « sang » reliant la finance traditionnelle à l’infrastructure DeFi, avec des flux cross-chain verrouillés, des différences de rendement APY, et de nouvelles innovations en expansion ;

Effet « tokens-actions » BTC/ETH : L’intégration des actifs cryptographiques dans le bilan des sociétés cotées devient une tendance, et la recherche de titres de qualité avec un potentiel « quasi-ressource de réserve » est essentielle ;

Montée des nouvelles voies d’innovation à Wall Street : Les protocoles DeFi conçus pour les institutions, les produits de rendement conformes, et les outils de gestion d’actifs on-chain attireront d’importants flux de capitaux. La maxime « Code is Law » cède la place à « Compliance is King » ;

2. La narration purement native de la crypto accélère la vérification et la clarification

Renouveau de l’écosystème Ethereum : La rupture du prix de $ETH ravivera l’innovation dans la narration technologique d’Ethereum, remplaçant la stratégie centrée sur Rollup par une nouvelle ère ZK-Centric ;

Compétition de la puissance Layer1 : Il ne s’agit plus de la course au TPS, mais de voir qui peut attirer une activité économique réelle, avec des indicateurs clés comme la part TVL des stablecoins, le rendement APY natif, la profondeur des collaborations institutionnelles, etc. ;

Le crépuscule des altcoins : La saison des altcoins généraux souffre d’un manque de dynamique de fonds, certains altcoins locaux pourraient connaître des mouvements de type « saut de chat mort » ; caractéristiques : concentration des jetons, activité communautaire, capacité à intégrer des concepts comme AI/RWA ;

3. Les MEME coins passent du statut d’outil spéculatif à celui d’indicateur de marché standard

Efficacité du capital : Les altcoins traditionnels ont une capitalisation surévaluée et une liquidité faible, tandis que les MEME coins, grâce à leur émission équitable et leur rotation élevée, deviennent la nouvelle tendance pour capter la majorité des parts de marché des altcoins en déclin ;

Domination de l’économie de l’attention : L’influence des KOL, la construction de la culture communautaire, et le FOMO sur les tendances restent les principaux leviers compétitifs, la distribution de la liquidité suit toujours la règle de l’attention ;

Nouveaux indicateurs de puissance des blockchains publiques : La vitalité du marché des MEME coins sera un critère clé pour mesurer la force globale d’une blockchain ;

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