Huaxin Securities : Première couverture de Weihong Shares avec une note d'achat

Ren Chunyang et Lin Zijian de Huaxin Securities Co., Ltd. ont récemment mené une étude sur les actions Weihong et publié un rapport intitulé « Les principales entreprises chinoises dans le domaine du contrôle industriel, explorant activement la piste robotique », couvrant pour la première fois les actions Weihong pour obtenir une note d’achat.

Weihong Co., Ltd. (300508)

Elle est profondément impliquée dans le domaine de l’exploitation et du contrôle industriels depuis plus de 20 ans, et sa principale activité a connu une croissance régulière

Entreprise leader dans le contrôle industriel, la principale activité connaît une croissance régulière. Les produits de l’entreprise adoptent une architecture système combinant logiciel et matériel, et les produits matériels couvrent deux catégories : les contrôleurs de mouvement et les servo-lecteurs, dont le contrôleur de mouvement est divisé en contrôleur de mouvement intégré et carte de contrôle de mouvement. Avec le soutien des politiques nationales, le marché en aval comme la gravure et le fraisage, la découpe à l’eau, la coupe laser, le traitement de verre de précision et d’autres domaines devrait faire croître la part de marché des produits de l’entreprise. En 2024, le résultat opérationnel total et le bénéfice net de la société, après déduction non attribuable à la société mère, seront respectivement de 4,66/66 millions de yuans, +5,53 %/+66,78 % en glissement annuel, et le TCAC de 2021 à 2024 sera de 4,11 %/10,44 %, avec une tendance globale de croissance saine, le niveau global de marge brute de l’entreprise restera supérieur à 50 %, et la rentabilité restera stable.

Laser + transmission biroue à coupe de la pareille, le segment de marché occupe une position de leader

L’espace de marché en aval du système de contrôle d’exploitation industrielle est vaste, et le laser et le kinchet se développent en parallèle. Le domaine d’application du contrôle industriel devient de plus en plus abondant, et le marché du contrôle de mouvement a commencé à se développer en segments. Du point de vue des segments de marché, la taille mondiale des contrôleurs de mouvement devrait passer de 65,32 milliards de yuans en 2024 à 104,54 milliards de yuans en 2031, avec un TCAC d’environ 8,0 % de 2025 à 2031 ; Le marché mondial des cartes à commande de mouvement devrait passer de 780 millions de dollars en 2024 à 1,74 milliard de dollars en 2033, avec un TCAC d’environ 9,6 % ; Le marché mondial des servo-propulseurs est estimé à environ 6,34 milliards USD en 2024 et enregistrera un TCAC d’environ 5,8 % de 2024 à 2031. Du point de vue des applications en aval, la taille du marché du système de contrôle de mouvement des équipements de découpe laser en Chine sera d’environ 1,935 milliard de yuans en 2025, avec un TCAC d’environ 7,09 % de 2019 à 2025 ; La taille du marché mondial des systèmes CNC devrait atteindre 27,4 milliards de dollars en 2029, avec un TCAC d’environ 6 % de 2023 à 2029, deux valeurs qui devraient maintenir une croissance stable. À ce stade, le modèle concurrentiel du marché industriel des opérations et du contrôle est concentré, et le marché haut de gamme est principalement dominé par des entreprises étrangères telles que KEBA, B&R, Beckhoff et Taidao des États-Unis. Des entreprises nationales telles qu’Advantech Technology, Gu Hi-Tech, INVT, Leisai Intelligent et Weihong Co., Ltd. couvrent principalement le marché bas de gamme. Grâce à ses capacités d’accumulation et de personnalisation technologiques, le système de contrôle de la découpe laser de l’entreprise détient une part de marché de 20 % dans les basses et moyennes consommations nationales, se classant deuxième dans le secteur ; La part de marché des systèmes de contrôle de la gravure et du fraisage est d’environ 35 %, ce qui se classe en première position.

La dernière répartition des prévisions de bénéfices est la suivante :

Le contenu ci-dessus est compilé par Securities Star à partir d’informations publiques et généré par des algorithmes d’IA (Netinformation Calculation No. 310104345710301240019), et ne constitue pas un conseil en investissement.