Fabricants coréens dominent le marché des puces avec une capitalisation record en février

Les deux principales puissances technologiques de Corée du Sud, Samsung Electronics et SK Hynix, ont consolidé leur position en tant qu’acteurs essentiels de l’économie mondiale en accumulant une capitalisation conjointe de 1,11 billion de dollars. La trajectoire ascendante de ces entreprises coréennes reflète une transformation structurelle : le marché des semi-conducteurs est passé d’un segment périphérique à un centre stratégique dans les investissements en infrastructure d’intelligence artificielle. Ce mouvement a redirigé des milliards de flux de capitaux vers les fournisseurs sud-coréens, les plaçant en position privilégiée dans la chaîne d’approvisionnement alimentant des géants mondiaux comme Nvidia.

Samsung et SK Hynix : protagonistes de la révolution de l’IA dans la chaîne d’approvisionnement

L’ascension des entreprises coréennes n’est pas accidentelle. Selon l’analyse de Yiping Liao, gestionnaire de portefeuille chez Franklin Templeton Global Investment, l’accent stratégique sud-coréen sur certains segments de la chaîne d’approvisionnement technologique a catalysé la valorisation exponentielle des actions des deux sociétés. Le déclencheur de cette performance a été un scénario sans précédent : une pénurie prolongée de puces mémoire qui a poussé les prix à des niveaux historiques.

Simon Woo, responsable de la recherche chez BofA Global Research à Séoul, offre une perspective à plus long terme encore plus ambitieuse. Il prévoit que ce supercycle de demande en puces mémoire se prolongera jusqu’en 2027, indiquant que l’industrie traverse une transformation profonde et durable.

Puces mémoire : du composant secondaire à l’actif stratégique

Ce qui différencie le cycle actuel des précédents, c’est un changement fondamental dans le rôle des puces mémoire. Historiquement, ces composants étaient traités comme des commodités, des éléments interchangeables et facilement jetables dans les ordinateurs personnels et smartphones. Aujourd’hui, les géants de la technologie américaine considèrent les puces mémoire comme des actifs stratégiques critiques pour leurs opérations.

Cette reclassification a considérablement élevé le prestige et l’importance de l’industrie de la mémoire sud-coréenne sur la scène internationale. Timothy Moe, chef de la stratégie actions Asie-Pacifique chez Goldman Sachs, quantifie cette importance : le secteur des semi-conducteurs devrait contribuer à environ 60 % de la croissance des bénéfices prévue pour les actions coréennes cette année.

Perspectives de croissance et supercycle jusqu’en 2027

Le contexte actuel révèle plusieurs couches d’opportunités pour les entreprises coréennes. La demande soutenue en puces mémoire, stimulée par l’expansion de l’infrastructure d’IA à l’échelle mondiale, offre une visibilité pour une croissance continue. Les projections d’analystes d’institutions financières de premier plan indiquent que les fabricants coréens resteront au cœur de cette transformation technologique jusqu’en au moins 2027, date à laquelle le supercycle devrait atteindre son pic.

Ce positionnement stratégique bénéficie non seulement aux deux géants sud-coréens, mais renforce également l’importance géopolitique de la Corée du Sud en tant que fournisseur indispensable pour l’infrastructure technologique de demain. Le marché des puces mémoire, autrefois considéré comme secondaire, s’est transformé en un pilier fondamental de l’économie numérique mondiale.