Le procès-verbal de la réunion de politique monétaire de janvier publié ! Attention ! La « division interne » de la Réserve fédérale s'aggrave

Les divisions au sein de la Réserve fédérale s’accentuent.

Le mercredi 18 février (heure locale), les trois principaux indices boursiers américains ont clôturé en hausse, avec le Dow Jones en hausse de 129,47 points, soit 0,26 %, à 49662,66 points ; le Nasdaq en hausse de 175,25 points, soit 0,78 %, à 22753,63 points ; et le S&P 500 en hausse de 38,09 points, soit 0,56 %, à 6881,31 points.

Ce jour-là (au petit matin du 19 février, heure de Pékin), la Réserve fédérale a publié le procès-verbal de sa réunion de politique monétaire de janvier. Le procès-verbal indique que les responsables ont manifesté des divergences notables concernant les perspectives de taux d’intérêt, oscillant entre la lutte contre l’inflation et le soutien au marché du travail. Parmi eux, plusieurs ont déclaré que si l’inflation diminue comme prévu, une baisse supplémentaire des taux serait probablement appropriée. Certains responsables ont cependant adopté une position prudente quant à une nouvelle baisse des taux. Il est à noter que le procès-verbal mentionne également pour la première fois qu’un responsable a discuté de la possibilité d’une hausse des taux.

De plus, les États-Unis ont affirmé qu’il existe toujours une possibilité d’action militaire contre l’Iran, ce qui a entraîné une forte hausse des prix du pétrole international.

Publication du procès-verbal de la Réserve fédérale

Le procès-verbal de la Fed montre que la majorité des participants étaient favorables à maintenir le taux directeur dans la fourchette de 3,5 % à 3,75 %. Cependant, des divergences subsistaient quant à la direction future de la politique monétaire.

Le procès-verbal indique que « presque tous » les membres de la Fed étaient d’accord pour maintenir le taux stable, considérant cela comme une évaluation de la situation économique après une baisse de 75 points de base l’année précédente. Toutefois, deux membres du conseil, Stephen Miran et Christopher Waller, ont voté contre, préférant une baisse de 25 points de base.

En outre, les responsables de la Fed restent divisés sur la suite à donner. Le procès-verbal montre que, lors de l’évaluation des perspectives de politique monétaire, certains ont indiqué que si l’inflation reculait comme prévu, une nouvelle réduction de la fourchette du taux fédéral pourrait être appropriée. D’autres pensent qu’il faudrait « faire une pause » dans la modification des taux en attendant de nouvelles données sur l’inflation et l’économie. Certains estiment qu’avant que des preuves indiquent que « la déflation est revenue sur la bonne voie », il ne serait pas pertinent de réduire les taux. Enfin, quelques responsables ont évoqué la possibilité de remonter les taux, souhaitant que la déclaration post-réunion reflète plus clairement que la décision de taux pourrait aller dans les deux sens.

Concernant les perspectives d’inflation, les responsables de la Fed anticipent une baisse vers 2 %, mais la vitesse et le moment de cette baisse restent incertains. L’impact des droits de douane sur les prix des biens de base pourrait commencer à diminuer cette année. La majorité des participants ont averti que la progression vers l’objectif de 2 % pourrait être plus lente et plus inégale que prévu, et que le risque d’une inflation persistante au-dessus de la cible ne doit pas être sous-estimé. Certains ont également souligné que la pression continue de la demande pourrait maintenir l’inflation à un niveau élevé.

Le procès-verbal résume le débat de la réunion de janvier comme étant hawkish, car les membres ont voté pour maintenir le taux d’intérêt dans la fourchette actuelle de 3,50 % à 3,75 %, en indiquant qu’il pourrait rester ainsi pendant un certain temps. Les investisseurs s’attendent à ce que la Fed maintienne ses taux jusqu’à la réunion du 16-17 juin, puis baisse de 25 points de base lors de cette réunion et en septembre.

Selon les dernières données de “Fed Watch” du CME Group, la probabilité d’une baisse de 25 points de base en mars est de 5,9 %, contre 94,1 % pour un maintien des taux. En avril, la probabilité d’une baisse cumulée de 25 points de base est de 20,5 %, contre 78,5 % pour un maintien, et 1,0 % pour une baisse totale de 50 points. En juin, la probabilité d’une baisse de 25 points de base est de 49,8 %.

Sur d’autres marchés, après que Wall Street a digéré les dernières avancées entre les États-Unis et l’Iran, les prix du pétrole ont bondi. Le vice-président américain JD Vance a déclaré mardi que l’Iran n’avait pas répondu aux lignes rouges américaines lors des négociations nucléaires de cette semaine, laissant la possibilité d’une action militaire.

Wall Street a récemment connu une journée de trading calme, avec une légère hausse des principaux indices. Le secteur des logiciels, déjà sous pression en raison des inquiétudes liées à l’impact disruptif de l’intelligence artificielle, a reculé ce jour-là.

Google se lance dans la création musicale par l’IA

Dans le secteur, le S&P 500 comptait onze grands secteurs, dont huit en hausse et trois en baisse. Les secteurs de l’énergie (+2,00 %) et des biens de consommation non essentiels (+1,00 %) ont enregistré les plus fortes hausses, tandis que les services publics (+1,70 %) et l’immobilier (+1,45 %) ont connu les plus fortes baisses.

Les grandes entreprises technologiques ont majoritairement progressé. Asml a gagné plus de 3 %, Amazon, Nvidia, Oracle et Netflix ont augmenté de plus de 1 %, tandis que Microsoft, Meta, Google A, Qualcomm, Broadcom, Apple et Tesla ont enregistré de modestes hausses. TSMC a légèrement reculé, tandis qu’Overseas Semiconductor et Intel ont chuté de plus de 1 %, Boeing a perdu plus de 2 %.

Nvidia a clôturé en hausse de 1,6 %. Sur le plan des actualités, Meta Platforms a annoncé qu’elle utiliserait des millions de puces Nvidia dans ses centres de données.

Amazon a augmenté de 1,8 %. Selon des documents réglementaires, le fonds Pershing Square de l’investisseur célèbre Bill Ackman a augmenté sa participation dans cette société de commerce électronique de 65 % au quatrième trimestre 2025, faisant d’Amazon la troisième plus grande position du fonds. Avant cela, Amazon avait connu neuf jours consécutifs de baisse, avec une chute d’environ 18 % entre mardi et vendredi dernier, la plus grave depuis 2006, avec une perte de plus de 450 milliards de dollars de capitalisation, en raison des doutes des investisseurs sur la valeur de ses investissements dans l’IA.

Micron a bondi de 5,3 %, après que le gestionnaire de fonds spéculatifs renommé David Tepper a augmenté sa position dans ce fabricant de puces.

Google A a clôturé en hausse de 0,43 %, avec un volume de transactions de 4,762 milliards de dollars. Google et Apple intègrent désormais des fonctionnalités d’IA générative musicale dans leurs applications principales, illustrant l’entrée de ces outils avancés dans le mainstream. Google a indiqué dans un article de blog mercredi que l’assistant Gemini basé sur l’IA peut générer des morceaux de 30 secondes à partir de textes, photos ou vidéos téléchargés par l’utilisateur, en utilisant le dernier modèle Lyria 3 de Google DeepMind. Cette fonctionnalité peut créer des paroles personnalisées ou de la musique pure, sera accessible aux utilisateurs de plus de 18 ans, et supporte plusieurs langues. Google précise que cette nouvelle fonctionnalité sera d’abord disponible sur la version desktop de Gemini, puis dans les prochains jours sur l’application mobile. La société a également annoncé que son modèle d’image générative Nano Banana pourra créer des couvertures personnalisées pour les œuvres musicales, en ajoutant des effets visuels lors du partage de liens vers les morceaux.

Les actions financières ont majoritairement progressé. Morgan Stanley, Charles Schwab, UBS et Citigroup ont gagné plus de 2 %, tandis que Goldman Sachs, BlackRock, Barclays, First Capital Financial, Woori Bank, Bank of America, Mastercard, US Bank, et American Express ont augmenté de plus de 1 %. Les banques régionales, Deutsche Bank, MetLife, M&T Bank, JPMorgan, Visa ont connu de légères hausses, tandis que Travelers, Hartford, and other insurers ont chuté de plus de 1 %.

Les actions du secteur de l’énergie ont majoritairement progressé. US Energy a gagné plus de 7 %, Apache a augmenté de plus de 4 %, Schlumberger et ExxonMobil de plus de 3 %, BP, Western Oil, Shell, ConocoPhillips et Imperial Oil de plus de 2 %, Chevron et Petrobras de plus de 1 %, Duke Energy a reculé de plus de 1 %.

Les actions chinoises populaires ont fluctué, l’indice Nasdaq Golden Dragon China (HXC) ayant clôturé en baisse de 0,04 %. Futu Holdings a gagné plus de 2 %, Pinduoduo, New Oriental ont augmenté de plus de 1 %, Ctrip, Bilibili, Baidu, JD.com, Alibaba, NetEase ont légèrement progressé, tandis que Xpeng, NIO, Tencent Music, Li Auto, iQiyi, Tiger Securities et Vipshop ont légèrement reculé, Kingsoft Cloud a chuté de plus de 3 %, Huya de plus de 4 %.