Qu'est-ce qu'un compte de trading unique sur Bybit et comment l'utiliser de manière optimale

Si vous êtes un trader actif sur Bybit, vous avez probablement entendu parler du Compte de Trading Unique (CTU). Mais qu’est-ce que réellement ce compte et pourquoi est-il devenu si populaire ? Le Compte de Trading Unique est un système révolutionnaire de gestion de trading qui permet aux utilisateurs de placer toutes leurs opérations dans un seul endroit sans avoir à basculer constamment entre différents comptes.

Structure de base et organisation de votre compte

Contrairement aux systèmes traditionnels, le CTU sur Bybit est organisé selon une structure claire à deux comptes. Premièrement, il y a le Compte de Financement — c’est ici que vous déposez des fonds et d’où vous effectuez les retraits. Deuxièmement, il y a le Compte de Trading Unique lui-même, où se déroulent toutes les opérations de trading. Cette organisation permet de séparer les opérations de stockage d’actifs de l’activité de trading, ce qui augmente la sécurité et la transparence de la gestion des fonds.

L’originalité de ce compte réside dans le fait qu’il rassemble l’accès à tous les principaux produits de trading de Bybit en un seul endroit. Cela inclut le trading Spot, le trading Spot avec marge, les Contrats à Terme USDT et USDC, les Futures USDT et USDC, les Contrats Inverses à Terme, les Futures Inverses, ainsi que les Options USDT et USDC. Cette approche multifonctionnelle permet au trader d’exécuter des stratégies complexes en utilisant différents instruments sans disperser son capital entre plusieurs comptes.

Fonctionnement du système de marge et solde de votre compte

Une des notions clés à comprendre lors de l’utilisation du CTU est le solde de marge. Ce paramètre concerne uniquement la marge croisée et la marge de portefeuille, et représente la somme totale que vous pouvez utiliser comme marge pour vos positions de trading. Le solde de marge inclut votre portefeuille ainsi que le profit/perte non réalisé(e) sur les Contrats à Terme.

Il est important de distinguer le solde de marge du solde disponible. Le solde de marge indique le montant maximal théorique que vous pouvez utiliser, mais le solde disponible est ce que vous pouvez réellement utiliser pour placer de nouvelles ordres immédiatement. Ce dernier fluctue en permanence en fonction de vos positions, ordres actifs et P&L non réalisé.

Le calcul du solde total de marge en USD sur votre compte repose sur une formule complexe. La valeur de chaque actif est multipliée par son prix indicatif en USD et par le coefficient de valeur de la garantie (en fonction de la liquidité de la monnaie spécifique). Formalisé, cela donne :

Valeur totale de l’actif (USD) = Σ (Actif 1 × Prix indicatif USD × Coefficient de garantie + … + Actif N × Prix indicatif USD × Coefficient de garantie)

Il faut noter que le coefficient de garantie s’applique uniquement aux actifs avec un solde positif. Si le solde d’un actif est négatif, le coefficient est automatiquement fixé à 100%, indépendamment de sa valeur habituelle.

Trois modes principaux de marge sur votre compte

Bybit propose trois modes de marge de base pour votre compte, chacun avec ses caractéristiques et avantages.

Mode Marge Isolée — c’est l’approche la plus prudente. Dans ce mode, la marge pour chaque position est isolée séparément, c’est-à-dire qu’en cas de liquidation d’une position, cela n’affecte pas les autres. Cependant, ce mode nécessite que la monnaie de calcul soit présente directement sur votre compte. Par exemple, pour trader un Contrat à Terme USDT, vous devez détenir des USDT, tandis que pour les Options, il faut USDT et USDC selon le contrat.

Mode Marge Croisée permet de combiner la marge de toutes les positions. Cela signifie que le profit/perte non réalisé d’une position peut être utilisé comme marge pour d’autres. Ce mode est beaucoup plus flexible et permet une utilisation plus efficace du capital, mais il augmente aussi le risque global puisque les pertes sur une position peuvent impacter toutes les autres simultanément.

Mode Marge de Portefeuille — c’est la version la plus avancée. Ici, le système calcule le risque global de votre portefeuille en tenant compte de la compensation du risque de la garantie et du P&L non réalisé entre Spot et Dérivés. Il s’agit d’une politique basée sur le risque utilisant des tests de stress et la volatilité pour déterminer le besoin en marge.

Il faut savoir que pour changer de mode de marge, certaines conditions doivent être respectées. Par exemple, pour passer en mode croisé, le levier de crédit et la limite de risque pour les positions longues et courtes doivent être identiques. Si cette condition n’est pas remplie, le changement ne sera pas possible.

Utilisation des actifs comme garantie sur votre compte

Tous les actifs dans le CTU ne peuvent pas être automatiquement utilisés comme garantie pour le trading de dérivés ou la marge spot. Bybit supporte une liste spécifique d’actifs marginaux pouvant servir de garantie. Chaque actif possède un coefficient de valeur de garantie selon sa liquidité et sa volatilité.

Vous avez cependant la liberté de choisir. Sur la page des actifs de votre compte, vous pouvez sélectionner manuellement quels actifs utiliser comme garantie. La seule restriction est que USDT et USDC sont toujours configurés par défaut comme garantie, et leur statut ne peut pas être désactivé. Cela est intentionnel, car ces principales stablecoins servent de base pour le calcul de la marge.

Le système calcule la valeur de la garantie en se basant sur le prix indicatif, et non sur le prix spot actuel. Pour les paires de base comme BTC/USD, le prix indicatif est directement obtenu à partir de l’indice USDT à terme, multiplié par le coefficient de conversion USDT. Pour d’autres monnaies, si l’indice USDT à terme n’est pas disponible, c’est le dernier prix de transaction sur le marché spot de Bybit qui est utilisé.

Gestion pratique des risques et suivi du compte

Lors de la trading sur votre compte, deux indicateurs jouent un rôle crucial : le Taux de Marge Initiale (IMR) et le Taux de Marge de Maintien (MMR). L’IMR est le montant minimal de marge nécessaire pour ouvrir une nouvelle position, tandis que le MMR est la marge minimale pour maintenir une position existante.

Lorsque le MMR atteint 100%, le processus de liquidation est lancé. Cela signifie que le système commencera à fermer vos positions dans un certain ordre pour ramener le niveau MMR en dessous du seuil critique. En mode marge isolée, la liquidation se produit au prix de marquage de la position, tandis qu’en modes croisé et portefeuille, un ordre spécifique de liquidation est respecté.

Bybit envoie trois types de notifications de risque :

1. Notification de liquidation automatique — envoyée lorsque le taux MMR atteint 90% et qu’il y a un emprunt en cours. Ces notifications ne sont pas envoyées plus d’une fois toutes les 4 heures.

2. Notification de liquidation des Dérivés — lorsque le taux MMR dépasse 85% et qu’il y a des positions dérivées ouvertes. Cela vous donne une dernière chance d’agir.

3. Notification du montant maximal de l’emprunt — envoyée à deux étapes critiques : lorsque l’emprunt atteint 90% du maximum, puis 100%.

Il faut comprendre que ces notifications peuvent être retardées, il ne faut donc pas s’y fier comme seule garantie. Il est fortement conseillé de surveiller en permanence votre compte.

Comment placer correctement des ordres sur votre compte

L’un des grands avantages du CTU est la possibilité de placer des ordres même si vous ne disposez pas de la quantité suffisante de la monnaie de calcul correspondante. Si vous êtes en mode marge croisée ou marge de portefeuille et que vous avez suffisamment d’actifs marginaux en équivalent USD, vous pouvez ouvrir des positions et placer des ordres. Après exécution, le système créera automatiquement un emprunt dans la monnaie nécessaire.

Cela ne fonctionne que si la marge est suffisante. Lorsque le taux IMR atteint 100%, il n’est plus possible de placer de nouveaux ordres dérivés ou spot nécessitant une marge. C’est une mesure de protection contre le risque excessif.

Un aspect intéressant est la possibilité d’utiliser le profit non réalisé. Contrairement aux systèmes traditionnels, le CTU permet aux traders d’utiliser le profit non réalisé d’une position pour ouvrir de nouvelles ordres. Cela optimise le capital, mais augmente aussi le risque, car si le marché évolue contre vous, les pertes peuvent s’accumuler rapidement.

Système de prêts, intérêts et commissions sur votre compte

Les emprunts d’actifs sur votre compte se produisent automatiquement dans plusieurs scénarios. Premièrement, par la réduction du solde du portefeuille via des commissions ou paiements. Deuxièmement, par des pertes non réalisées sur des positions dérivées pouvant générer des emprunts. Troisièmement, par la mise en réserve d’un montant pour les options via des ordres limite, créant une réserve de prêt par prime.

Pour chaque emprunt, des intérêts sont facturés, sauf dans certains cas. Par exemple, pour les emprunts non réalisés dus à des pertes non réalisées sur dérivés, une zone sans intérêts est appliquée. Les emprunts dans cette zone ne sont pas facturés. Si l’emprunt dépasse cette zone sans intérêts, des intérêts sont appliqués sur la totalité, et la facturation se fait à l’heure.

Le calcul de l’intérêt horaire se fait selon la formule :

Intérêt horaire = Montant de l’emprunt × Taux d’intérêt horaire

Pour le calcul du montant de l’emprunt en marge croisée, on considère le capital moins la marge initiale pour l’achat d’options, ainsi que la valeur positive des options, tandis que pour la marge de portefeuille, seul le capital moins les actifs gelés est pris en compte.

Il est important de noter qu’un système de pénalité existe pour les emprunts excessifs. Lorsque l’emprunt dépasse 100% du maximum autorisé, un multiplicateur de pénalité est appliqué, calculé comme le cube du taux d’utilisation. Par exemple, si votre emprunt atteint 120% du maximum, le multiplicateur de pénalité sera 1,2³ = 1,728, ce qui augmente considérablement le coût de l’emprunt.

Remboursement des emprunts et gestion des actifs

Les traders disposent de plusieurs moyens pour rembourser leurs emprunts. La méthode la plus directe est de cliquer sur le bouton Rembourser dans le CTU. Cependant, Bybit prélève une commission de 0,1% sur le montant remboursé en tant que frais de conversion d’actifs de marge.

Une autre méthode consiste à déposer ou transférer des actifs depuis un autre compte vers votre emprunt. Le système déduira automatiquement le montant de l’emprunt du solde positif du portefeuille.

Une troisième méthode consiste à trader activement. Si vous vendez des actifs marginaux via le trading spot et les convertissez en actifs empruntés, l’emprunt sera remboursé. Cependant, en IMR à 100%, il n’est pas possible de placer des ordres d’achat d’actifs avec un coefficient de garantie inférieur à celui des actifs empruntés.

Le système peut également effectuer automatiquement un remboursement en votre nom dans des situations critiques. La liquidation automatique est déclenchée lorsque l’emprunt dépasse le maximum autorisé, ou lorsque le taux MMR atteint 100% avec des ordres actifs. Dans le premier cas, le système vendra des actifs liquides pour acheter ceux en déficit, réduisant ainsi l’emprunt à 90% du maximum.

Suivi de l’historique des transactions et gestion des actifs

Pour avoir un contrôle total, il est essentiel de savoir comment consulter et interpréter l’historique de vos opérations. Le journal des transactions du CTU affiche tous les flux financiers liés à votre compte. Cela inclut la conversion, les emprunts, les intérêts, les remboursements, transferts, commissions de trading, frais de financement, liquidations, ainsi que les bonus spot et à terme.

Chaque enregistrement contient des détails précis : horodatage, type de monnaie, contrat, type de transaction, direction, quantité, prix d’exécution, commission, changements de flux et solde mis à jour. Cela permet aux traders de suivre chaque centime de leur compte avec précision.

Une question fréquente concerne le montant réel que vous pouvez transférer. Il s’agit de la somme maximale d’une monnaie spécifique que vous pouvez retirer du CTU. Ce montant est calculé en tenant compte des pertes non réalisées, de la marge initiale, des fonds gelés pour les ordres actifs, des pertes de remise et de la valeur négative des options. Il est important de noter que le profit non réalisé ne peut être utilisé que pour trader, pas pour transférer depuis le compte.

Fonctionnalités particulières et avantages de votre compte

L’un des aspects les plus intéressants du CTU est le mode de marge de portefeuille avec possibilité de couverture spot. L’activation de la couverture spot réduit généralement la marge totale requise, car le système compense le risque entre positions spot et dérivés. Cependant, dans certains cas, cela peut augmenter la marge nécessaire.

Par exemple, si vous ne disposez pas de suffisamment d’actifs spot pour couvrir des positions dérivées, la marge peut augmenter. Il en va de même si la delta des positions spot et dérivées diffère fortement ou si l’écart entre le prix indicatif et le prix de base du dérivé est important.

Bien que la couverture spot par défaut ne soit pas activée, vous pouvez choisir d’y participer ou non. Pour l’activer, le système vérifiera si le niveau MMR reste en dessous de 100% après activation. Si ce n’est pas le cas, l’activation échouera.

Il faut aussi savoir que vos bonus et économies de commissions restent accessibles après la transition vers le CTU. Cependant, vous ne pourrez pas les obtenir dans le Centre de Bonus avant la finalisation de la mise à jour. De plus, si votre solde de portefeuille est négatif, vous ne pourrez pas recevoir de récompenses. Lors de l’obtention simultanée de bonus et d’économies, le bonus sera utilisé en premier.

Lorsque vous placez un stop-loss sur votre compte, il est important de comprendre qu’il ne garantit pas une protection absolue contre la liquidation. En mode marge isolée, la liquidation se produit au prix de marquage, qui peut atteindre le prix de liquidation plus rapidement que le dernier prix de transaction ou le prix indicatif. En modes croisé et portefeuille, le MMR est également influencé par le P&L non réalisé et les pertes de remise, rendant le prix de déclenchement initial du stop-loss potentiellement obsolète. Il est conseillé d’utiliser un ordre de clôture pour le MMR comme protection supplémentaire.

Comprendre les coefficients et limites de votre compte

Sur le CTU, chaque monnaie possède un coefficient de valeur de garantie, qui influence directement votre solde de marge. Ces coefficients varient selon la liquidité et la volatilité de l’actif. Pour les actifs avec un solde positif, le coefficient s’applique tel que défini, mais pour ceux avec un solde négatif, il est toujours fixé à 100%.

Le montant maximal de prêt représente la limite supérieure du montant que vous pouvez emprunter sur votre compte. La limite sans intérêt concerne uniquement les emprunts liés aux pertes non réalisées sur dérivés, et s’applique uniquement à USDT et USDC. La limite sans intérêt est calculée pour un seul compte, tandis que la limite maximale de prêt est répartie entre le compte principal et les sous-comptes.

Ces indicateurs varient en fonction de votre statut VIP. Les utilisateurs avec un statut supérieur disposent de limites plus élevées pour les emprunts et les montants sans intérêt. Cela rend le CTU plus flexible pour les traders expérimentés utilisant intensément la marge dans leurs stratégies.

Comprendre le fonctionnement de votre compte sur Bybit est essentiel pour trader avec succès et en toute sécurité. Le CTU offre des outils puissants pour la gestion des positions, mais exige une gestion responsable des risques. Surveillez régulièrement votre solde de marge, comprenez votre levier de crédit, et ayez toujours un plan de gestion des risques avant d’ouvrir des positions.