L'arbitrage : une stratégie de trading exploitant les différences de prix sur le marché des actifs cryptographiques

L’arbitrage est une stratégie d’investissement qui tire profit de la différence de prix des actifs sur différents marchés. Sur le marché des cryptomonnaies, il peut y avoir des différences de prix entre les spots et les contrats à terme, ou entre plusieurs contrats à terme, et l’arbitrage qui tire parti de cette différence a attiré l’attention de nombreux traders. Dans cet article, nous expliquerons de manière facile à comprendre depuis le mécanisme de base de l’arbitrage jusqu’à la manière de l’exécuter.

Arbitrage des taux de financement : comment générer un flux de bénéfices régulier

L’arbitrage des taux de financement est une stratégie qui construit simultanément des positions des deux côtés des contrats à terme spot et perpétuels (dans des directions opposées pour le même montant). L’idée centrale de cette technique est d’avoir à la fois des aspects long et court pour gagner des paiements réguliers sous forme de frais de financement tout en compensant le risque de fluctuations des prix.

Pour l’arbitrage positif, lorsque le taux de financement est positif, ouvrez des positions longues à l’instant et construisez en même temps des positions courtes dans les contrats perpétuels. Dans ce cas, les détenteurs de positions à découvert peuvent percevoir des frais de financement.

Par exemple, supposons que le taux de financement perpétuel de BTCUSDT soit actuellement de +0,01 %. En achetant 1 BTC sur le marché spot et en vendant 1 BTC sur le marché perpétuel, les traders équilibrent les profits lorsque les prix augmentent avec les profits lorsque les prix baissent. En même temps, elle génère continuellement des frais de financement. Les pertes subies dans une position sont compensées par les bénéfices de l’autre, permettant aux traders d’arbitrage d’obtenir des profits tout en minimisant le risque de fluctuations du marché.

Pour l’arbitrage négatifc’est tout le contraire. Pendant les périodes où le taux de financement est négatif, vous pouvez profiter des frais de financement en vendant à découvert et en construisant une position longue sur des contrats perpétuels.

Arbitrage des écarts : tirer profit des différences de prix selon les marchés

L’arbitrage d’écart est une stratégie qui consiste à acheter et vendre simultanément le même actif sur différents marchés afin de tirer profit des différences de prix. Par exemple, si le prix du BTC sur le marché spot est inférieur au prix du contrat à terme, vous pouvez acheter du BTC sur le marché spot et vendre le contrat à terme pour tirer profit de la différence.

La raison pour laquelle cette stratégie fonctionne est qu’à l’approche de l’expiration des contrats à terme, les prix à terme ont tendance à converger vers le prix au comptant. À mesure que l’écart se rétrécit, les traders peuvent réaliser des profits grâce à cette différence.

Certains marchés peuvent également connaître de larges spreads, notamment lorsque la liquidité du marché varie ou lorsqu’il existe des différences de prix plus marquées entre les bourses selon les régions. Il est important que les traders d’arbitrage identifient rapidement ces opportunités et exécutent leurs transactions efficacement.

Caractéristiques clés des plateformes de trading : gestion efficace des positions

Les plateformes de trading modernes sont équipées de fonctionnalités permettant d’effectuer l’arbitrage. Voici quelques-unes des caractéristiques les plus importantes :

Identifier les opportunités d’arbitrage: L’affichage du taux de financement ou du classement des écarts permet aux traders de déterminer en un coup d’œil quelles paires de devises offrent les opportunités d’arbitrage les plus rentables. Vous pouvez facilement trouver des paires de devises avec des taux de financement élevés et les écarts les plus larges.

Exécution d’ordre en un clic: La capacité d’exécuter des ordres pour les deux positions simultanément minimise les fluctuations de prix entre les ordres et réduit le glissement du marché.

Fonction de rééquilibrage automatique: Le rééquilibrage intelligent (ou rééquilibrage automatique) surveille en temps réel la quantité d’ordres déposés et exécute automatiquement les ordres au marché pour rétablir l’équilibre en cas de déséquilibre entre deux positions. Cette caractéristique réduit le risque qu’une seule position soit occupée et que l’autre reste inoccupée pendant longtemps.

Par exemple, si un trader a 0,5 BTC rempli dans la phase A et seulement 0,4 BTC dans la phase B, le système exécutera automatiquement un ordre de marché de 0,1 BTC, synchronisant la quantité des deux jambes. La fonction de rééquilibrage est généralement valable pendant 24 heures, et toute commande non exécutée durant cette période sera automatiquement annulée.

Compatible avec un grand nombre d’actifs en garantie: Avec le compte de trading intégré, vous pouvez utiliser plus de 80 actifs différents comme garantie de marge. Cela permet aux traders de construire des positions plus flexibles, comme vendre à découvert l’actif sur des contrats à terme en marge s’ils détiennent des BTC.

Étapes d’exécution et précautions pour le trading d’arbitrage

Nous expliquerons les étapes de base pour effectuer l’arbitrage.

Étape 1 : Choisissez les actifs et stratégies Sélectionnez des paires de devises avec des taux de financement élevés ou des spreads. Chaque plateforme classe plusieurs paires de devises et offre les opportunités les plus rentables.

Étape 2 : Déterminer la direction de la position Si le taux de financement est élevé, choisissez l’arbitrage positif (spot long/futures short), et s’il est bas, choisissez un arbitrage négatif (spot short/futures long).

Étape 3 : Déterminer le type et la quantité de commande Sélectionnez un ordre de marché (exécuté instantanément) ou un ordre à limite (exécuté à un prix spécifié) et entrez la quantité de l’ordre. Habituellement, la position des deux côtés est toujours la même, mais la direction est opposée.

Étape 4 : Activez le rééquilibrage automatique En activant l’ajustement automatique du portefeuille, il compensera automatiquement toute invariation dans l’exécution.

Étape 5 : Confirmer et surveiller les commandes Après avoir finalisé votre commande, vérifiez l’avancement de votre position sur la page des commandes actives. Une fois l’exécution entièrement terminée, vous pouvez vérifier les informations de position et les actifs physiques, ainsi que les détails des frais de financement dans l’historique des transactions.

Étape 6 : Gestion du poste Après avoir passé une commande, il est important de gérer activement votre position et vos actifs. Vérifiez vos informations de position sur la page Perpétuelle et Futures, et vérifiez régulièrement le solde de vos actifs sur la page de trading au comptant.

Scénarios d’utilisation de l’arbitrage et FAQ

Quand faut-il utiliser l’arbitrage ?

Cela est particulièrement utile dans les scénarios suivants :

• Si vous êtes une paire de devises avec un spread et souhaitez fixer un écart à court terme et minimiser les pertes dues aux fluctuations du marché
• Lors de l’exécution de grosses commandes, vous pouvez gérer les coûts en construisant des positions des deux côtés simultanément.
• Lors de la fermeture de plusieurs positions, vous souhaitez garantir une exécution précise par arbitrage.

Comment calculer les écarts et le TAEG (rendement en pourcentage annualisé)

Écart = LTP (Dernier Prix négocié) de l’actif à vendre - LTP de l’actif à acheter

Taux d’écart = (LTP des actifs vendus - LTP des actifs achetés) ÷ LTP des actifs vendus

Taux de financement APR = |Taux de financement cumulatif sur 3 jours|÷ 3 × 365 ÷ 2

TAEG de l’écart = | Taux d’écart actuel | ÷ Période maximale × 365 ÷ 2

Puis-je utiliser l’arbitrage pour fermer les positions ?

Oui. L’arbitrage permet à la fois la création et le règlement de nouvelles personnes, et peut être utilisé pour couvrir et régler des positions existantes.

Qu’est-ce que le risque de liquidation ?

Si les deux positions sont partiellement occupées, l’exposition au risque entre positions longues et courtes sera déséquilibrée, et une liquidation forcée peut survenir. Il est donc recommandé d’activer la fonction de rééquilibrage automatique. Cette fonctionnalité vérifie périodiquement l’état d’exécution et exécute automatiquement les ordres au marché lorsqu’elle détecte un déséquilibre.

Que se passe-t-il si vous désactivez le rééquilibrage intelligent ?

Si vous désactivez le rééquilibrage intelligent, les deux côtés de la position seront achetés et vendus indépendamment. Les traders doivent exécuter les ordres des deux côtés en même temps après avoir appuyé sur le bouton ferme, et ils ne seront pas annulés tant que l’ordre n’est pas entièrement exécuté. Il convient de faire preuve de prudence car cela augmente le risque d’une structure de position déséquilibrée.

Combien de temps le Smart Rebalancing fonctionne-t-il si la commande n’est pas entièrement remplie ?

Si le rééquilibrage intelligent est activé, la stratégie s’arrêtera automatiquement et la commande non exécutée sera annulée si elle n’est pas traitée dans les 24 heures. Elle sert de garantie pour prévenir des conditions non engagées à long terme.

Risques importants du trading d’arbitrage

L’arbitrage n’est pas une stratégie garantie par le profit, et les facteurs de risque suivants doivent être notés :

• Risque d’exécution partielle: Si la position est déséquilibrée, elle peut être soumise à une liquidation forcée
• Risque de liquidité de marché: Si la liquidité du marché diminue, l’ordre peut ne pas être exécuté au prix attendu
• Risque de glissement: Le rééquilibrage automatique exécute les ordres au marché, ce qui permet de s’écarter du prix fixé initial
• Risque de sous-garantie: Si le compte de trading unifié n’a pas une marge disponible suffisante, la commande ne sera pas finalisée

Les traders d’arbitrage sont censés gérer activement leurs positions et les surveiller régulièrement. Il est important de bien comprendre ces risques et de construire votre propre stratégie de gestion financière.