Guide complet : comment comprendre le prix d'entrée moyen dans les dérivés

Lorsque vous opérez sur des dérivés — qu’il s’agisse de contrats perpétuels ou à terme — l’un des concepts les plus importants à maîtriser est le prix moyen d’entrée. Cet indicateur vous permet de connaître précisément à quel prix moyen vous avez acquis votre position, une information cruciale pour gérer les risques et évaluer la rentabilité de vos opérations. Ce qui est intéressant, c’est que tous les instruments ne le calculent pas de la même manière. Comprendre ces différences vous donnera un avantage stratégique lors de vos opérations sur Gate.io.

Pourquoi est-il essentiel de comprendre le prix moyen ?

Votre prix moyen d’entrée reflète le coût réel de votre position lorsque vous effectuez plusieurs achats à différents prix. Imaginez que vous achetez à trois moments différents : parfois à la hausse, parfois à la baisse. Votre prix moyen consolide toutes ces opérations en un seul chiffre qui représente votre point d’équilibre. Connaître cette donnée vous aide à :

• Identifier le niveau auquel vous devez vendre pour récupérer votre investissement (point d’équilibre)
• Calculer précisément vos gains ou pertes
• Prendre des décisions éclairées pour ajouter plus de contrats à votre position ou la clôturer
• Surveiller la santé globale de votre portefeuille de dérivés

Contrats inverses (perpétuels et à terme) : cotation en USD, liquidation en crypto

Les contrats inverses représentent un modèle différent : ils sont cotés en dollars américains mais se liquident en cryptomonnaies. C’est ici que le calcul du prix moyen se comporte de manière particulière.

Comment fonctionne la formule :

Pour obtenir votre prix moyen dans ces contrats, vous inversez la méthode traditionnelle. Au lieu de multiplier quantité par prix, vous divisez la quantité par le prix :

Prix moyen = Quantité totale de contrats ÷ Valeur totale du contrat

Où la valeur totale du contrat se calcule ainsi :

Valeur totale du contrat = (Quantité₁ ÷ Prix₁) + (Quantité₂ ÷ Prix₂) + (Quantité₃ ÷ Prix₃)…

Exemple pratique avec BTCUSD :

Supposons qu’un opérateur réalise les opérations suivantes :

• Achat de 50 contrats BTCUSD à 10 000 $
• Achat de 50 autres contrats à 15 000 $

Le calcul serait :

• Valeur totale du contrat en BTC = (50 ÷ 10 000) + (50 ÷ 15 000) = 0,00833333 BTC
• Prix moyen d’entrée = 100 ÷ 0,00833333 ≈ 12 000 $

Ce prix moyen de 12 000 $ représente le point d’équilibre où l’opérateur récupère son investissement.

Contrats perpétuels USDT : méthode directe

Les contrats perpétuels USDT fonctionnent de manière plus intuitive. Ils sont cotés en USDT (Tether) et se liquident en USDT, ce qui signifie que vous travaillez directement avec la valeur nominale.

La formule est beaucoup plus simple :

Prix moyen d’entrée = Valeur totale du contrat ÷ Quantité totale de contrats

Où la valeur totale du contrat s’obtient en multipliant :

Valeur totale du contrat = (Quantité₁ × Prix₁) + (Quantité₂ × Prix₂) + (Quantité₃ × Prix₃)…

Cas d’étude avec BTCUSDT :

Considérons un opérateur qui réalise ces opérations :

• Achat de 1 contrat de BTC à 10 000 USDT
• Achat de 2 contrats de BTC à 13 000 USDT

Son prix moyen serait :

• Valeur totale = (1 × 10 000) + (2 × 13 000) = 36 000 USDT
• Prix moyen d’entrée = 36 000 ÷ 3 = 12 000 USDT

L’avantage ici est que le calcul est plus transparent et facile à suivre mentalement lors d’opérations rapides.

Contrats USDC perpétuels : prix moyen dynamique

Les contrats perpétuels USDC introduisent une complexité supplémentaire : votre prix moyen n’est pas fixe, mais se recalculé en continu à chaque cycle de liquidation. Cela se produit parce que USDC possède un modèle de liquidation périodique où le Prix de Marque (Mark Price) au moment de la liquidation devient votre nouveau prix moyen d’entrée pour la session suivante.

Formule pour USDC :

Prix moyen d’entrée = Valeur totale de la session ÷ Taille totale de l’opération

Où :

Valeur totale de la session = (Prix d’opération₁ × Taille₁) + (Prix d’opération₂ × Taille₂)…

Exemple avec BTCUSDC :

Un opérateur gère sa position ainsi :

• Position longue de 0,5 BTC avec un prix d’entrée de 50 000 $
• Décide d’augmenter la position en ouvrant 0,8 BTC à 51 000 $

Le calcul du prix moyen serait :

• Valeur totale de la session = (50 000 × 0,5) + (51 000 × 0,8) = 65 800 USDC
• Prix moyen d’entrée = 65 800 ÷ 1,3 ≈ 50 615,38 $ USDC

L’essentiel ici est de comprendre qu’à la fin de chaque cycle de liquidation, votre prix moyen sera mis à jour en fonction du Mark Price en vigueur, ce qui influence la façon dont vous calculez vos gains ou pertes lors de la prochaine session.

Conclusion : choisissez votre instrument selon votre stratégie

Maîtriser ces trois méthodes de calcul du prix moyen est essentiel pour tout trader de dérivés. Chaque type de contrat reflète une logique mathématique différente :

• Inverses : idéaux pour les traders cherchant une exposition en cryptomonnaies sans engager USDT ou USDC
• USDT perpétuels : l’option la plus courante et accessible, avec des calculs simples
• USDC perpétuels : offrent des cycles de liquidation prévisibles et sont parfaits pour des opérations de couverture

Comprendre précisément comment votre prix moyen est calculé dans chaque cas vous permettra d’optimiser vos stratégies, de réduire les coûts de financement inutiles et, en fin de compte, de maximiser votre rentabilité en opérant sur Gate.io.