Qu'est-ce qu'un stop-loss et comment gérer les risques dans le trading au comptant

L’ordre stop-loss est un outil de gestion des risques qui aide les traders à protéger leurs investissements contre des pertes excessives. Le système d’ordres stop-loss s’active automatiquement lorsque le prix de l’actif chute jusqu’à un niveau prédéfini, permettant de réaliser une perte avant qu’elle ne devienne critique. À côté, fonctionne également l’ordre take-profit, qui permet de fixer un profit au moment opportun. Ensemble, ils constituent la base d’une gestion professionnelle des risques sur le marché spot.

Fondamentaux : qu’est-ce qu’un stop-loss et comment il complète le take-profit

Pour trader efficacement, il est essentiel de comprendre quels sont les principaux outils de gestion de position. L’ordre stop-loss s’active lorsque le prix atteint un certain niveau, évitant ainsi des pertes supplémentaires. À l’inverse, l’ordre take-profit fixe un gain à un niveau cible. Ensemble, ils créent un système où le trader détermine à l’avance les pertes maximales acceptables et le profit souhaité.

Sur la plateforme, deux options principales sont utilisées : l’ordre TP/SL (take-profit/stop-loss) et les ordres préalablement placés lors de la création d’un ordre limite. Les actifs sont réservés lors de la mise en place du stop-loss, ce qui garantit son exécution lorsque le déclencheur est activé.

Différences entre stop-loss, TP/SL et autres types d’ordres

Avant de comprendre comment fonctionne un stop-loss, il est utile de connaître ses différences avec des outils similaires :

Ordre TP/SL (take-profit/stop-loss) :

• Les actifs sont réservés immédiatement lors de la création
• Il s’active lorsque le prix de déclenchement est atteint
• Peut être de type marché (exécuté au meilleur prix disponible) ou limite (en attente d’un prix précis)

Ordre OCO (One-Cancels-the-Other) :

• Utilise une seule marge
• Si un ordre s’active, l’autre est automatiquement annulé
• Plus flexible en termes de gestion des fonds que le simple TP/SL

Ordre conditionnel :

• Les actifs ne sont pas réservés avant le déclenchement
• S’active plus tard que le TP/SL
• Permet d’économiser de la marge jusqu’à activation

Qu’est-ce qu’un stop-loss parmi eux ? C’est la méthode la plus fiable pour protéger une position, car les fonds sont déjà réservés et l’ordre sera exécuté de manière garantie.

Comment fonctionne le stop-loss en trading spot

Examinons étape par étape le fonctionnement du stop-loss. Lorsqu’un trader place un ordre stop-loss, il indique :

• Le prix de déclenchement — le niveau auquel l’ordre s’active
• Le type d’exécution — marché (immédiat) ou limite (à un prix précis)
• La taille de l’ordre — la quantité d’actifs à vendre

Stop-loss au marché : clôture rapide de la position

Avec un stop-loss au marché, l’ordre est exécuté immédiatement au meilleur prix disponible. Cela suit le principe IOC (exécuter ou annuler) : la partie de l’ordre qui ne peut être exécutée en raison d’un manque de liquidité sera annulée. L’avantage est une exécution garantie, l’inconvénient étant une possible glissement de prix en période de forte volatilité.

Stop-loss limite : clôture contrôlée

Le stop-loss limite est placé dans la file d’attente d’ordres et attend que le prix atteigne le niveau fixé. Si, lors du déclenchement, la meilleure offre est supérieure au prix limite, l’ordre s’exécutera immédiatement. Sinon, il restera en attente. Cela offre plus de contrôle sur le prix, mais comporte le risque que l’ordre ne soit pas exécuté si le marché évolue rapidement.

Exemples pratiques d’utilisation des ordres stop-loss

Exemple 1 : protection contre une chute suite à une nouvelle inattendue

Vous avez acheté du BTC à 40 000 USDT. Vous souhaitez limiter vos pertes à 5 %, en plaçant un stop-loss au marché avec un prix de déclenchement à 38 000 USDT. Si le prix descend jusqu’à ce niveau, l’ordre s’active automatiquement et votre position sera clôturée au meilleur prix disponible.

Exemple 2 : combinaison de TP et SL lors de la placement d’un ordre principal

Un trader place un ordre limite d’achat de BTC à 40 000 USDT et préconfigure :

• Take-profit : déclencheur à 50 000 USDT, prix limite à 50 500 USDT
• Stop-loss : déclencheur à 30 000 USDT, ordre au marché

Après l’exécution de l’ordre principal, le TP et le SL s’activent :

Scénario 1 — le prix monte à 50 000 USDT : Le take-profit se déclenche, l’ordre stop-loss est automatiquement annulé. L’ordre limite de vente à 50 500 USDT attend d’être exécuté dans la file.

Scénario 2 — le prix chute à 30 000 USDT : Le stop-loss s’active, un ordre au marché est placé, et 1 BTC est vendu au meilleur prix disponible. Le take-profit est annulé.

Règles importantes et limites lors de l’utilisation du stop-loss

Que signifie le stop-loss dans le contexte des restrictions de la plateforme ? C’est un outil soumis à des règles strictes :

Limites de prix :

• Si vous achetez avec un stop-loss préalable, le prix de déclenchement du TP doit être supérieur au prix limite, et le SL doit être inférieur
• En vente, c’est l’inverse : le TP doit être inférieur, le SL supérieur
• Les prix des ordres TP/SL ne peuvent dépasser certains pourcentages (par exemple, 3 % pour BTC/USDT)

Montants minimaux :

• Après exécution de l’ordre principal, la somme des TP/SL doit respecter la taille minimale d’ordre de la plateforme
• Si ce n’est pas le cas, l’ordre peut ne pas être placé

Limites de volume :

• La taille maximale d’un ordre au marché est souvent inférieure à celle d’un ordre limite
• Si la taille d’un ordre limite dépasse le maximum autorisé pour un ordre au marché, la mise en place d’un stop-loss au marché sera refusée

Risques avec les ordres limite :

• Après déclenchement et placement d’un stop-loss limite, l’ordre opposé (TP ou SL) est immédiatement annulé
• Si le prix rebondit, le stop-loss limite peut ne pas être exécuté, mais son ordre est déjà annulé
• Il est donc conseillé d’être prudent lors de l’utilisation des options limite

Les restrictions détaillées pour chaque paire de trading sont indiquées dans le Règlement de trading spot de la plateforme. Comprendre ce qu’est un stop-loss et comment le configurer correctement vous aidera à mieux gérer vos risques et à protéger vos profits dans toutes les conditions de marché.