L'ordre est la base du trading : guide complet sur les types d'ordres pour les traders en cryptomonnaie

L’ordre est un outil permettant aux traders d’acheter et de vendre des actifs sur le marché. Avant de commencer à trader, il est important de comprendre quels types d’ordres sont disponibles et comment chacun d’eux fonctionne. Des ordres de marché simples aux stratégies algorithmiques complexes — la compréhension des différents types d’ordres est essentielle pour réussir dans le trading.

Trois outils de base : ordre au marché, ordre limite et ordre conditionnel

Un ordre est avant tout une commande d’achat ou de vente. Commençons par les trois principaux types, qui forment la base de toute activité de trading sur la plateforme.

Ordre au marché — exécution immédiate au prix actuel

C’est le type d’ordre le plus simple. Lorsque vous placez un ordre au marché, il s’exécute immédiatement au meilleur prix disponible sur le marché. Si vous souhaitez entrer ou sortir rapidement d’une position sans attendre un prix précis, c’est votre choix.

Cependant, cette approche présente deux inconvénients. Premièrement, le prix final d’exécution peut différer de celui attendu en raison de la volatilité du marché (ce qu’on appelle le glissement). Deuxièmement, vous payez une commission de taker plus élevée, car vous retirez de la liquidité du marché.

Ordre limite — trading au prix souhaité

L’ordre limite vous donne le contrôle sur le prix. Vous indiquez le prix précis d’achat ou de vente, et l’ordre ne s’exécutera que si ce prix ou un meilleur est atteint.

Une logique intéressante s’applique ici. Si le prix de l’ordre est moins avantageux que le prix actuel du marché, l’ordre s’exécutera immédiatement (comme un ordre au marché, avec une commission de taker). Si le prix de l’ordre est favorable, il sera placé dans le carnet d’ordres en attente d’exécution avec une commission de maker plus faible.

Le principal risque : si le marché ne atteint jamais votre prix, l’ordre restera non exécuté.

Ordre conditionnel — automatisation selon un déclencheur

L’ordre conditionnel ne s’active que lorsque certaines conditions sont remplies. Par exemple, vous pouvez définir : « Lorsque le prix atteindra 50 000 $, placez un ordre au marché pour acheter ». C’est un outil puissant d’automatisation, mais son efficacité dépend des conditions du marché au moment du déclenchement.

Outils de gestion des risques : Take-Profit et Stop-Loss

Un ordre n’est pas seulement un moyen d’entrer dans une position, mais aussi un outil de sortie. Les deux types de sortie les plus importants sont le take-profit (TP) et le stop-loss (SL).

L’ordre de take-profit fermera automatiquement votre position lorsque le niveau de profit cible sera atteint. L’ordre de stop-loss fermera la position à un certain niveau de perte, protégeant votre capital contre de grosses pertes.

Sur la plateforme, ces ordres fonctionnent comme des ordres conditionnels : ils se déclenchent lorsque le prix de déclenchement est atteint, puis s’exécutent selon la logique d’un ordre au marché ou limite que vous avez choisi. Cette fonction intégrée simplifie considérablement la gestion du trading.

Stratégies spéciales pour le placement d’ordres importants

Ordre iceberg pour une entrée cachée

L’ordre iceberg divise une grosse commande en plusieurs petites parties, qui s’exécutent successivement. Seule la partie supérieure de l’iceberg — la première petite portion — est visible sur le marché. Cela permet d’éviter une forte influence sur le prix et de dissimuler la taille réelle de votre position.

OCO (One-Cancels-Other) pour une stratégie flexible

L’OCO combine deux ordres conditionnels de façon à ce que l’exécution de l’un annule automatiquement l’autre. Par exemple : « Si le prix monte à 52 000 $ — take-profit, si il descend à 48 000 $ — stop-loss ». Le premier événement qui se produit déclenche l’ordre correspondant, et l’autre est annulé.

Ordres spécialisés pour différents scénarios

Post-Only — commission de maker garantie

L’ordre est un outil, et Post-Only est une configuration spéciale pour les ordres limite. Si l’ordre ne peut pas être exécuté immédiatement en tant que maker (c’est-à-dire en ajoutant de la liquidité au carnet), il sera annulé. Ainsi, vous garantissez la commission de maker plutôt que celle de taker, souvent plus coûteuse.

Reduce-Only — uniquement sortie de position

Cet ordre limite ne peut que réduire votre position, jamais en ouvrir une nouvelle ou augmenter une position existante. C’est une protection contre une augmentation accidentelle du risque.

Trailing Stop — protection dynamique des profits

Le trailing stop suit automatiquement le prix du marché en hausse à une distance fixée. Si le prix évolue en votre faveur, le niveau du stop se déplace pour sécuriser le profit. Si le marché se retourne, l’ordre s’exécutera pour protéger le gain accumulé.

Close-On-Trigger — clôture différée de la position

Un ordre est une commande, et le Close-On-Trigger est une commande « fermer la position à un prix déterminé ». La différence avec un stop-loss classique est qu’il s’agit d’une commande de clôture totale, et non d’une simple réduction de la position.

Timing d’exécution : GTC, IOC, FOK

Chaque ordre peut avoir l’un des trois types de durée d’exécution :

• GTC (Good-Till-Canceled) — l’ordre reste actif jusqu’à sa suppression ou son exécution, peu importe le temps que cela prend.
• IOC (Immediate-or-Cancel) — exécuter immédiatement ce qui est possible ; le reste est annulé. Les ordres au marché sur la plateforme fonctionnent selon ce principe.
• FOK (Fill-or-Kill) — soit l’intégralité de l’ordre est exécutée immédiatement, soit il est entièrement annulé. Exécution complète ou rien.

Ordres algorithmiques avancés

TWAP (Time-Weighted Average Price)

TWAP divise un gros ordre en plusieurs petites parties et les exécute de manière régulière sur une période choisie. Cela permet d’obtenir un prix proche de la moyenne du marché sur cette période, minimisant l’impact sur le marché.

Order scaled (ordre échelonné)

Un ordre échelonné place plusieurs ordres limite dans une plage de prix, avec des prix qui augmentent ou diminuent progressivement. Cela aide aussi à éviter le glissement lors de l’exécution de gros volumes.

Chase Order (ordre de suivi)

Cet ordre se place au meilleur prix d’achat ou de vente et suit dynamiquement le prix du marché jusqu’à son exécution ou jusqu’à atteindre une distance maximale de suivi. Idéal pour exécuter un gros ordre en limite sans attendre.

Conseils pratiques pour choisir le bon ordre

L’ordre est une question de stratégie. Voici comment le choisir :

• Si vous avez besoin d’entrée/sortie rapide et que le prix n’est pas critique — utilisez un ordre au marché.
• Si vous souhaitez contrôler le prix et êtes prêt à attendre — optez pour un ordre limite.
• Si vous souhaitez trader automatiquement selon des conditions — utilisez des ordres conditionnels.
• Si vous placez des gros volumes — envisagez l’iceberg, TWAP ou un ordre échelonné.
• Si vous souhaitez protéger vos profits et limiter vos pertes — combinez des ordres TP/SL avec votre position principale.

Conclusion

L’ordre n’est pas simplement une commande sur le marché — c’est un outil stratégique qui demande compréhension. En maîtrisant les types de base (au marché, limite, conditionnel), vous posez une solide fondation. Ensuite, en comprenant les ordres spécialisés pour la gestion des risques et les outils algorithmiques, vous pourrez adapter votre approche à toutes les conditions du marché.

Souvenez-vous : faire le bon choix d’ordre n’est pas une question de chance, mais de compréhension du marché et de votre stratégie de trading. Commencez simple, ajoutez progressivement des outils complexes, et votre trading deviendra plus efficace et mieux maîtrisé.