Frais Maker vs Taker : pourquoi votre choix d'ordre de trading influence vos profits

Lorsque vous passez une commande sur une plateforme de cryptomonnaie, vous prenez une décision cruciale qui va au-delà de la simple prédiction de la direction du prix. Le choix entre une commande maker et une commande taker influence directement vos coûts de transaction — et, en fin de compte, votre résultat net. Comprendre les frais maker vs taker est essentiel pour optimiser votre stratégie de trading et protéger votre rentabilité.

Pourquoi les traders font face à des structures de frais différentes

Chaque transaction sur une plateforme implique deux parties : quelqu’un qui fournit de la liquidité (en ajoutant une commande au carnet d’ordres) et quelqu’un qui la consomme (en exécutant contre une commande existante). Cette distinction fondamentale dans la mécanique du marché a façonné la façon dont les plateformes structurent leurs systèmes de frais. Les commandes taker s’exécutent immédiatement au prix du marché en faisant correspondre une commande existante — ce qui engendre une prime de coût. Les commandes maker ajoutent de la liquidité au carnet d’ordres et attendent qu’une commande taker corresponde — ce qui se traduit généralement par une réduction de frais. La logique est simple : les marchés récompensent la participation qui construit la profondeur de liquidité.

Commandes taker : la prime de rapidité

Une commande taker privilégie la vitesse d’exécution avant tout. Lorsque vous passez une ordre au marché pour entrer ou sortir d’une position immédiatement, vous retirez de la liquidité fournie par quelqu’un d’autre. Cette immédiateté a un coût : les frais taker sont généralement plus élevés que les frais maker. La plupart des plateformes facturent entre 0,04 % et 0,10 % pour les commandes taker, en fonction de votre volume de trading et de votre niveau de compte.

Pourquoi payer plus ? Parce que parfois, la rapidité d’exécution en vaut la peine. Si vous réagissez à une actualité de dernière minute, protégez contre des mouvements de prix soudains ou devez sortir d’une position en urgence, le coût des frais taker devient justifié. Cependant, les day traders et utilisateurs fréquents qui accumulent des milliers d’euros ou de dollars en frais chaque mois doivent évaluer attentivement si cette approche correspond à leurs objectifs de profit.

Commandes maker : construire des positions de liquidité

Les commandes maker représentent une approche patiente et stratégique du trading. En plaçant une ordre limite à un prix qui n’est pas immédiatement correspondant — peut-être légèrement meilleur que le meilleur prix disponible — vous proposez une offre à d’autres traders. En échange de cette contribution à la profondeur du marché, les plateformes récompensent les commandes maker par des frais réduits, souvent compris entre 0,00 % et 0,05 %.

L’inconvénient ? Votre ordre pourrait ne pas s’exécuter. Si le marché s’éloigne de votre prix limite, vous devrez attendre indéfiniment. Cette incertitude rend les commandes maker peu adaptées aux stratégies sensibles au temps, mais idéales pour les swing traders, scalpeurs avec des niveaux précis, et tous ceux qui peuvent se permettre d’être patients.

L’impact réel : un exemple chiffré

Considérons deux traders ouvrant et fermant une position de 2 BTC sur des contrats à terme BTCUSDT :

Scénario A : Utilisation de commandes maker (frais de 0,01 %)

• Frais d’ouverture : 2 BTC × 60 000 $ × 0,01 % = 12 $
• Frais de fermeture : 2 BTC × 61 000 $ × 0,01 % = 12,20 $
• Profit de la position (avant frais) : 2 000 $
• Résultat final : 2000 $ – 12 $ – 12,20 $ = 1 975,80 $

Scénario B : Utilisation de commandes taker (frais de 0,06 %)

• Frais d’ouverture : 2 BTC × 60 000 $ × 0,06 % = 72 $
• Frais de fermeture : 2 BTC × 61 000 $ × 0,06 % = 73,20 $
• Profit de la position (avant frais) : 2 000 $
• Résultat final : 2000 $ – 72 $ – 73,20 $ = 1 854,80 $

Quelle différence ? 121 $ de coûts supplémentaires — une perte de 6 % sur la rentabilité d’une seule transaction. Pour les traders actifs réalisant des dizaines de trades par mois, cela peut représenter des milliers de dollars de gains perdus.

Cadre de décision stratégique

Votre choix entre commandes maker et taker doit dépendre de votre style de trading :

Optez pour les commandes taker lorsque :

• Les opportunités nécessitent une exécution immédiate
• Vous tradez lors de périodes de faible liquidité et les ordres au marché sont votre seule option fiable
• Le profit par trade est suffisamment élevé pour absorber la prime de frais
• Vous souhaitez vous protéger contre un mouvement de prix défavorable

Optez pour les commandes maker lorsque :

• Votre stratégie permet de flexibilité sur les prix d’entrée et de sortie
• Vous tradez des paires majeures avec une liquidité suffisante
• Vous effectuez plusieurs trades où les économies de frais se cumulent
• Votre tolérance au risque vous permet d’attendre que les ordres soient remplis

La différence entre les frais maker et taker n’est pas qu’une simple particularité technique — c’est un facteur fondamental de la rentabilité du trading. Les traders professionnels orchestrent soigneusement leurs types d’ordres pour minimiser leurs coûts, tandis que les traders occasionnels négligent souvent cet aspect. En comprenant votre structure de frais et en alignant votre choix d’ordre avec votre stratégie, vous transformez un détail apparemment mineur en un avantage significatif dans vos résultats de trading.