Arbitrage de cryptomonnaie sur la bourse : guide complet du trading

L’arbitrage sur la bourse – l’une des stratégies les plus attractives pour les traders cherchant à réaliser des profits sans risques excessifs. Ce schéma de trading repose sur l’exploitation de la différence de prix d’un même actif sur différents marchés ou entre différents types de contrats.

La nature de l’arbitrage : comment fonctionne le trading sans risque

L’arbitrage est une stratégie d’investissement permettant de fixer des écarts de prix à court terme. Sur le marché des cryptomonnaies, cela peut se produire entre le marché au comptant et le marché dérivé (futures, contrats à terme perpétuels), ou entre différentes bourses.

L’idée principale est simple : si un même actif coûte moins cher sur un marché et plus cher sur un autre, le trader peut simultanément l’acheter à prix réduit et le vendre à prix élevé, en réalisant un bénéfice sur la différence. L’avantage principal est la minimisation du risque de marché grâce à la couverture des positions dans des directions opposées.

Arbitrage financier : gagner sur les taux de financement

Une des méthodes les plus populaires pour appliquer l’arbitrage sur une bourse consiste à exploiter les écarts dans les taux de financement entre le marché au comptant et le marché des contrats perpétuels.

Comment cela fonctionne-t-il ? Lorsque le marché est dominé par les acheteurs, le taux de financement est positif. Cela signifie que les traders en position longue paient une commission aux traders en position courte. Les participants astucieux peuvent en tirer profit : ils achètent simultanément l’actif sur le marché au comptant et ouvrent une position courte sur le contrat perpétuel pour le même montant. La hausse du prix compense la perte sur la position courte, mais le trader perçoit la commission de financement – c’est ce qu’on appelle un arbitrage positif.

Exemple pratique : Supposons que le contrat perpétuel BTCUSDT ait un taux de financement de +0,01 % par heure. Un investisseur achète 1 BTC sur le marché au comptant à 30 000 USDT et ouvre simultanément une position courte sur 1 BTC dans le contrat perpétuel. Si le prix monte à 31 000 USDT, le profit sur le spot sera de 1 000 USDT, mais la perte sur la position courte sera également de 1 000 USDT. Cependant, le participant recevra des revenus du taux de financement, en gagnant sur la commission.

Lorsque le taux de financement est négatif (beaucoup de vendeurs, peu d’acheteurs), la logique change : le trader ouvre une position courte sur le marché au comptant et une position longue sur le contrat, recevant une rémunération pour le financement dans l’autre sens.

Arbitrage de spread : profit sur l’écart de prix

Le deuxième type principal d’arbitrage sur la bourse consiste à trader en fonction des spreads entre différents types de contrats ou marchés.

Si le prix du BTC sur le marché au comptant est inférieur au prix du contrat à terme BTCUSDC, une opportunité d’arbitrage apparaît. Le participant peut acheter du BTC à moindre coût sur le marché au comptant et le vendre plus cher via le contrat à terme. Lorsque le contrat arrive à échéance, le prix du futur convergera vers celui du marché au comptant, et le spread se réduira, permettant de réaliser un profit.

Cette méthode est particulièrement attractive pour les ordres importants, car elle permet de gérer les coûts et d’éviter un slippage important lors de l’exécution.

Caractéristiques clés de l’arbitrage moderne

Les outils d’arbitrage sur les bourses professionnelles proposent plusieurs innovations pour faciliter le trading :

Surveillance en temps réel. Les paires de trading sont classées selon la taille des taux de financement ou des spreads. Cela permet de repérer rapidement les opportunités les plus prometteuses sans avoir à suivre manuellement toutes les options.

Placement simultané d’ordres. Le système permet de placer des ordres sur les deux marchés en même temps avec une grande précision d’exécution, évitant le slippage et les retards qui pourraient annuler tout profit.

Rebalancement automatique. Si un ordre d’un côté est partiellement exécuté, et l’autre complètement, le système ajuste automatiquement les positions via des ordres de marché toutes les 2 secondes. Cela est crucial pour réduire le risque de liquidation.

Flexibilité de la marge. Plus de 80 actifs différents peuvent être utilisés comme marge pour l’arbitrage, offrant aux traders une grande souplesse dans la gestion du capital.

Comment commencer à trader l’arbitrage : guide étape par étape

Étape 1 : Choisir l’actif. Accédez à la section des outils de trading et recherchez l’arbitrage. Étudiez le classement des paires selon les taux de financement ou les spreads, et sélectionnez l’actif avec les indicateurs les plus attractifs.

Étape 2 : Définir la direction. Choisissez si vous ouvrez une position longue ou courte sur la première paire. Le système établira automatiquement la direction opposée pour la seconde paire. Rappelez-vous que les volumes des deux côtés doivent être identiques.

Étape 3 : Choisir le type d’ordre. Décidez d’utiliser des ordres limités ou au marché. Lors de la saisie du prix, la plateforme affichera le taux de financement actuel ou la taille du spread – cela aidera à évaluer le profit potentiel.

Étape 4 : Entrer le volume et activer le rebalancement. Indiquez la taille de l’ordre – le système ajustera automatiquement le volume pour la seconde partie. Activez la fonction de rebalancement intelligent (généralement activée par défaut).

Étape 5 : Confirmer et surveiller. Exécutez la transaction en cliquant sur le bouton de confirmation. Ensuite, suivez l’exécution dans la section des ordres actifs.

Étape 6 : Gérer les positions. Après l’exécution complète des ordres, vous pourrez voir vos positions sur les contrats et vos actifs sur le compte spot. Les revenus du taux de financement seront visibles dans le journal des transactions.

Risques et particularités de l’arbitrage

Bien que considéré comme une stratégie à faible risque, l’arbitrage ne permet pas d’éliminer totalement tous les risques :

Risque de liquidation en cas d’exécution partielle. Si les ordres s’exécutent de manière déséquilibrée, un désalignement entre les positions peut apparaître, augmentant le risque de liquidation. C’est pourquoi il est essentiel d’activer le rebalancement automatique.

Slippage lors du rebalancement. Lorsque le système place des ordres au marché pour équilibrer les positions, le prix peut s’écarter du prix initial, réduisant légèrement le profit.

Insuffisance de marge. Si la marge disponible n’est pas suffisante pour ouvrir simultanément des positions sur les deux marchés, l’ordre ne sera pas exécuté.

Responsabilité de la gestion des positions. Les outils d’arbitrage ne ferment pas automatiquement les positions. Le trader doit gérer et clôturer ses positions en temps voulu.

Quand utiliser l’arbitrage sur la bourse

L’arbitrage est particulièrement utile dans les situations suivantes :

• Présence d’un spread marqué entre les paires de trading, permettant de fixer rapidement un écart à court terme et de réduire le slippage.

• Trading de gros volumes. La mise en place simultanée d’ordres permet de minimiser l’impact sur le marché et de mieux gérer les coûts.

• Exécution de stratégies complexes à plusieurs étapes ou pour clôturer plusieurs positions simultanément avec une grande précision.

• Marché volatile nécessitant des actions rapides pour bloquer la possibilité avant que le spread ne se referme.

Calcul du profit potentiel

Pour évaluer l’attractivité de l’arbitrage, on utilise plusieurs métriques clés :

Spread = prix de vente de l’actif – prix d’achat de l’actif

Spread relatif (%) = (prix de vente – prix d’achat) / prix de vente × 100 %

Rendement annuel (APR) basé sur le taux de financement = (taux total de financement sur 3 jours) / 3 × 365 / 2

Rendement annuel sur le spread = (spread actuel) / (période maximale jusqu’à échéance) × 365 / 2

Ces calculs permettent d’évaluer rapidement la rentabilité d’une opération et de choisir les opportunités les plus profitables.

Questions fréquentes sur l’arbitrage

Peut-on utiliser l’arbitrage pour clôturer des positions existantes ?
Oui, les outils permettent d’ouvrir et de fermer des positions simultanément sur les deux marchés.

Comment savoir quand le rebalancement s’arrêtera ?
La fonction fonctionne pendant 24 heures après activation. Si, durant ce délai, les ordres ne sont pas entièrement exécutés, le système annulera automatiquement les ordres restants et s’arrêtera.

Que se passe-t-il si j’annule un ordre d’un côté ?
Si le rebalancement est activé, l’annulation d’un ordre entraînera l’annulation automatique de l’ordre opposé et l’arrêt de la stratégie. Si le rebalancement est désactivé, les ordres fonctionnent indépendamment.

Pourquoi mon ordre n’a-t-il pas été exécuté ?
La raison principale est un manque de marge disponible pour ouvrir simultanément les deux positions. Essayez de réduire la taille de l’ordre.

Quelle est la différence entre arbitrage positif et négatif ?
Avec un taux de financement positif, vous achetez sur le marché au comptant et ouvrez une short sur le contrat. Avec un taux négatif, vous ouvrez une short sur le marché au comptant et un long sur le contrat. La direction dépend de celui qui paie la commission de financement.

Ainsi, l’arbitrage sur la bourse est un outil puissant pour générer des profits sur le marché des cryptomonnaies, mais il nécessite une compréhension de son fonctionnement et une surveillance constante des risques.