Guide complet de la stratégie d'arbitrage pour les investisseurs en cryptomonnaies

L’arbitrage sur le marché des cryptomonnaies est une stratégie d’investissement qui exploite les différences de prix entre différents marchés ou formats de trading pour réaliser un profit. Si la gestion des risques et l’exécution efficace sont assurées, cette méthode peut offrir des opportunités de revenus stables.

Qu’est-ce que l’arbitrage sur le marché des cryptomonnaies ?

L’arbitrage consiste à tirer profit des écarts de prix pour un même actif lorsqu’il est négocié sur différents marchés. Sur le marché des cryptomonnaies, plusieurs opportunités d’arbitrage existent, telles que le marché au comptant et le marché à terme, différents paires de trading, ou encore des conditions de financement variées.

La principale caractéristique de l’arbitrage en cryptomonnaies est qu’il permet de réaliser un profit indépendamment des mouvements du marché, qu’il soit à la hausse ou à la baisse. En d’autres termes, si une stratégie appropriée est mise en place, il est possible de profiter des écarts de prix quel que soit le sens du marché.

Stratégie d’arbitrage basée sur le taux de financement

L’arbitrage par taux de financement combine une position au comptant et une position à terme perpétuel, afin de générer un revenu stable via les frais de financement. Sur le marché à terme perpétuel, les détenteurs de positions longues paient des frais de financement aux détenteurs de positions courtes.

Mécanisme de l’arbitrage positif

Lorsque le taux de financement est positif (par exemple : +0,01 %), la stratégie suivante est efficace :

• Acheter un Bitcoin sur le marché au comptant
• Vendre simultanément un contrat à terme perpétuel pour 1 BTC en position short
• Cette configuration neutralise le risque de variation de prix, car la hausse du prix au comptant et la baisse du prix à terme s’annulent mutuellement
• En tant que détenteur d’une position short, vous recevez également les frais de financement

Par exemple, si le prix de transaction final du BTC est de 30 000 USDT, et que l’investisseur détient une marge équivalente à 30 000 USDT dans un compte intégré, il peut acheter 1 BTC au comptant tout en vendant simultanément 1 BTC en position short sur le marché à terme, neutralisant ainsi le risque de fluctuation et percevant des revenus issus des frais de financement.

Exploiter l’arbitrage négatif

Lorsque le taux de financement est négatif, inversez la stratégie : vendre le actif au comptant et prendre une position longue sur le contrat à terme perpétuel pour bénéficier des frais de financement.

Stratégie de profit basée sur l’écart de spread

L’arbitrage par spread exploite la différence de prix entre le marché au comptant et le marché à terme (ou entre différents contrats à terme). Cette méthode est particulièrement efficace lorsque le marché présente une tendance spécifique.

Mécanisme d’exécution

Par exemple, si le prix au comptant du BTC est inférieur à celui du contrat à terme :

• Acheter du BTC au comptant
• Vendre un contrat à terme USDC (fixant le spread)
• À l’échéance du contrat à terme, le spread tend généralement à se réduire, permettant de réaliser un profit sur la différence

Le taux de spread se calcule ainsi : Taux de spread = (LTP du symbole de vente - LTP du symbole d’achat) ÷ LTP du symbole de vente

De plus, en calculant le rendement annuel (APR) du spread, on peut évaluer l’attractivité de l’opportunité.

Exécution efficace des transactions et fonctionnalités d’automatisation

Dans le trading moderne de cryptomonnaies, il est essentiel de gérer plusieurs positions simultanément. La fonction d’équilibrage automatique joue un rôle clé dans cette gestion.

Gestion simultanée des deux jambes

L’arbitrage nécessite de surveiller et d’ordonnancer rapidement deux positions opposées via une interface unique. Cela permet :

• de suivre en temps réel l’évolution des prix des deux paires
• de vérifier la liquidité instantanément
• de ne pas manquer d’opportunités

Fonction de rééquilibrage intelligent

Pour éviter les risques liés à des exécutions partielles, une fonction d’ajustement automatique vérifie toutes les 2 secondes les quantités exécutées pour chaque jambe. Si celles-ci diffèrent, une ordre au marché est automatiquement lancé pour équilibrer les quantités, assurant que les deux jambes soient alignées.

Par exemple, si la jambe A (achat au comptant) a été exécutée pour 0,5 BTC, mais que la jambe B (vente à terme perpétuel) n’a été exécutée que pour 0,4 BTC, le système lancera automatiquement une ordre au marché pour vendre 0,1 BTC supplémentaire sur la jambe B. Cette opération est valable 24 heures, et toute commande non exécutée après expiration sera annulée.

Risques et précautions liés à l’arbitrage

L’arbitrage en cryptomonnaies est une stratégie relativement peu risquée, mais pas totalement sans risque.

Principaux facteurs de risque

• Risque d’exécution partielle : si les deux jambes sont exécutées à des moments différents, cela peut entraîner un déséquilibre temporaire, avec un risque de liquidation forcée
• Limitations de la fonction de rééquilibrage automatique : celle-ci peut s’écarter du prix initialement fixé
• Responsabilité de gestion des positions : l’outil d’arbitrage facilite l’exécution, mais la clôture des positions reste sous la responsabilité de l’investisseur
• Insuffisance de marge : si le compte intégré ne dispose pas de suffisamment de marge, les ordres peuvent ne pas être exécutés

Réduction efficace des risques

• Activer la fonction de rééquilibrage automatique pour limiter le risque de positions non exécutées à long terme
• Définir prudemment les quantités d’ordre, en tenant compte de la marge disponible
• Vérifier régulièrement les positions et l’état du portefeuille face aux fluctuations du marché
• Surveiller les seuils de liquidation et ajuster les positions en conséquence

Questions fréquentes sur l’arbitrage en cryptomonnaies

Quand est-il optimal d’exécuter un arbitrage ?

L’arbitrage est particulièrement efficace dans les scénarios suivants :

• Lorsqu’un spread existe entre deux paires de devises, permettant de fixer un spread à court terme et de minimiser le slippage dû aux fluctuations du marché
• Lors de l’exécution de commandes importantes, en lançant simultanément les deux positions pour mieux gérer les coûts et réduire le risque lié aux mouvements du marché
• Lors de stratégies de clôture de plusieurs positions, en assurant une exécution précise pour éviter les pertes ou positions non clôturées

Comment calculer l’APR du taux de financement ?

En se basant sur le taux de financement cumulé sur 3 jours, on peut l’évaluer en le ramenant à une base annuelle :

• Taux de financement cumulé sur 3 jours = somme de tous les taux de financement sur cette période
• APR = |Taux de financement cumulé sur 3 jours| ÷ 3 × 365 ÷ 2

L’arbitrage peut-il être utilisé pour clôturer des positions ?

Oui. L’outil d’arbitrage peut également servir à clôturer des positions existantes, en permettant une gestion précise entre plusieurs positions.

Prise en charge des sous-comptes ?

L’arbitrage est disponible si le compte intégré est configuré avec des sous-comptes.

Que se passe-t-il si la rééquilibration automatique est désactivée ?

En désactivant la fonction d’équilibrage automatique, les quantités d’ordres pour chaque jambe ne seront plus ajustées automatiquement par le système. Dans ce cas, l’investisseur doit confirmer manuellement la soumission des ordres, qui seront alors exécutés en une seule fois, jusqu’à leur réalisation complète ou leur annulation.

L’arbitrage en cryptomonnaies est-il compatible avec tous les modes de marge ?

Il fonctionne uniquement en mode cross-margin sur le compte intégré. Ce mode permet d’utiliser plus de 80 types d’actifs comme marge, offrant une gestion flexible des positions.

L’arbitrage sur le marché des cryptomonnaies, avec une connaissance appropriée et une gestion rigoureuse des risques, peut offrir des opportunités de revenus stables indépendantes des conditions du marché. À mesure que l’efficacité du marché s’améliore, la maîtrise de ces stratégies devient un avantage pour les investisseurs souhaitant générer des profits continus.