Ordre limite à suivi : un outil de trading qui ajuste automatiquement le prix dans un marché en fluctuation

Le ordre à suivi limité est un outil de trading intelligent capable d’ajuster automatiquement le prix de l’ordre en fonction des variations du marché. Contrairement à un ordre limite fixe traditionnel, ce type d’ordre modifie continuellement son prix en fonction du dernier Ask1/Bid1, jusqu’à ce qu’il soit exécuté, annulé ou dépasse la distance maximale de suivi définie. Lorsqu’un trader doit exécuter rapidement de gros ordres, l’ordre à suivi limité peut réduire considérablement le temps d’attente et le risque de glissement.

Pourquoi choisir l’ordre à suivi limité ?

Les principaux avantages de ce type d’ordre se résument en trois points.

Entrée rapide sur le marché. Grâce à l’ordre à suivi limité, le trader peut entrer rapidement sur le marché en tant que Maker, évitant ainsi de patienter longtemps pour que le marché atteigne un prix plus favorable. Le système suit automatiquement le cours, maintenant l’ordre actif, ce qui réduit considérablement le délai entre la passation et l’exécution de l’ordre.

Réduction significative du glissement. Lorsque les prix fluctuent constamment, l’ordre à suivi limité peut dynamiquement maintenir une distance avec le prix Ask1/Bid1, rapprochant ainsi le prix de l’objectif visé. Ce mécanisme adaptatif diminue fortement la probabilité que le prix s’éloigne de l’objectif, rendant le résultat de la transaction plus conforme aux attentes.

Ouverture à l’arbitrage. En surveillant précisément l’évolution du marché et des prix, le trader peut exploiter les écarts de prix entre différents marchés ou paires de trading pour réaliser davantage d’arbitrages. Cette méthode proactive permet aux traders professionnels de repérer des opportunités difficiles à saisir avec une simple passation d’ordre classique.

Comment fonctionne l’ajustement automatique du prix dans l’ordre à suivi limité ?

Le trader peut choisir deux méthodes pour configurer un ordre à suivi limité. La première consiste à fixer le prix de l’ordre au niveau actuel de Ask1/Bid1, ou à maintenir une distance fixe par rapport à Ask1/Bid1. Cette distance peut être exprimée en valeur absolue ou en pourcentage.

Le système surveille en permanence le marché et ajuste automatiquement le prix de l’ordre pour maintenir cette distance. Dès que la distance entre le prix de l’ordre et le Ask1/Bid1 réel atteint la limite maximale, le système cesse le suivi, l’ordre se verrouille au prix actuel et ne suit plus les fluctuations du marché.

Si le trader a défini un prix de déclenchement, la stratégie de suivi ne s’active que lorsque le dernier prix de transaction atteint ce niveau. Cela offre un contrôle plus précis, permettant d’activer l’ordre uniquement dans des conditions de marché spécifiques.

Cas pratiques : comment le suivi modifie-t-il la probabilité d’exécution ?

Scénario 1 : Suivi du dernier prix proposé

Supposons qu’un trader place un ordre d’achat de 20 000 ABC à un prix initial de 0,00123 USDC (selon le Bid1 actuel). Dans ce cas, l’ordre n’est pas limité par une distance maximale prédéfinie, mais suit toujours le Bid1 le plus récent. Lorsque le Bid1 monte à 0,00124 USDC, le système ajuste automatiquement le prix de l’ordre à ce même niveau. Si le trader a fixé une distance maximale de suivi de 0,00005 USDC, et que le prix maximum d’exécution est 0,00128 USDC, la trajectoire de prix de l’ordre sera la suivante :

Scénario 2 : Suivi avec distance fixe en pourcentage

Le trader peut choisir de maintenir une distance fixe en pourcentage par rapport à Ask1/Bid1. Par exemple, pour l’achat de 1000 ABC, si la distance de suivi est fixée à 2,5 % du prix actuel, et que le marché est à 0,00120 USDC, le prix initial de l’ordre sera : 0,00120 × (100 % - 2,5 %) = 0,00117 USDC.

Lorsque le prix du marché évolue, le prix de l’ordre s’ajuste automatiquement pour maintenir cette distance de 2,5 % :

Contrôle des risques et limites d’utilisation du système

Pour préserver l’ordre du marché et gérer les risques, la plateforme impose des restrictions strictes sur les paramètres des ordres à suivi limité. Chaque utilisateur ne peut détenir qu’un seul ordre à suivi limité par paire et par sens (achat/vente). De plus, un utilisateur ne peut avoir au maximum 10 ordres à suivi limité couvrant différentes paires, et le total des ordres à suivi limité par compte (UID) ne doit pas dépasser 20.

Concernant la distance de suivi, la plateforme impose un minimum de 0,01 % du prix de transaction et un maximum de 10 %, avec une précision de deux décimales. Par défaut, tous les ordres à suivi limité sont exécutés en mode Post Only, garantissant qu’ils soient toujours des ordres Maker, ce qui permet de bénéficier de frais Maker avantageux. Cependant, en cas de volatilité extrême entraînant 5 refus consécutifs en mode Post-Only, le système annulera automatiquement la stratégie de suivi.

L’ordre à suivi limité, en combinant un mécanisme d’ajustement automatique et l’avantage de l’exécution Maker, offre aux traders une méthode à la fois rapide et précise pour gérer leurs positions. Une utilisation judicieuse de cet outil, associée à une analyse de marché approfondie, peut aider à obtenir de meilleurs résultats dans un marché en constante évolution.