Guide complet du trading d'arbitrage en cryptomonnaies : stratégies d'arbitrage sur les taux de financement et les écarts de prix

L’arbitrage en cryptomonnaies est une stratégie d’investissement qui consiste à tirer profit des différences de prix d’un même actif sur différents marchés. C’est une technique essentielle utilisée par de nombreux traders professionnels dans le marché crypto, parmi laquelle l’arbitrage basé sur le taux de financement, l’arbitrage de la différence de prix entre le marché au comptant et les dérivés, ainsi que l’arbitrage de contrats à terme, sont les trois formes les plus courantes. Ce guide vous aidera à comprendre comment appliquer de manière flexible ces stratégies d’arbitrage dans vos transactions en cryptomonnaies.

Principe fondamental de l’arbitrage

L’arbitrage permet aux traders de saisir rapidement des opportunités de marché sans recourir à l’automatisation via API. L’essentiel est de suivre simultanément l’évolution des prix et la liquidité d’un même actif sur différents marchés, puis de passer des ordres dans des directions opposées pour optimiser l’exécution et obtenir une meilleure précision dans la réalisation des transactions.

L’arbitrage en cryptomonnaies se divise principalement en deux applications : l’arbitrage basé sur le taux de financement et celui basé sur la différence de prix. Ces deux stratégies ont leurs caractéristiques propres, adaptées à différents environnements de marché et objectifs de trading.

Arbitrage basé sur le taux de financement : tirer profit des frais de financement

L’arbitrage par taux de financement consiste à passer simultanément des ordres sur le marché au comptant et sur le marché des contrats perpétuels, en utilisant des montants équivalents dans des directions opposées. Le principe est de compenser une perte potentielle sur un marché par un gain potentiel sur l’autre, tout en percevant des frais de financement.

Différence entre arbitrage positif et arbitrage négatif

Lorsque le taux de financement est positif, le trader en position short recevra des frais du trader en position long. La stratégie d’arbitrage positif consiste à acheter sur le marché au comptant tout en ouvrant une position short équivalente sur le contrat perpétuel. Ainsi, vous pouvez profiter à la fois de la hausse du prix de l’actif et des frais de financement.

Inversement, lorsque le taux de financement est négatif, vous pouvez ouvrir une position short sur le marché au comptant et une position long équivalente sur le contrat perpétuel pour percevoir des frais de financement négatifs. Cela s’appelle l’arbitrage inverse.

Prenons un exemple concret : supposons que le taux de financement d’un contrat perpétuel BTC soit de +0,01 %. Cela signifie que le détenteur d’une position long doit payer des frais au détenteur d’une position short. Un trader peut simultanément acheter 1 BTC sur le marché au comptant et ouvrir une position short de 1 BTC sur le contrat perpétuel. Grâce à cette couverture, il élimine le risque de fluctuation de prix (les gains d’un marché compensant les pertes de l’autre) tout en percevant des frais de financement réguliers.

Différence entre arbitrage positif et arbitrage inverse

• Lorsqu’il est positif, le taux de financement permet au trader en position short de percevoir des frais du trader en position long. La stratégie consiste à acheter sur le marché au comptant tout en ouvrant une position short équivalente sur le contrat perpétuel, afin de profiter à la fois de la hausse du prix et des frais de financement.

• Lorsqu’il est négatif, le trader peut ouvrir une position short sur le marché au comptant et une position long sur le contrat perpétuel pour percevoir des frais de financement négatifs, ce qui constitue l’arbitrage inverse.

Prenons un exemple concret : si le taux de financement d’un contrat perpétuel BTC est de +0,01 %, cela signifie que le détenteur d’une position long doit payer des frais au détenteur d’une position short. Un trader peut alors acheter 1 BTC sur le marché au comptant et ouvrir une position short de 1 BTC sur le contrat perpétuel. Grâce à cette opération, il élimine le risque de fluctuation de prix tout en percevant des frais de financement réguliers.

Arbitrage de la différence de prix : profiter de la convergence des prix

L’arbitrage de la différence de prix consiste à acheter et vendre simultanément le même actif sur différents marchés pour exploiter l’écart de prix. La logique centrale est que le prix du contrat à terme finira par converger vers celui du marché au comptant.

Par exemple : si le prix du BTC sur le marché au comptant est inférieur à celui du contrat perpétuel ou à terme, vous pouvez acheter du BTC au comptant et vendre un contrat dérivé correspondant. À l’échéance, la différence de prix se réduira ou disparaîtra, vous permettant de réaliser un profit lors de cette convergence. Cette stratégie est particulièrement efficace à l’approche de l’expiration du contrat, lorsque l’écart est le plus marqué.

Système de support multi-niveaux pour l’arbitrage

Les plateformes de trading crypto modernes offrent une infrastructure complète pour l’arbitrage. Grâce à un système de comptes unifiés, les traders peuvent utiliser plus de 80 types d’actifs cryptographiques comme marge pour leurs opérations d’arbitrage.

Cela signifie que si votre compte dispose de 30 000 USDT de marge, et que le dernier prix du BTC est autour de 30 000 USDT, vous avez suffisamment de capital pour acheter 1 BTC au comptant et ouvrir une position short de 1 BTC sur le contrat perpétuel, réalisant ainsi un arbitrage positif.

Plus flexible encore, si vous détenez déjà un actif (par exemple BTC) et que l’écart de prix entre le marché au comptant et les contrats à terme s’élargit, vous pouvez utiliser cet actif comme marge pour ouvrir une position short équivalente sur le marché à terme. Dans ce cas, la fluctuation du prix du BTC n’augmente pas votre risque de liquidation. Lorsque le contrat à terme arrive à échéance et que l’écart se réduit, vous pouvez réaliser un profit sur la différence.

Fonctionnalités clés des outils d’arbitrage

Détection et tri des opportunités

Les outils d’arbitrage modernes peuvent automatiquement repérer les meilleures opportunités. La plateforme trie généralement les paires de trading par taux de financement décroissant, vous permettant de voir rapidement quelle cryptomonnaie offre le taux le plus élevé, pour saisir la meilleure opportunité d’arbitrage.

De même, la fonction de tri par différence de prix affiche les écarts entre les marchés au comptant et dérivés, vous aidant à repérer les paires avec la plus grande différence pour élaborer votre stratégie.

Ordres synchronisés bidirectionnels

Sur un même écran, vous pouvez surveiller simultanément la tendance des prix et la liquidité de deux paires, puis passer en un clic deux ordres dans des directions opposées. Cela simplifie considérablement l’exécution de l’arbitrage.

Mécanisme d’équilibrage automatique intelligent

L’arbitrage intelligent est une fonction essentielle : toutes les 2 secondes, le système vérifie l’état d’exécution des ordres dans chaque direction. Si vous avez passé un ordre de 0,5 BTC dans une direction, mais que seulement 0,4 BTC ont été exécutés dans l’autre, le système placera automatiquement un ordre au marché de 0,1 BTC dans la direction opposée pour équilibrer.

Ce mécanisme fonctionne 24h/24. Passé ce délai, tous les ordres non exécutés sont annulés automatiquement. Il garantit la symétrie des positions et évite les déséquilibres prolongés.

Risques potentiels et mesures préventives

Principaux facteurs de risque

Bien que l’arbitrage semble une stratégie à faible risque, plusieurs risques doivent être pris en compte. Tout d’abord, il n’y a aucune garantie de profit, et le trader reste exposé au risque de liquidation. Ensuite, la fonction d’équilibrage automatique peut exécuter des ordres au prix du marché, ce qui peut entraîner un écart entre le prix réel d’exécution et celui attendu.

Enfin, l’outil d’arbitrage ne gère pas activement la clôture ou la gestion des positions — c’est au trader de surveiller et de gérer ses positions, ce qui constitue une responsabilité importante.

Risque de clôture partielle

Lorsque les ordres dans chaque direction ne sont pas entièrement exécutés, un déséquilibre peut apparaître, augmentant le risque de liquidation. C’est pourquoi l’activation de l’arbitrage intelligent est cruciale : il vérifie régulièrement les volumes échangés dans chaque sens et place automatiquement des ordres au marché pour rééquilibrer, réduisant ainsi considérablement ce risque.

Comment exécuter une opération d’arbitrage

Phase de préparation et de configuration

Commencez par ouvrir la page de trading, puis sélectionnez le menu “Outils” et choisissez “Arbitrage”. Ensuite, triez par taux de financement ou différence de prix pour sélectionner une paire adaptée.

Décisions clés avant de passer un ordre

Choisissez la direction de votre position — long ou short. Il est essentiel que les quantités dans chaque direction soient toujours égales mais dans des sens opposés. Une fois la direction choisie, le système proposera automatiquement la contrepartie.

Décidez si vous souhaitez passer un ordre au marché ou un ordre limite. En entrant le prix, vous pouvez consulter le taux de financement ou la différence de prix à côté pour évaluer le potentiel de profit.

Saisie de la quantité et gestion du risque

Il suffit de remplir la quantité pour une seule direction, le système complétera automatiquement l’autre. Activez ensuite la fonction d’équilibrage automatique — optionnelle mais fortement recommandée — pour réduire le risque d’échec d’exécution dans une seule direction.

Confirmation et suivi de l’ordre

Cliquez sur “Confirmer bidirectionnel” pour envoyer votre ordre au marché. Vous pouvez suivre en temps réel l’état de votre arbitrage dans “Outils” → “Actifs en cours”.

Une fois l’ordre exécuté, consultez “Outils” → “Historique” pour voir l’historique des ordres. Pour gérer vos positions, allez dans l’onglet “Positions” du marché dérivé, ou dans la section “Actifs” du marché au comptant, ou consultez le journal de trading pour les revenus de frais de financement.

Questions fréquentes

Quand est-il préférable de lancer une opération d’arbitrage ?

L’arbitrage est particulièrement utile lorsque :

• Il existe un écart de prix évident entre deux paires, permettant de verrouiller une opportunité à court terme tout en limitant le slippage dû à la volatilité du marché.

• Lors de gros ordres ou de marchés très volatils nécessitant une réaction rapide, passer des ordres dans deux marchés permet de mieux contrôler les coûts et de réduire le risque lié aux fluctuations.

• Lors de stratégies multi-niveaux ou pour clôturer plusieurs positions simultanément, l’arbitrage garantit une exécution précise dans les deux marchés, évitant de manquer une opportunité ou de laisser des positions ouvertes.

Comment calculer les données clés ?

Différence de prix : prix de vente - prix d’achat

Amplitude de la différence : (prix de vente - prix d’achat) / prix de vente

Taux de financement annualisé (APR) : somme des frais sur 3 jours ÷ 3 × 365 ÷ 2

Frais cumulés sur 3 jours : somme des frais de chaque cycle sur les 3 derniers jours

APR de la différence de prix : amplitude de la différence / cycle maximal × 365 ÷ 2

Cycle maximal : nombre de jours jusqu’à l’échéance du contrat

Peut-on clôturer une position existante avec l’arbitrage ?

Oui. L’outil d’arbitrage supporte aussi la clôture. Cela offre une flexibilité supplémentaire pour gérer des positions existantes.

Les sous-comptes peuvent-ils utiliser l’arbitrage ?

Oui, à condition que le mode de compte unifié soit activé.

L’arbitrage est-il disponible en trading simulé ?

Actuellement, la fonction d’arbitrage n’est pas disponible en mode démo.

Quel est le risque de liquidation ?

En cas d’exécution partielle, un déséquilibre dans l’exposition peut entraîner un risque de liquidation. L’activation de l’arbitrage intelligent est recommandée : il vérifie régulièrement les volumes échangés et place des ordres au marché pour rétablir l’équilibre, réduisant ainsi ce risque.

Quel mode de marge utiliser pour l’arbitrage ?

L’arbitrage fonctionne en mode de marge unifiée en pleine position (cross margin).

Pourquoi un ordre d’arbitrage ne s’exécute pas ?

Si votre marge disponible ne permet pas d’exécuter simultanément deux ordres dans des directions opposées, l’ordre ne sera pas rempli. Essayez de réduire la taille de votre ordre.

Que se passe-t-il si je désactive l’équilibrage automatique ?

Le système ne réajustera plus automatiquement les quantités dans chaque direction. Il considérera que vous avez confirmé que les ordres doivent s’exécuter dans leurs directions respectives. Les ordres resteront actifs jusqu’à leur exécution complète.

Pourquoi l’équilibrage automatique s’arrête-t-il si les ordres ne sont pas entièrement exécutés ?

Si, après 24 heures d’activation, certains ordres ne sont pas totalement exécutés, l’équilibrage automatique sera désactivé et ces ordres seront annulés.

Après exécution complète, comment voir les positions et actifs ?

Une fois les ordres dans chaque direction entièrement exécutés, la stratégie d’arbitrage est terminée. Consultez l’historique des ordres pour voir les transactions. Pour les positions dérivées, cliquez sur “Positions” dans la page de trading dérivé. Pour les actifs au comptant, vérifiez la section “Actifs”. Pour les revenus de frais, consultez le journal de trading du compte unifié.

Pourquoi l’équilibrage automatique peut-il produire des déséquilibres ?

Cela peut être dû à un manque de marge ou à une faible liquidité du marché empêchant l’exécution rapide des ordres.

La suppression d’un ordre au comptant ou dérivé affecte-t-elle l’arbitrage ?

Cela dépend si l’arbitrage automatique est activé :

• Avec équilibrage automatique : la suppression d’un ordre dans une direction entraînera l’annulation automatique de l’autre, arrêtant la stratégie.

• Sans équilibrage automatique : chaque ordre fonctionne indépendamment. La suppression d’un ordre dans une direction n’affecte pas l’autre, sauf si vous souhaitez arrêter la stratégie manuellement.