Qui est un taker et comment son choix influence-t-il le résultat de la négociation

Il existe deux principaux types de participants sur les plateformes d’échange de cryptomonnaies : ceux qui privilégient l’exécution immédiate de leurs transactions, et ceux qui sont prêts à attendre patiemment un prix avantageux. Les premiers sont appelés « takers ». La différence entre ces approches ne réside pas seulement dans la rapidité, mais aussi dans le montant des commissions que paient les traders, ainsi que dans leur impact sur le marché. Comprendre ces différences est crucial pour optimiser ses résultats commerciaux.

Qu’est-ce qu’un taker : un trader qui privilégie la rapidité

Un taker est un trader qui donne la priorité à l’exécution immédiate de son ordre. Lorsqu’un participant au marché ferme rapidement une position ou ouvre une nouvelle position en urgence, il agit généralement en tant que taker. Ces traders placent des ordres au prix du marché, qui sont automatiquement matchés avec des ordres limités déjà présents dans le carnet d’ordres. En d’autres termes, le taker « prend » la liquidité disponible fournie par les makers.

Pourquoi un trader devient-il taker ? Les raisons sont variées : nécessité de clôturer rapidement une position déficitaire, désir de verrouiller immédiatement un profit, ou urgence dans un marché volatile. La caractéristique principale du taker est d’agir rapidement et d’accepter les conditions du marché telles qu’elles sont. En échange de cette rapidité, il paie un prix – une commission de trading plus élevée par rapport aux makers.

Maker contre taker : qui paie le moins

Un maker occupe une position opposée. Au lieu de prendre la liquidité disponible, il la fournit. Il place un ordre limite à un prix qui ne correspond pas encore aux offres existantes, et attend qu’un taker le match. Cette approche demande de la patience, mais est récompensée par une commission plus faible.

La différence principale réside dans la structure des commissions. Sur la majorité des plateformes crypto :

• Le maker paie environ 0,02 % du montant de la transaction
• Le taker paie environ 0,055 % du montant de la transaction

Ce système incite les participants à fournir de la liquidité, en réduisant l’écart entre les prix d’achat et de vente, ce qui améliore les conditions de trading pour tous.

Comment les commissions influencent le bénéfice réel

La théorie diffère de la pratique. Prenons un exemple concret sur un contrat à terme perpétuel BTCUSDT :

Scénario de trading :

• Taille de la position : 2 BTC
• Prix d’entrée : 60 000 USDT
• Prix de sortie : 61 000 USDT
• Bénéfice théorique (sans commissions) : 2 × (61 000 – 60 000) = 2 000 USDT

Scénario 1 : Le trader utilise uniquement des ordres maker

Commission à l’ouverture : 2 × 60 000 × 0,02 % = 24 USDT
Commission à la clôture : 2 × 61 000 × 0,02 % = 24,4 USDT
Bénéfice réel : 2 000 – 24 – 24,4 = 1 951,6 USDT

Scénario 2 : Le trader utilise des ordres taker

Commission à l’ouverture : 2 × 60 000 × 0,055 % = 66 USDT
Commission à la clôture : 2 × 61 000 × 0,055 % = 67,1 USDT
Bénéfice réel : 2 000 – 66 – 67,1 = 1 866,9 USDT

La différence d’environ 85 USDT représente une perte significative de profit due au choix d’un mode d’exécution plus coûteux. Sur une année de trading actif, cette différence peut atteindre des centaines ou des milliers de dollars.

Quand le taker justifie son coût

Malgré des commissions plus élevées, il est parfois nécessaire de devenir taker. Si le marché évolue rapidement contre vous, attendre l’exécution d’un ordre maker peut être risqué. Une sortie trop lente peut entraîner une perte bien plus importante que l’économie réalisée sur la commission. Les traders professionnels utilisent des ordres taker pour gérer les risques lors de moments clés, tandis que les ordres maker servent pour des opérations planifiées, moins urgentes.

Le choix entre ces approches est un équilibre entre coût et garantie d’exécution. Le maker bénéficie de commissions plus faibles, mais sacrifie la rapidité. Le taker accepte une commission plus élevée pour assurer une exécution immédiate.

Conseils pour optimiser ses coûts de trading

Pour réduire leurs frais, les traders professionnels adoptent la tactique suivante :

1. Placez des ordres limités en dessous du meilleur prix d’achat (pour acheter) ou au-dessus du meilleur prix de vente (pour vendre). Cela augmente la probabilité que votre ordre soit exécuté en tant que maker.

2. Utilisez des ordres Post-Only, si la plateforme le permet. Ils garantissent que vous restez maker, et si votre ordre peut être exécuté immédiatement, il sera automatiquement annulé.

3. Planifiez vos sorties à l’avance. Si vous savez que vous allez sortir d’une position à un moment précis, placez un ordre maker en amont, plutôt que de recourir immédiatement à un ordre taker.

4. Combinez les stratégies. Utilisez des ordres maker pour la majorité de votre position, et des ordres taker uniquement pour des opérations de gestion de risque critiques.

En résumé : qui est le taker et pourquoi paie-t-il plus ? Ce n’est pas seulement une question technique, mais un élément clé pour l’optimisation financière. Chaque pourcentage d’économie sur les commissions influence directement votre revenu final de trading. Faire un choix conscient entre ces deux approches est le signe d’un trader expérimenté.