Qu'est-ce qu'un maker et un taker : comment le choix de l'ordre détermine le montant de la commission

Dans le trading de cryptomonnaies, la réussite dépend non seulement de la prévision correcte du mouvement des prix, mais aussi de la capacité à minimiser les coûts. Deux types clés d’ordres entrent en jeu : le maker et le taker. Ce ne sont pas simplement des concepts techniques ; ce sont deux approches fondamentalement différentes pour interagir avec le marché, qui influencent directement le montant des commissions et, en fin de compte, le bénéfice réel du trader.

Maker et Taker : deux approches opposées pour trader sur le marché

Chaque fois que vous ouvrez une position, vous faites un choix entre deux stratégies d’interaction avec le marché. Le taker est celui qui veut tout, tout de suite : exécuter un ordre immédiatement au prix actuel. Le maker est un trader patient, prêt à attendre que le marché atteigne son prix. Les deux approches ont leur raison d’être, mais elles ont des conséquences très différentes pour votre portefeuille.

Comment le taker “prend” la liquidité : priorité à la rapidité sur le prix

L’ordre du taker est une instruction d’acheter ou de vendre immédiatement, au meilleur prix disponible sur le marché. Lorsque vous placez un tel ordre, il s’accorde immédiatement avec les ordres existants dans le carnet d’ordres, qui attendent déjà. Cet ordre “prend” (d’où le nom—taker) la liquidité que d’autres participants ont fournie auparavant.

L’avantage de l’ordre du taker est évident : la rapidité d’exécution. Si vous devez rapidement clôturer une position déficitaire ou sécuriser rapidement un profit, le taker est votre choix. Mais cette rapidité a un coût—littéralement. Pour le droit à une exécution instantanée, les traders paient une commission plus élevée. Sur la plupart des plateformes de cryptomonnaies, la commission du taker est de 0,04 à 0,06 % du volume de la transaction.

Le rôle du maker dans la stabilisation du marché et l’économie sur les commissions

L’ordre du maker fonctionne différemment. Lorsque vous placez un tel ordre, il n’est pas exécuté immédiatement. Au lieu de cela, il est ajouté au carnet d’ordres et attend qu’un contrepartie soit trouvée sur le marché pour trader à votre prix. Tant que l’ordre reste dans le carnet, il fournit de la liquidité aux autres participants (c’est pourquoi on l’appelle “maker”—celui qui crée les conditions pour le trading).

Le marché remercie les makers pour leur service : ils paient une commission réduite, généralement entre 0,01 et 0,02 % du volume. C’est presque trois fois moins que le taker. De plus, le maker influence le spread (la différence entre le meilleur prix d’achat et de vente), en le réduisant et en rendant le marché plus sain.

Tableau : principales différences entre maker et taker

Comment les commissions affectent le bénéfice réel : calcul pratique

Voyons comment le choix entre maker et taker influence le bénéfice final. Prenons deux stratégies en utilisant l’exemple du trading de la paire BTCUSDT :

• Volume de trading : 2 BTC
• Prix d’entrée : 60 000 USDT par BTC
• Prix de sortie : 61 000 USDT par BTC
• Profit avant commissions : 2 × (61 000 − 60 000) = 2000 USDT

Scénario 1 : Trader utilisant uniquement des makers

• Commission à l’ouverture : 2 × 60 000 × 0,02 % = 24 USDT
• Commission à la clôture : 2 × 61 000 × 0,02 % = 24,4 USDT
• Profit réel : 2000 − 24 − 24,4 = 1971,6 USDT

Scénario 2 : Trader utilisant uniquement des takers

• Commission à l’ouverture : 2 × 60 000 × 0,05 % = 60 USDT
• Commission à la clôture : 2 × 61 000 × 0,05 % = 61 USDT
• Profit réel : 2000 − 60 − 61 = 1879 USDT

Résultat : Avec le même mouvement de prix profitable, le trader ayant utilisé des makers a obtenu 72,6 USDT de plus—soit près de 3,7 % de profit supplémentaire grâce à l’économie sur les commissions. En extrapolant cela sur une année d’activité, la différence devient significative.

Structure des commissions et particularités des différentes paires de trading

Il est important de noter que la majorité des grandes plateformes de cryptomonnaies utilisent une structure de commissions uniforme pour toutes les paires de trading, maker/taker. Cela signifie que, que vous négociiez des paires principales (BTC, ETH) ou des altcoins plus exotiques, la différence de commissions reste proportionnelle.

De plus, de nombreuses plateformes proposent des niveaux VIP pour les traders actifs, où les commissions des makers peuvent être encore plus basses—jusqu’à zéro pour les niveaux supérieurs.

Comment devenir maker : recommandations pratiques

Pour obtenir le statut de maker et bénéficier de commissions réduites, suivez ces conseils :

1. Utilisez des ordres limite. C’est le seul moyen d’ouvrir un ordre maker. Les ordres au marché seront toujours traités comme des takers.

2. Fixez votre prix stratégiquement. Votre ordre limite doit être :

   • Pour acheter : en dessous du meilleur prix d’offre actuel
   • Pour vendre : au-dessus du meilleur prix de demande actuel

3. Choisissez des options passives. Certaines plateformes proposent la fonction “Post-Only”, qui garantit que votre ordre ne sera jamais exécuté immédiatement comme un taker.

4. Planifiez à l’avance. Si vous souhaitez prendre position, placez votre ordre maker à l’avance pour laisser le marché le rencontrer.

Choisir entre rapidité et économie : quand privilégier chaque approche

En pratique, il n’est pas toujours possible d’utiliser uniquement des makers :

• Utilisez le maker si vous avez du temps et que vous êtes prêt à attendre l’exécution. C’est idéal pour une entrée planifiée ou une détention à long terme.

• Utilisez le taker lorsque la rapidité est essentielle : clôturer une position déficitaire, sécuriser rapidement un profit ou réagir à des mouvements brusques du marché.

La stratégie optimale pour la plupart des traders est de combiner les deux approches : utiliser les makers pour des entrées planifiées et réserver les takers pour les situations critiques où la vitesse prime sur le coût.

En résumé : maîtrisez la différence entre maker et taker

Comprendre la différence entre maker et taker n’est pas qu’une connaissance théorique. C’est un outil pratique pour optimiser vos dépenses et augmenter votre bénéfice final. Chaque pourcentage économisé en commissions est un pourcentage qui reste dans votre poche.

Lors de votre prochaine transaction, posez-vous cette question : « Ai-je besoin de la rapidité du taker ou puis-je attendre et économiser comme un maker ? » Le bon choix entre maker et taker peut, avec le temps, ajouter des milliers de dollars à votre compte. Connaître le fonctionnement de ces deux types d’ordres vous donne un avantage concurrentiel sur le marché.