Taker et maker : comment le choix de l'ordre influence votre profit

Dans le trading de cryptomonnaies, comprendre la différence entre un order taker et un order maker influence directement la taille de votre profit final. Ces deux types d’ordres déterminent non seulement la rapidité d’exécution, mais aussi le montant des commissions que vous paierez sur chaque transaction. Voyons comment chacun fonctionne et quel choix sera optimal pour votre stratégie de trading.

Qu’est-ce qu’un ordre taker : priorité à la rapidité sur le prix

Lorsque vous souhaitez exécuter un ordre immédiatement, vous agissez en tant que taker. Ce type d’ordre correspond à des ordres déjà présents dans le carnet d’ordres — le taker « prend » la liquidité proposée sur le marché. Si vous avez besoin d’ouvrir ou de fermer une position rapidement, vous acceptez d’être exécuté au prix actuel du marché, même s’il est légèrement moins favorable que la meilleure cotation disponible.

La commodité de la rapidité a son coût. En échange de cette urgence, vous payez une commission plus élevée (commission taker), qui compense le risque pris par le market maker ayant fourni la liquidité. Un ordre au marché est un exemple typique d’ordre taker, bien qu’un ordre limite puisse aussi être exécuté en tant que taker s’il correspond à une commande déjà en carnet.

Order maker : patience pour économiser sur les commissions

L’approche opposée consiste à agir en tant que maker. Lorsque vous placez un ordre limite en attendant qu’il soit croisé par un ordre taker, vous ajoutez de la liquidité au marché. Le maker ne prend pas la liquidité existante, il la crée lui-même, en élargissant les possibilités pour d’autres participants de réaliser des transactions.

En contribuant à la liquidité du marché, vous recevez une récompense sous forme d’une commission réduite (commission maker). Les makers paient beaucoup moins, mais doivent faire preuve de patience — votre ordre peut être exécuté plus tard que prévu. De plus, les makers influencent les spreads entre prix d’achat et de vente, en réduisant la différence entre la meilleure offre d’achat et de vente, ce qui est avantageux pour l’ensemble du marché.

Tableau comparatif : taker vs maker

Remarque : les commissions indiquées sont valables pour le trading de contrats à terme perpétuels et de futures sur la plupart des plateformes. La structure précise des commissions dépend des conditions spécifiques de chaque exchange.

Exemple pratique : comment les commissions rongent le profit

Imaginez deux traders ouvrant une position identique sur BTCUSDT :

• Taille du contrat : 2 BTC
• Prix d’entrée : 60 000 USDT
• Prix de sortie : 61 000 USDT (profit brut : 2000 USDT)

Scénario 1 : Trader favorisant le maker

Ce trader utilise des ordres limite et attend que son ordre soit croisé par un taker. Lors de l’ouverture, il paie 2 × 60 000 × 0,02% = 12 USDT, lors de la fermeture — 2 × 61 000 × 0,02% = 12,2 USDT. Profit net après commissions : 2000 − 12 − 12,2 = 1975,8 USDT.

Scénario 2 : Trader optant pour le taker

Ce trader agit rapidement — ouvre avec des ordres au marché, sans attendre le bon prix. Lors de l’ouverture, il paie 2 × 60 000 × 0,06% = 72 USDT, lors de la fermeture — 2 × 61 000 × 0,06% = 73,2 USDT. Profit net : 2000 − 72 − 73,2 = 1854,8 USDT.

Différence de profit : 121 USDT par transaction. Sur une année, en trading régulier, cela peut représenter une somme importante. Le choix entre taker et maker est donc une question de confort versus gains.

Comment ouvrir une position en tant que maker : étape par étape

Si vous souhaitez économiser sur les commissions, voici la démarche :

1. Utilisez un ordre limite. Ouvrez le formulaire de placement d’ordre et choisissez le type « limite » plutôt que « marché ».

2. Activez l’option « Post-Only ». Certaines plateformes proposent cette option, qui garantit que votre ordre ajoutera de la liquidité plutôt que de la retirer. Si votre ordre aurait été exécuté comme taker, il sera annulé.

3. Fixez le prix stratégiquement. Ne placez pas votre ordre au prix exact du meilleur bid/ask :

   • Pour acheter (long) : fixez un prix inférieur au meilleur prix d’offre
   • Pour vendre (short) : fixez un prix supérieur au meilleur prix de demande

Cela augmentera vos chances que votre ordre soit croisé par un taker. Rappelez-vous : si votre ordre limite est exécuté instantanément, il sera considéré comme taker, et vous paierez une commission plus élevée.

Pourquoi est-il important de comprendre : conclusions pour les traders

Connaître la différence entre taker et maker n’est pas qu’une théorie. C’est un outil d’optimisation de votre trading. Les débutants utilisent souvent uniquement des ordres au marché pour leur simplicité, sans réaliser que cela leur coûte un « impôt » supplémentaire sous forme de commissions.

Les traders expérimentés, eux, équilibrent entre les deux approches : ils n’hésitent pas à agir rapidement quand c’est crucial (par exemple lors d’un changement brutal du marché), mais placent aussi patiemment des ordres limite en tant que makers. Le choix entre maker et taker dépend de votre style de trading — le scalping exige de la rapidité, tandis que le trading positionnel peut être optimisé par la réduction des coûts de commission. L’essentiel est de prendre des décisions éclairées, en intégrant ces coûts dans le calcul de votre rentabilité.