Comment fonctionne un ordre limite intelligent avec suivi du marché

L’ordre limite avec suivi est un outil de trading innovant qui s’ajuste automatiquement aux mouvements du marché. La différence de ce type d’ordre réside dans le fait qu’il ne reste pas à un prix statique, mais s’adapte dynamiquement aux changements de l’offre et de la demande, permettant aux traders d’obtenir des conditions d’exécution plus avantageuses.

À quoi sert l’ordre limite avec suivi : principaux avantages

Les traders choisissent l’ordre limite avec suivi dans trois situations clés.

Vitesse d’entrée en position. Lorsqu’il est nécessaire d’ouvrir rapidement une position importante, cet ordre permet d’agir comme un market maker, en minimisant le temps d’attente pour un prix favorable. Au lieu d’attendre longtemps, le trader obtient une exécution en quelques secondes.

Protection contre le slippage. La correction dynamique du prix rapproche automatiquement l’ordre limite du niveau souhaité à mesure que la situation du marché évolue. Le risque que l’ordre reste non exécuté en raison d’une forte variation des prix est ainsi considérablement réduit.

Opportunités d’arbitrage. Grâce à une surveillance constante des mouvements du marché, l’ordre limite avec suivi ouvre des chances supplémentaires de réaliser des profits sur les différences de prix entre les paires de trading ou les plateformes.

Mécanisme de fonctionnement : comment la plateforme ajuste automatiquement les prix

Le principe de l’ordre limite avec suivi repose sur deux paramètres : le prix initial et la distance maximale de suivi.

Choix du point de départ. Le trader peut placer l’ordre limite directement au niveau de la meilleure offre (Ask1) ou de la meilleure demande (Bid1), ou indiquer une distance fixe par rapport à ce niveau — une valeur numérique ou un pourcentage.

Suivi automatique. Le système surveille en permanence les variations du prix Ask1/Bid1. Si le marché évolue dans une direction favorable, le prix de l’ordre limite se déplace également vers le haut (en achat) ou vers le bas (en vente), en conservant la distance définie.

Limite de suivi. La plateforme établit une distance maximale autorisée (en valeur absolue ou en pourcentage), après laquelle l’ordre limite « se fige » au prix actuel et ne suit plus le marché. Cela évite que l’ordre ne s’écarte à des niveaux trop défavorables.

Prix de déclenchement (optionnel). Si un prix de déclenchement est spécifié, tout le mécanisme de suivi ne s’active que lorsque le dernier prix de transaction atteint cette valeur.

Deux scénarios d’utilisation : exemples issus du trading réel

Premier scénario : suivi direct sans restrictions strictes

Supposons que vous souhaitez acheter 20 000 tokens ABC. Au moment de placer l’ordre, le prix Bid1 est de 0,00123 USDC. Vous indiquez une distance maximale de suivi de 0,00005 USDC, et fixez la limite supérieure du prix à 0,00128 USDC.

Voici ce qui se passe ensuite : le marché commence à monter, et le prix Bid1 atteint 0,00127 USDC. Votre ordre limite se déplace automatiquement à ce même prix — 0,00127 USDC. La distance par rapport au niveau initial est de 0,00004 USDC, ce qui est inférieur au maximum de 0,00005 USDC, donc le processus continue.

Si le marché continue de monter et que le prix Bid1 atteint 0,00131 USDC, l’ordre limite voudrait se déplacer là-bas, mais la distance serait de 0,00008 USDC — ce qui dépasse le maximum fixé de 0,00005 USDC. L’ordre « se bloque » alors à 0,00128 USDC (limite supérieure) et ne suit plus le marché, en attendant une exécution à ce niveau.

Deuxième scénario : suivi avec un décalage en pourcentage fixe

Une autre approche consiste à placer l’ordre limite à un pourcentage précis en dessous du prix actuel du marché. Par exemple, vous placez un ordre d’achat de 1000 ABC avec un décalage de 2,5 %. Si le prix actuel est de 0,00120 USDC, l’ordre est placé à 0,00117 USDC (soit 0,00120 × (100 % − 2,5 %)).

Au fur et à mesure que le prix du marché évolue, le décalage est maintenu. Si le marché chute à 0,00119 USDC, l’ordre reste à 0,00117 USDC, car cela ne viole pas la distance fixée. En revanche, si le marché monte à 0,00125 USDC, l’ordre limite se déplace à 0,00122 USDC (0,00125 × 97,5 %), en conservant le décalage requis.

Contraintes importantes et paramètres techniques

Restrictions quantitatives. Un utilisateur ne peut avoir qu’un seul ordre limite avec suivi actif par symbole et par sens (achat ou vente). Il est possible d’ouvrir jusqu’à 10 ordres de suivi différents pour diverses paires, et le nombre total d’ordres actifs de ce type ne doit pas dépasser 20.

Plages de distance. La distance minimale par rapport au prix actuel est de 0,01 %, la maximale de 10 %, avec une précision de deux décimales.

Mode d’exécution. Par défaut, tous les ordres limite avec suivi fonctionnent en mode Post Only, garantissant leur exécution en tant que maker (créateur de liquidité). Cela signifie que l’ordre ne peut pas être exécuté en tant que taker, nécessitant une exécution immédiate.

Protection contre les refus. En cas de forte volatilité, si votre ordre est rejeté cinq fois de suite en raison de la restriction Post Only, toute la stratégie de suivi est automatiquement annulée.

L’ordre limite avec suivi est un outil puissant pour ceux qui souhaitent combiner la précision d’un ordre limite avec l’adaptabilité à la dynamique du marché, tout en réduisant le risque de non-exécution et de slippage.