Gérer le risque de prix avec la tolérance de glissement dans le trading

Lorsque vous passez un ordre au marché sur Gate.io, le prix d’exécution réel peut différer du prix affiché à l’écran — cette différence s’appelle le glissement (slippage). La tolérance au glissement est un outil puissant qui vous aide à contrôler précisément l’écart de prix que vous êtes prêt à accepter. Que vous négociiez en Spot, en Marges ou en Futures, cette fonctionnalité garantit que vos transactions s’exécutent de manière prévisible et sécurisée dans la plage de prix souhaitée.

Qu’est-ce que la tolérance au glissement et pourquoi est-ce important

La tolérance au glissement fonctionne comme un mécanisme de protection intégré pour vos ordres au marché. Plutôt que d’accepter n’importe quel prix que le marché vous propose, vous pouvez définir des limites — soit en montant fixe, soit en pourcentage — qui délimitent votre plage d’exécution acceptable. Cela est particulièrement précieux lors de la négociation de contrats Futures à faible liquidité ou en période de forte volatilité du marché.

L’avantage principal est l’efficacité avec sécurité. Au lieu d’utiliser des ordres limités traditionnels basés sur les prix Ask1 et Bid1, qui peuvent être lents à exécuter, la tolérance au glissement permet à votre ordre au marché de se comporter intelligemment. Il s’exécute comme un ordre limité lorsque les conditions sont favorables, mais ne remplit qu’aux prix que vous avez préalablement approuvés. Cela vous protège contre les pics de prix extrêmes et les chutes soudaines qui surprennent souvent les traders avec des ordres au marché standards.

Actuellement, cette protection est disponible pour le trading Spot, les comptes Margin Spot, et les positions Futures. Considérez-la comme la mise en place de garde-fous autour de vos transactions — vous conservez la rapidité des ordres au marché tout en bénéficiant de la protection des ordres limités.

Fonctionnement du mécanisme de tolérance au glissement

Lorsque la tolérance au glissement est désactivée, votre ordre au marché se comporte comme un ordre au marché standard, sans restriction de prix. Vous acceptez le prix d’exécution qui résulte de la profondeur de marché disponible.

Lorsque vous activez la tolérance au glissement, le comportement change radicalement. Votre ordre au marché devient alors une sorte d’ordre limité conditionnel, ne s’exécutant que si le prix reste dans la bande de tolérance que vous avez définie. Vous avez deux façons de définir cette tolérance.

Définir la tolérance au glissement par montant fixe

Avec cette méthode, vous spécifiez un écart de prix fixe par rapport au prix Ask1 (pour les ordres d’achat) ou au prix Bid1 (pour les ordres de vente).

Pour un ordre d’achat, la formule est simple : Prix Limite = Ask1 + {montant}

Pour un ordre de vente, c’est l’inverse : Prix Limite = Bid1 − {montant}

Prenons un exemple pratique avec ETH/USDT. Supposons que le prix Ask1 soit à 2 100 USDT et le Bid1 à 2 000 USDT. Vous fixez une tolérance de 0,1 USDT.

Pour un ordre d’achat, votre prix limite devient 2 100,1 USDT (2 100 + 0,1). Cela signifie que votre ordre ne s’exécutera que si le prix du marché atteint 2 100,1 USDT ou moins. Toute partie de votre ordre nécessitant de payer plus sera annulée.

Pour un ordre de vente, votre prix limite est de 1 999,9 USDT (2 000 − 0,1). Votre ordre ne s’exécutera que si les acheteurs proposent 1 999,9 USDT ou plus. Là encore, la partie non remplie au-delà de ce seuil sera annulée.

Lorsque vous fixez la tolérance par montant fixe, notez toujours que la valeur est exprimée dans la devise de règlement — ici, USDT. Pour BTC et ETH, le montant fixe est votre seule option ; la tolérance au glissement en pourcentage n’est pas supportée pour ces actifs.

Définir la tolérance au glissement par pourcentage

L’approche en pourcentage ajuste votre tolérance en fonction du prix actuel du marché, ce qui la rend adaptable à différents niveaux de prix.

La formule pour les ordres d’achat : Prix Limite = Ask1 × (1 + {pourcentage}%)

Pour les ordres de vente : Prix Limite = Bid1 × (1 − {pourcentage}%)

En reprenant l’exemple ETH/USDT avec une tolérance de 0,5 % :

Votre prix limite d’achat devient 2 110,5 USDT [2 100 × (1 + 0,5 %)]. Votre ordre ne s’exécutera qu’à 2 110,5 USDT ou moins.

Votre prix limite de vente est de 1 990 USDT [2 000 × (1 − 0,5 %)]. L’ordre ne s’exécutera qu’à 1 990 USDT ou plus.

La tolérance en pourcentage est plus flexible pour les traders qui négocient régulièrement à différents niveaux de prix. Cependant, rappelez-vous que l’exécution complète n’est pas garantie — si la profondeur de marché est insuffisante pour remplir entièrement votre ordre aux prix acceptables, seule la partie dans la plage de tolérance sera exécutée, le reste étant annulé.

Guide étape par étape pour exécuter des ordres au marché avec tolérance au glissement

Étape 1 : Accéder à l’interface de trading

Allez sur la page de trading et sélectionnez la paire souhaitée. Sur le panneau de droite, choisissez votre direction de trading et sélectionnez Market. Entrez la valeur ou la quantité souhaitée, comme pour un ordre au marché classique.

Étape 2 : Configurer la tolérance au glissement

Cochez la case Tolérance au Glissement pour activer la fonctionnalité. Cliquez sur le menu déroulant pour basculer entre Par Montant et Par Pourcentage, selon votre stratégie. Une fois votre tolérance préférée saisie, le système affiche la profondeur de marché et fournit une estimation pour savoir si votre ordre sera entièrement exécuté dans les conditions actuelles.

Étape 3 : Confirmer et exécuter

Cliquez sur Acheter ou Vendre pour ouvrir la fenêtre de confirmation. Vérifiez attentivement tous les détails — notamment vos paramètres de tolérance et le prix d’exécution prévu — puis cliquez à nouveau sur Acheter ou Vendre pour finaliser l’ordre. Votre ordre au marché avec tolérance au glissement est maintenant actif.

Pour le trading Futures : Vous pouvez également activer la tolérance au glissement lors de l’utilisation de la fonction Clôture au marché, en appliquant les mêmes réglages en montant ou en pourcentage pour clôturer efficacement vos positions.

Suivi et revue de vos ordres avec tolérance au glissement

Après avoir passé un ordre, vous pouvez le consulter dans la section Historique des Ordres en bas de la page de trading. Survolez n’importe quel ordre pour voir ses paramètres de tolérance au glissement. Alternativement, cliquez sur Ordres en haut à droite pour accéder à votre historique complet et survolez les ordres spécifiques pour plus de détails.

Le système mémorise automatiquement vos préférences de tolérance au glissement. Une fois votre niveau préféré défini, il sera conservé lors de votre prochaine visite sur la page de trading, évitant ainsi de devoir reconfigurer les paramètres à chaque fois.

Limitations importantes et précautions

Gardez à l’esprit que la tolérance au glissement fonctionne sous certaines contraintes. Elle est désactivée par défaut, vous devez donc l’activer manuellement pour chaque session de trading si vous le souhaitez. De plus, la tolérance au glissement n’est pas compatible avec certains types d’ordres avancés comme les ordres OCO (One-Cancels-Other), les ordres conditionnels ou les ordres à trailing stop — ceux-ci nécessitent des stratégies d’exécution différentes.

L’exécution réelle dépend également de la taille de l’ordre et de la profondeur de marché disponible. Si la liquidité est insuffisante pour remplir entièrement votre ordre dans la plage de tolérance, seule la partie exécutable sera remplie, le reste étant automatiquement annulé. C’est pourquoi il est crucial de surveiller la profondeur de marché avant de soumettre de gros ordres.

Enfin, lors de l’utilisation de la tolérance au glissement dans des environnements à faible liquidité ou avec des ordres particulièrement importants, il est conseillé de commencer avec des tolérances plus strictes et de les ajuster progressivement en fonction des résultats d’exécution. Cela vous aidera à trouver le meilleur équilibre entre certitude d’exécution et écart de prix acceptable selon votre style de trading.