Maîtriser le mécanisme de frais de financement et la gestion des coûts de transaction

Frais de financement sont l’un des facteurs les plus importants que les traders doivent comprendre lorsqu’ils participent au marché des contrats à terme. Il s’agit du mécanisme principal garantissant que le prix de négociation des contrats perpétuels reste proche du prix spot mondial, similaire aux taux d’intérêt lorsque vous détenez une position dans des produits financiers traditionnels. Comprendre comment calculer les frais de financement non seulement vous aide à prévoir vos coûts de transaction, mais constitue également la clé pour optimiser vos profits à long terme.

Principe de fonctionnement des frais de financement

Les frais de financement sont échangés directement entre acheteurs et vendeurs à intervalles réguliers. Sur la plupart des plateformes, le cycle de financement dure généralement 8 heures, se produisant à 00h00, 08h00 et 16h00 UTC (soit 7h00, 15h00 et 23h00 heure locale Vietnam).

La règle de base des frais de financement est très simple :

Lorsque le taux de financement est positif (+) : Les traders détenant une position longue doivent payer ceux détenant une position courte. Cela encourage la réduction du nombre de positions longues lorsque le marché est surchauffé.

Lorsque le taux de financement est négatif (-) : La situation inverse se produit — les détenteurs de positions courtes paient ceux en position longue.

Il est important de se rappeler : vous ne payez ou ne recevez des frais de financement que si vous maintenez une position au moment du paiement. Si vous fermez complètement votre position avant le début du cycle de paiement, vous n’aurez pas à payer ces frais.

Calcul des frais de financement selon le type de contrat

Contrat inversé : Calcul basé sur la quantité de coins

Dans ce type de contrat, les frais de financement sont calculés selon la formule :

Frais de financement = (Quantité de contrats / Prix de référence) × Taux de financement

Exemple : Le trader A détient 10 000 contrats BTCUSD avec un prix de référence de 8 000 USD, au moment où le taux de financement actuel est de 0,01 %.

Étape 1 : Calcul de la valeur de la position (en BTC) = 10 000 / 8 000 = 1,25 BTC

Étape 2 : Calcul des frais = 1,25 BTC × 0,01 % = 0,000125 BTC

Étant donné que le taux est positif, le trader A paiera 0,000125 BTC, tandis que ceux en position courte de même taille recevront cette somme.

Contrat USDT : Calcul basé sur l’unité stablecoin

Les frais de financement pour le contrat USDT sont calculés différemment :

Frais de financement = Nombre de contrats × Prix de référence × Taux de financement

Le même trader A, mais cette fois détenant 10 contrats BTC avec un prix de référence de 8 000 USDT et un taux de 0,01 % :

Étape 1 : Valeur de la position = 10 × 8 000 = 80 000 USDT

Étape 2 : Frais de financement = 80 000 × 0,01 % = 8 USDT

Lorsque le taux est positif, le trader A paiera 8 USDT, et ceux en position courte recevront cette somme.

Contrat perpétuel USDC : Calcul similaire à celui du USDT

Les frais de financement pour le contrat perpétuel USDC utilisent la même formule :

Frais de financement = Nombre de contrats × Prix de référence × Taux de financement

Exemple : Détention de 10 contrats BTC, prix de référence de 50 000 USD, taux de 0,01 % :

Étape 1 : Valeur de la position = 10 × 50 000 = 500 000 USDC

Étape 2 : Frais = 500 000 × 0,01 % = 50 USDC

Avec un taux positif, vous paierez 50 USDC, et le vendeur recevra cette somme.

Points importants à connaître sur les frais de financement

Les frais de financement sont déduits de votre solde disponible. Si votre solde est insuffisant, le système prélèvera depuis votre marge de position. Cela peut être risqué car cela réduit votre marge disponible, augmentant le risque de liquidation.

Le taux de financement peut varier. Chaque symbole de trading a ses propres cycles et limites de taux. En période de forte volatilité, les plateformes peuvent temporairement ajuster ces limites pour encourager le retour à un prix d’équilibre.

L’heure de paiement est critique. En raison de la complexité du processus de paiement, le système peut prendre quelques secondes pour finaliser toutes les transactions. Ouvrir ou fermer une position dans les 5 secondes avant ou après l’heure de financement ne garantit pas que vous éviterez ou recevrez le paiement attendu.

Stratégies de gestion des frais de financement

Maintenez un solde disponible suffisant : C’est la étape la plus cruciale. En conservant une marge excédentaire, vous vous assurez que les frais de financement sont prélevés sur votre réserve plutôt que sur votre marge de position, réduisant ainsi le risque de liquidation.

Surveillez le taux de financement actuel : Avant d’ouvrir une position, vérifiez le taux. Si celui-ci est trop élevé (surtout si le taux positif est très élevé lorsque vous êtes acheteur), envisagez d’attendre qu’il baisse.

Calculez vos coûts à l’avance : Estimez combien vous paierez ou recevrez en frais de financement par cycle. Cela vous aidera à comprendre le prix de break-even réel de votre transaction.

Comment suivre l’historique de vos frais de financement

Via l’historique des transactions

Dans le menu Ordres de la barre de navigation, sélectionnez Ordres combinés → Contrats à terme → Historique des transactions. Ensuite, réglez la colonne Type d’ordre sur « Funding » pour voir le taux et le montant des frais.

Remarque : Frais positifs = vous avez payé, Frais négatifs = vous avez reçu.

Via le journal des transactions

Accédez au journal des transactions et filtrez par type « Règlement du taux de financement ». Vous pourrez y voir en détail les frais payés ou reçus à chaque période de paiement.

En vérifiant régulièrement ces rapports, vous pouvez optimiser votre stratégie de trading — par exemple, en entrant lorsque le taux de financement est bas ou en évitant les positions avec des frais trop élevés. Comprendre les frais de financement vous aide non seulement à gérer vos coûts, mais aussi à construire une stratégie de trading durable et profitable.