Makeurs contre takers : choix de stratégie et son impact sur le profit

La dynamique du trading sur les plateformes de cryptomonnaies est largement déterminée par deux types clés d’acteurs : les makers et les takers. Chacun d’eux a sa propre approche de l’interaction avec le marché, ce qui influence directement le montant des commissions payées et le résultat final de la transaction. Comprendre les différences entre un maker et un taker est la première étape pour optimiser votre stratégie de trading.

Ce qui motive les takers : rapidité contre coûts

Un taker est un participant au marché qui privilégie la rapidité d’exécution. Lorsqu’il place un ordre, il est prêt à accepter le prix actuel du marché pour que la transaction soit immédiate. Cette approche signifie que le taker « prend » la liquidité fournie par d’autres participants ayant déjà placé leurs ordres dans le carnet d’ordres.

Le principal avantage de cette stratégie est la vitesse. Si vous devez ouvrir ou fermer une position rapidement, sans attendre un prix plus avantageux, le choix du taker est le bon. Cependant, cette commodité a un coût : les takers paient généralement des commissions de trading plus élevées. Sur la plupart des plateformes, la commission pour un taker est d’environ 0,055 % du montant de la transaction, tandis que les autres catégories de traders bénéficient de taux réduits.

Les ordres taker peuvent être des ordres au marché (exécutés au meilleur prix disponible) ou des ordres limit qui correspondent à des offres existantes dans le carnet d’ordres.

La stratégie des makers : patience et récompense

Le maker adopte une approche différente. Au lieu d’accepter les prix proposés par le marché, il crée ces prix lui-même en plaçant des ordres limités qui restent dans le carnet jusqu’à leur exécution. Ainsi, le maker fournit de la liquidité aux autres participants — et le marché le récompense avec une commission plus basse.

La commission d’un maker est généralement d’environ 0,02 %, nettement inférieure à celle du taker. Cette différence peut sembler minime, mais lors d’un trading actif, elle s’accumule et influence significativement la rentabilité finale.

L’exigence principale pour un maker est la patience. Son ordre peut rester dans le carnet un certain temps avant de trouver un ordre correspondant. De plus, le maker influence les spreads (écart entre le prix d’achat et de vente), en réduisant cet écart et en rendant le marché plus efficace.

Calcul pratique : comparaison des coûts

Pour comprendre comment les différences de commissions affectent le revenu réel, prenons un exemple concret. Supposons que deux traders négocient un contrat BTCUSDT :

• Taille de la position : 2 BTC
• Prix d’entrée : 60 000 USDT
• Prix de sortie : 61 000 USDT
• Direction : achat (long)

Trader utilisant la stratégie du maker :

Lors de l’ouverture : 2 × 60 000 × 0,02 % = 24 USDT
Lors de la fermeture : 2 × 61 000 × 0,02 % = 24,4 USDT
Bénéfice brut (sans commissions) : 2 × (61 000 – 60 000) = 2 000 USDT
Bénéfice net : 2000 – 24 – 24,4 = 1 951,6 USDT

Trader appliquant la tactique du taker :

Lors de l’ouverture : 2 × 60 000 × 0,055 % = 66 USDT
Lors de la fermeture : 2 × 61 000 × 0,055 % = 67,1 USDT
Bénéfice brut (sans commissions) : 2000 USDT
Bénéfice net : 2000 – 66 – 67,1 = 1 866,9 USDT

La différence de profit est d’environ 85 USDT en faveur du maker — soit plus de 4 % du revenu initial. Si cette activité est étendue sur une année de trading actif, l’impact devient encore plus significatif.

Comment choisir le style qui vous convient

Le choix entre maker et taker dépend de vos objectifs de trading et de votre style :

Optez pour le taker si :

• Vous devez entrer et sortir rapidement des positions
• Vous faites du scalping ou du day trading avec des transactions fréquentes
• La rapidité d’exécution est plus importante que la minimisation des coûts
• Vous êtes débutant et en phase d’apprentissage du marché

Privilégiez le maker si :

• Vous êtes prêt à attendre le prix d’entrée optimal
• Vous faites du trading à moyen ou long terme
• Vous souhaitez minimiser l’impact des commissions sur la rentabilité
• Vous préférez une approche plus calme et réfléchie

Pour utiliser efficacement la stratégie du maker, il est important de respecter quelques points clés :

1. Utilisez exclusivement des ordres limités, placés stratégiquement
2. Envisagez d’activer le mode « ordre passif » (Post-Only), qui garantit que votre ordre ne sera pas exécuté immédiatement et sera considéré comme un ordre maker
3. Lors d’un achat (long), fixez le prix en dessous du meilleur prix d’offre actuel ; lors d’une vente (short), au-dessus du meilleur prix de demande

Remarque importante : si un ordre limité est exécuté immédiatement, il sera automatiquement considéré comme un taker et sera annulé si le mode passif est activé. Cela vous protège contre des commissions inattendues.

La recommandation finale est simple : avant de commencer à trader, définissez clairement le style qui vous convient. La plupart des traders professionnels combinent les deux approches — utilisent le maker pour se positionner à des niveaux avantageux et le taker pour des actions urgentes à des moments clés. Cette flexibilité permet d’optimiser les coûts et de maximiser les profits, quelle que soit la situation du marché.