Qu'est-ce que le prix de liquidation ? Comprendre le mécanisme de position automatique dans le trading

Quel est le prix de liquidation ? C’est l’un des concepts les plus importants que tout trader à terme doit comprendre. Le prix de liquidation fait référence au prix spécifique auquel le système fermera automatiquement votre position si la perte non réalisée atteint la marge minimale de maintenance. Comprendre les prix de liquidation vous aidera à gérer les risques plus efficacement et à éviter les surprises indésirables lors du trading.

Concept de prix de liquidation et quand il est déclenché

La liquidation a lieu lorsque le prix mark atteint le prix de liquidation, moment où la position est clôturée au prix de faillite, ce qui correspond à une marge de 0 %. En d’autres termes, c’est le moment où le solde de la marge de position tombe en dessous de l’exigence de marge de maintenance.

Prenons un exemple pratique : supposons que vous ayez un prix de liquidation de 15 000 $, et que le prix de référence actuel soit de 20 000 $. Lorsque le marché bouge et que le prix de référence tombe à 15 000 $, il atteindra le prix de liquidation que vous avez fixé. La perte non réglée de la position a désormais atteint le niveau de marge de maintenance, et le système déclenchera un mécanisme automatique de liquidation, fermant votre position pour limiter les pertes.

Pour consulter le prix de référence et les indicateurs associés, vous devez vous rendre sur la page de gestion des positions de la bourse et consulter des informations détaillées sur chaque position ouverte.

Formule de calcul des prix de liquidation : deux façons différentes

Le prix de liquidation n’est pas fixe – cela dépend du type de mode marge que vous utilisez. Il existe deux modes principaux, chacun avec sa propre formule et offrant des avantages différents. Examinons de plus près chaque type.

Mode marge isolée : comment calculer le prix de liquidation

Le mode marge isolée est un mode dans lequel la marge est placée dans une position isolée, distincte du solde principal du compte du trader. La particularité de ce mode est qu’il vous permet de gérer le risque de manière flexible, car le montant maximal que vous pouvez perdre lors de la liquidation sera limité à la marge de position que vous avez fixée pour cette position ouverte.

Formule pour calculer le prix de liquidation en mode isolé :

Pour les positions longues : Giá Liquidation (Long) = Nombre de contrats / [Valeur de la position + (Marge initiale - Marge de maintenance)]

Pour les positions courtes : Giá Liquidation (Short) = Nombre de contrats / [Valeur de la position - (Marge initiale - Marge de maintenance)]

Explication des ingrédients du lait infantile :

• Valeur de la position = Nombre de contrats ÷ prix moyen d’entrée
• Marge initiale = Valeur de la position ÷ effet de levier
• Marge de maintenance = (valeur de la position × taux de marge de maintenance) - déduction de marge de maintenance
• Ratio de marge de maintenance (MMR) En fonction du niveau de limite de risque que vous choisissez

Notez qu’une légère différence peut résulter du prix réel de liquidation en raison des frais de clôture de position.

Exemple 1 : Position longue avec mode marge isolée

Le trader A décide d’ouvrir une position longue sur BTCUSD en plaçant 100 000 $ au prix de 50 000 $, en utilisant un levier de 50 fois. En supposant que le taux de marge de maintien (MMR) soit de 0,5 % et qu’il n’y ait pas de marge supplémentaire :

• Valeur de la position = 100 000 / 50 000 = 2 BTC
• Marge initiale = 2 / 50 = 0,04 BTC
• Marge de maintien = 2 × 0,5 % - 0 = 0,01 BTC
• Prix de liquidation (Long) = 100 000 / [2 + (0,04 - 0,01)] = 49 261,08 $

Cela signifie que si le prix de référence tombe à 49 261,08 $, la position sera automatiquement fermée.

Exemple 2 : Position courte avec mode marge isolée

Le trader B ouvre une position courte sur BTCUSD avec 60 000 $ à 50 000 $, en utilisant un levier de 10x. Le MMR est de 0,5 % et il n’y a pas de marge supplémentaire :

• Valeur de la position = 60 000 / 50 000 = 1,2 BTC
• Marge initiale = 1,2 / 10 = 0,12 BTC
• Marge de maintenance = 1,2 × 0,5 % - 0 = 0,006 BTC
• Prix de liquidation (Short) = 60 000 / [1,2 - (0,12 - 0,006)] = 55 248,61 USD

Dans ce cas, si le prix monte à 55 248,61 $, la position à découvert sera liquidée.

Exemple 3 : Effet des frais de financement sur les prix de liquidation

Le trader C ouvre une position longue de 100 000 $ sur BTCUSD à 50 000 $ avec un levier de 50 x. Initialement, le prix de liquidation est de 49 261,08 $ (comme dans l’exemple 1). Cependant, les traders encourent des frais de financement de 0,01 BTC et ne disposent pas d’un solde suffisant pour payer.

Lorsque le solde disponible est insuffisant, les frais de financement seront déduits directement de la marge de position. Cela réduit la marge, ce qui fait que le prix de liquidation se rapproche du prix de référence, augmentant ainsi le risque de liquidation :

• Nouveau prix de liquidation = 100 000 / [2 + (0,04 - 0,01 - 0,01)] = 49 504,95 $

Le prix de liquidation est passé de 49 261,08 $ à 49 504,95 $, ce qui signifie que votre position devient plus « dangereuse ».

Mode marge croisée : Prix de liquidation conjoint

Le mode marge croisée diffère fondamentalement du mode d’isolement en ce qu’il partage le risque sur l’ensemble du compte. Le montant initial de la marge pour chaque position reste séparé, mais le solde restant sera partagé entre les positions. Cela signifie que le prix de liquidation peut changer constamment, car le solde disponible sera affecté par le profit/perte non réglé de toutes les positions ouvertes.

La liquidation dans ce mode n’a lieu que lorsqu’il n’y a pas de solde disponible et que la position ne dispose pas d’une marge de maintenance suffisante pour la maintenir.

Formule pour calculer le prix de liquidation en mode croisé :

Pour les positions longues : Giá Liquidation (Long) = Nombre de contrats / [Valeur de la position + (Marge initiale - Marge de maintenance) + Solde disponible]

Pour les positions courtes : Giá Liquidation (Short) = Nombre de contrats / [Valeur de la position - (Marge initiale - Marge de maintenance) + Solde disponible]

Différences clés : Le mode crossover inclut « Disponible d’équilibre » dans la formule, vous offrant un coussin supplémentaire avant d’être liquidé. C’est pourquoi le prix de liquidation est généralement plus éloigné que le prix de référence actuel dans ce mode.

Explication des ingrédients du lait infantile :

• Valeur de la position = Nombre de contrats ÷ prix moyen d’entrée
• Marge initiale = Valeur de la position ÷ effet de levier
• Marge de maintenance = (Valeur de la position × MMR) – Déduction de marge de maintenance
• MMR En fonction du niveau de limite de risque que vous choisissez

Exemple pratique : mode marge croisée

Le trader D décide d’ouvrir une position longue de 50 000 $ sur BTCUSD Perpetual à 25 000 $, en utilisant un levier de 20x. Il est important de noter que Trader D dispose actuellement de 0,5 BTC de solde disponible sur le compte. Le MMR est de 0,5 % :

• Valeur de la position = 50 000 / 25 000 = 2 BTC
• Marge initiale = 2 / 20 = 0,1 BTC
• Marge de maintien = 2 × 0,5 % - 0 = 0,01 BTC
• Prix de liquidation = 50 000 / [2 + (0,1 - 0,01) + 0,5] = 9 652,50 $

Comparé au mode d’isolation dans les mêmes conditions, le prix de liquidation sera bien plus élevé grâce au « solde disponible » de 0,5 BTC. Cela vous donne un avantage : vous avez plus de temps et d’espace pour que la position se redresse avant d’être liquidée.

Résumé : Qu’est-ce qu’un prix de liquidation et pourquoi il est important

Qu’est-ce qu’un prix de liquidation – cette question n’a pas qu’une réponse simple. C’est un système de protection conçu pour gérer le risque à la fois de la plateforme et du trader. En comprenant comment le prix de liquidation est calculé, vous allez :

• Prédire le niveau de prix « dangereux » où la position sera fermée
• Choisir le mode marge qui convient à votre stratégie de trading
• Gérer le risque plus efficacement en ajustant la marge ou le levier
• Éviter les pertes inutiles

Que vous utilisiez une marge isolée ou croisée, surveiller régulièrement les prix de liquidation et comprendre les facteurs influents (frais de financement, mouvements de prix, variations de marge) vous aidera à devenir un trader plus intelligent.