Exécutez de grandes commandes en douceur avec la stratégie TWAP

Une stratégie TWAP (Time-Weighted Average Price) est une approche algorithmique qui divise vos grandes commandes en plusieurs petites portions et les déploie à intervalles réguliers sur une période spécifiée. Cette méthode intelligente vous aide à éviter l’impact sur le marché qui accompagne généralement l’exécution d’ordres importants en une seule fois. Au lieu de choquer le marché avec une seule grosse transaction, vous adoptez une approche contrôlée et mesurée qui aboutit souvent à de meilleurs prix d’exécution moyens. Les traders institutionnels et les fonds spéculatifs s’appuient fortement sur cette méthode car elle permet de profiter de la volatilité du marché tout en maîtrisant vos risques. Que vous cherchiez à acheter ou vendre une position importante, une stratégie TWAP vous offre la précision et le contrôle que le trading moderne exige.

Comprendre le fonctionnement de la stratégie TWAP

Votre stratégie TWAP fonctionne en calculant automatiquement le moment idéal et la fréquence pour passer des sous-ordres en fonction de la configuration que vous avez définie. Voici ce qui se passe en coulisses : le système prend la quantité totale de votre ordre, la divise en plus petites portions, et déploie chaque partie à vos intervalles de temps choisis. La beauté de cette approche est que vous restez entièrement maître grâce à des paramètres personnalisables qui façonnent précisément le comportement de votre stratégie.

Voici ce que chaque paramètre fait réellement :

Lorsque vous optez pour Ordre au marché, les sous-ordres s’exécutent immédiatement au prix du marché. Si vous préférez une Limite, vous fixez une distance par rapport à la meilleure offre actuelle (pour les achats) ou à la meilleure demande (pour les ventes), ce qui vous donne plus de contrôle sur la qualité de l’exécution.

Exemple concret : mettre en pratique la stratégie TWAP

Imaginez que vous souhaitez déployer une stratégie TWAP avec ces paramètres :

• Montant total : 96 BTC
• Durée active : 4 heures
• Fréquence : 30 secondes entre chaque ordre
• Ordre aléatoire : Désactivé
• Type d’ordre : Marché
• Prix de déclenchement : 100 000 $
• Prix d’arrêt : 110 000 $

Voici ce qui se passe : votre stratégie TWAP se déclenche dès que le prix atteint 100 000 $. Le système calcule que 4 heures équivalent à 14 400 secondes. En divisant 14 400 secondes par votre intervalle de 30 secondes, vous obtenez 480 sous-ordres au total. Cela signifie que chaque fois, 0,2 BTC (96 ÷ 480) sont envoyés sur le marché toutes les 30 secondes.

Votre stratégie fonctionne en continu pendant toute la période de 4 heures OU jusqu’à ce que l’une des trois conditions suivantes soit remplie : les 96 BTC sont entièrement exécutés, le délai expire, ou le prix monte jusqu’à votre niveau d’arrêt de 110 000 $ — selon ce qui survient en premier.

Contraintes du système pour la stratégie TWAP

Votre stratégie TWAP fonctionne dans des limites spécifiques conçues pour protéger votre compte et maintenir la stabilité du marché :

1. Chaque compte peut exécuter jusqu’à 20 stratégies TWAP simultanément, avec un maximum de 10 stratégies par paire de trading
2. La fréquence de placement des ordres varie de 5 secondes à 120 secondes par ordre
3. Les exigences minimales de taille d’ordre suivent les standards de votre plateforme Spot Trading Rules ou Derivatives Parameters
4. La taille maximale par sous-ordre dépend du type de trading :
   • Spot : voir spot limits
   • Perpétuel/Futures : ne peut pas dépasser 50 % de la taille maximale d’ordre listée here (ex : si max est 100 BTC, votre sous-ordre max est 50 BTC)
5. La quantité totale minimale requise : Max(Min valeur notionnelle × nombre de sous-ordres / dernier prix × 1,1, Min taille d’ordre × nombre de sous-ordres)
6. Nombre de sous-ordres = Durée d’exécution (secondes) / Fréquence
7. Si un sous-ordre n’est pas entièrement rempli, le système tente de le rematcher ; si cela échoue, il l’annule et attend le prochain cycle jusqu’à la fin de votre stratégie TWAP
8. Votre stratégie TWAP ne bloque pas la marge avant l’exécution — assurez-vous d’avoir un solde suffisant lors du déploiement des ordres, sinon la stratégie se termine
9. Votre stratégie s’arrête automatiquement si le solde devient insuffisant, si le mode de position change, si les limites de risque sont dépassées, ou si elle fonctionne pendant plus de 7 jours

Mise en place de votre stratégie TWAP : étape par étape

Étape 1 : Accédez à la zone de commandes, cliquez sur Outils, puis sélectionnez TWAP

Étape 2 : Remplissez tous vos paramètres pour personnaliser la stratégie selon vos besoins

Étape 3 : Vérifiez attentivement toutes les informations et cliquez sur Confirmer pour l’activer

Gestion et surveillance de votre stratégie TWAP

Pour mettre en pause ou arrêter votre stratégie active, allez dans l’onglet position, cliquez sur Outils, puis choisissez TWAP. Vous verrez ici tous les détails de la stratégie, y compris la taille remplie, le prix moyen d’exécution, et les limites de prix. Cliquez sur Terminer quand vous souhaitez l’arrêter.

Pour consulter l’activité passée, allez dans Tools History et filtrez par TWAP dans le type d’outil. Cliquez sur Détails pour examiner les ordres remplis via votre stratégie TWAP, où chaque ordre porte une étiquette TWAP sous le type d’ordre.

Grâce à ces fonctionnalités, votre stratégie TWAP devient un outil sophistiqué pour gérer efficacement de grandes positions tout en conservant un contrôle précis sur le timing et la qualité de l’exécution.