Ordres Maker vs Taker : Quelle stratégie de trading minimise vos frais ?

Lorsque vous négociez sur une plateforme, vous faites face à un choix fondamental auquel la plupart des traders ne réfléchissent pas consciemment : êtes-vous prêt à attendre votre prix ou avez-vous besoin que votre ordre soit rempli immédiatement ? Cette décision divise le monde du trading en deux camps — ceux utilisant des ordres maker et ceux utilisant des ordres taker. Comprendre la différence n’est pas seulement académique ; cela influence directement votre rentabilité.

Quelle est la véritable différence entre les ordres maker et taker ?

La distinction entre ordres maker et taker dépend de la façon dont vous interagissez avec le carnet d’ordres. Lorsqu vous passez un ordre taker, vous indiquez « Je veux que cet ordre soit rempli immédiatement au prix disponible » ; votre ordre s’accorde avec des ordres existants dans le carnet, en retirant de la liquidité du marché. Pensez-y comme entrer dans un magasin et acheter au prix affiché — c’est instantané, mais vous prenez ce qui est disponible.

Un ordre maker est l’approche opposée. Vous placez un ordre à un prix que vous spécifiez et attendez qu’une autre partie le remplisse. Votre ordre reste dans le carnet, ajoutant de la liquidité au marché. Au lieu de prendre dans la réserve, vous y contribuez. Cela peut signifier attendre que votre ordre soit exécuté, mais vous fournissez un service au marché.

Les implications clés : les ordres taker privilégient la rapidité, tandis que les ordres maker privilégient le contrôle du prix d’exécution. Les deux ont leur place dans l’arsenal d’un trader.

Pourquoi les frais sont importants : comparer les coûts maker et taker

C’est ici que la réalité s’impose. Les échanges incitent le comportement qu’ils souhaitent. Étant donné que les ordres maker améliorent la liquidité du marché, ils sont généralement récompensés par des frais plus faibles. Les ordres taker, nécessaires au fonctionnement du marché, coûtent plus cher car ils offrent une exécution immédiate — un service qui a de la valeur.

La différence de frais peut être substantielle. Sur de nombreuses plateformes proposant du trading perpétuel et à terme, les frais maker tournent autour de 0,02 % tandis que les frais taker atteignent 0,055 % ou plus. Cela peut sembler peu, mais sur plusieurs transactions, cela se cumule considérablement.

Considérons ce scénario réel avec un contrat perpétuel BTCUSDT :

Il en résulte une différence de 84,80 USDT sur un seul trade aller-retour — et cela s’amplifie avec la taille du contrat et la fréquence des transactions. Un trader utilisant uniquement des ordres taker a laissé près de 4,2 % de ses gains en frais. Sur une année de trading actif, cette différence peut représenter des milliers de dollars de profit en moins.

Quand utiliser maker vs taker : un guide pratique

Optez pour les ordres taker lorsque :

• Vous avez besoin d’une exécution immédiate (entrée lors d’une cassure, sortie suite à un stop)
• Les conditions du marché sont très volatiles et vous ne pouvez pas attendre
• Vous êtes débutant sur la plateforme et privilégiez la certitude plutôt que le coût

Optez pour les ordres maker lorsque :

• Vous scalpez ou faites du trading de position avec une vision à plus long terme
• Vous pouvez attendre des heures ou des jours pour votre prix
• Vous avez un prix d’entrée/sortie précis et de la patience
• Vous traitez un volume élevé où les économies sur les frais se cumulent

Pour mettre en œuvre une stratégie efficace d’ordres maker :

1. Utilisez une Ordre Limite dans l’interface de placement d’ordre
2. Activez le mode Post-Only (cela garantit que votre ordre ne s’exécutera pas en tant que taker par erreur)
3. Fixez votre prix limite de façon stratégique — mieux que le meilleur prix disponible actuel
   • Pour une position longue : placez votre prix d’achat en dessous du meilleur ask
   • Pour une position courte : placez votre prix de vente au-dessus du meilleur bid
4. Surveillez votre ordre ; s’il s’exécute immédiatement malgré le mode Post-Only, cela signifie que le marché a bougé contre vous et l’ordre sera annulé

Si vous mélangez stratégies — utilisant parfois maker, parfois taker — calculez l’impact sur vos frais. Beaucoup de traders sont surpris d’apprendre que leurs « coûts cachés » de frais dépassent leur avantage de trading prévu.

La conclusion sur maker vs taker

Il n’y a pas de choix universellement correct entre ordres maker et taker. Cela dépend de votre style de trading et de l’importance que vous accordez à la rapidité versus le coût. Les day traders et scalpers acceptent souvent des frais taker plus élevés car leur avantage provient de leur capacité à prédire le marché, pas de minimiser les frais. Les traders de position peuvent généralement attendre, faisant des ordres maker le choix naturel.

L’essentiel : comprenez vos coûts avant de trader. Les traders performants intègrent les frais dans leur stratégie dès le départ. Que vous choisissiez des ordres maker ou taker, faites-le en toute conscience — pas par hasard. Les petits gains économisés sur les frais se transforment en dollars au fil du temps, et cela compte lorsque vous êtes en compétition sur le marché.