Qu'est-ce qu'un ordre limite avec suivi et comment l'utiliser

L’ordre limite avec suivi est un outil de trading qui surveille automatiquement les mouvements des prix du marché et ajuste son propre prix en fonction des fluctuations du Bid et de l’Ask. Contrairement aux ordres limites classiques, qui restent fixes, ce type d’ordre suit dynamiquement le marché jusqu’à son exécution, son annulation ou jusqu’à ce qu’il atteigne une distance maximale prédéfinie par rapport à la cotation en cours.

Mécanisme de fonctionnement de l’ordre limite avec suivi

Le principe de cet ordre repose sur deux paramètres clés : le prix initial de placement et la distance de suivi. Le trader peut placer un ordre limite avec suivi au niveau du prix Ask1 ou Bid1 actuel, ou indiquer une distance fixe par rapport à ces niveaux — sous forme de valeur absolue ou en pourcentage du prix du marché.

La plateforme surveille en continu le marché et ajuste le prix de l’ordre en temps réel. La distance maximale de suivi peut être définie par une valeur numérique ou un pourcentage. Lorsqu’elle est atteinte, l’ordre « se fige » au prix actuel et cesse de suivre les mouvements du marché.

Une option supplémentaire est le prix déclencheur. Si celui-ci est défini, la stratégie s’active automatiquement lorsque le dernier prix de clôture atteint le niveau spécifié, permettant d’entrer en position de manière plus précise et planifiée.

Scénarios d’utilisation de l’ordre limite avec suivi

Premier scénario : Suivi inconditionnel du prix Ask1/Bid1

Dans cette configuration, le trader ne fixe pas de limite maximale au suivi. L’ordre continue d’ajuster son prix en suivant chaque changement du niveau Bid1 ou Ask1 jusqu’à son exécution ou son annulation.

Prenons un exemple. Un participant du marché place un ordre limite d’achat de 20 000 tokens ABC au prix actuel du Bid1 de 0,00123 USDC. Après placement, le prix du marché augmente, et le Bid1 est mis à jour à 0,00124 USDC. Selon la règle de suivi, le prix de l’ordre limite s’ajuste également à 0,00124 USDC. Cependant, si une distance maximale de 0,00005 USDC est fixée et que le prix limite maximal est de 0,00128 USDC, alors si le prix continue de monter jusqu’à 0,00131 USDC, l’ordre « se figera » à 0,00128 USDC et ne montera pas plus haut.

Deuxième scénario : Suivi avec distance fixe

Une autre approche consiste à placer un ordre limite à une distance fixe du niveau Ask1 ou Bid1. Cette distance peut être exprimée en valeur numérique ou en pourcentage (coefficient). Cette configuration est particulièrement utile lorsque le prix du marché évolue dans une direction favorable — l’ordre s’ajuste automatiquement pour maintenir la distance définie.

Supposons qu’un investisseur place un ordre limite pour acheter 1000 tokens ABC avec une distance de suivi de 2,5 % du prix du marché actuel. Lors du placement, le prix du marché est de 0,00120 USDC. Le prix initial de l’ordre est calculé comme suit : 0,00120 × (100% − 2,5%) = 0,00117 USDC.

Au fur et à mesure de l’évolution du prix du marché, voici ce qui se passe :

Lorsque le prix baisse, l’ordre reste inchangé, car l’écart se réduit, ce qui améliore les conditions d’exécution. Lorsque le prix monte et que l’écart s’élargit, l’ordre se repositionne automatiquement pour maintenir la distance de 2,5 %.

Avantages principaux de l’utilisation

L’utilisation d’un ordre limite avec suivi offre plusieurs avantages importants. D’abord, elle permet d’accéder plus rapidement au marché, car les ordres s’exécutent en tant que makers (Post Only), minimisant ainsi le temps d’attente pour des conditions plus favorables.

Ensuite, cet outil réduit considérablement le risque de slippage. Étant donné que le prix suit automatiquement les variations du Bid/Ask, le trader peut s’approcher au maximum du niveau souhaité sans avoir à surveiller constamment et repositionner manuellement ses ordres.

Enfin, ce mécanisme ouvre des opportunités intéressantes pour les stratégies d’arbitrage. En surveillant attentivement les mouvements du marché, les participants peuvent repérer des différences de prix entre différentes paires ou marchés et réaliser des profits avec une précision accrue et moins de perte de temps.

Limitations techniques et règles opérationnelles

L’utilisation d’un ordre limite avec suivi est soumise à certaines restrictions, qui visent à gérer les risques et assurer la stabilité des opérations de trading.

Chaque utilisateur peut placer au maximum un ordre limite avec suivi par paire de trading et par côté (achat ou vente). Le nombre maximal de symboles différents pour lesquels des ordres de ce type peuvent être ouverts simultanément est limité à 10 paires, et le nombre total d’ordres limites avec suivi ouverts sur un seul compte (UID) ne doit pas dépasser 20.

La distance de suivi est réglementée comme suit : la distance minimale est de 0,01 % du prix du marché, la maximale de 10 %, avec une précision jusqu’à deux décimales.

Par défaut, tous les ordres limite avec suivi fonctionnent en mode Post Only, garantissant leur exécution en tant que makers. Cela signifie que l’ordre ne peut pas être exécuté immédiatement en tant que taker. En cas de fluctuations importantes du marché, l’ordre peut être rejeté plusieurs fois en raison de la restriction Post Only. Après cinq refus consécutifs pour cette raison, la stratégie est automatiquement annulée, évitant ainsi une boucle infinie de tentatives de placement.

Comprendre le fonctionnement de l’ordre limite avec suivi et ses paramètres permet aux traders de gérer plus efficacement leurs positions, de réduire leurs coûts et de réagir plus rapidement aux changements du marché avec une plus grande flexibilité et automatisation.