Analyse complète des ordres Maker et Taker : comprendre comment ces deux modes de transaction influencent vos coûts

Dans le trading de cryptomonnaies, chacune de vos ordres appartient à l’une de deux catégories : Maker ou Taker. Ce choix peut sembler simple, mais il influence directement vos frais de transaction, la rapidité d’exécution, voire le résultat final de votre profit ou perte. Pour devenir un trader avisé, il est essentiel de comprendre en profondeur la différence fondamentale entre ces deux mécanismes d’ordre.

Ordre Taker : le prix à payer pour une exécution rapide

Lorsque vous avez besoin d’exécuter une transaction immédiatement au prix du marché, vous utilisez en réalité un ordre Taker. Cet ordre se rapproche directement d’une correspondance avec une order existante dans le carnet d’ordres, consommant ainsi la liquidité du marché. On l’appelle aussi « preneur de liquidité ».

Du point de vue du trading, l’ordre Taker convient aux traders qui privilégient la rapidité d’exécution plutôt que le coût. Que ce soit pour entrer rapidement sur le marché afin de saisir une opportunité ou pour clôturer une position en urgence, l’ordre Taker garantit que votre ordre sera exécuté immédiatement. Cependant, cette commodité a un coût : les frais de Taker sont généralement plus élevés que ceux de Maker.

Prenons l’exemple du trading de contrats à terme perpétuels : les frais Taker peuvent atteindre 0,055 % ou plus, ce qui signifie que vous perdez une partie de votre capital à chaque transaction. Pour les traders fréquents ou spéculateurs, ces coûts s’accumulent rapidement, impactant significativement la rentabilité globale.

Ordre Maker : la récompense pour la fourniture de liquidité

À l’inverse, un ordre Maker est celui que vous placez activement dans le carnet d’ordres, en attendant qu’un autre trader le fasse correspondre. Dans ce processus, vous devenez un « fournisseur de liquidité », contribuant à renforcer la profondeur et la stabilité du marché.

Les plateformes d’échange encouragent cette pratique en offrant des frais nettement plus faibles pour les Makers. En général, ces frais sont d’environ 0,02 %, bien inférieurs à ceux des Takers. La logique derrière cette conception est claire : les market makers, en ajoutant de la liquidité, facilitent la transaction pour tous, et méritent donc une réduction de leurs coûts.

Les ordres Maker demandent patience et sens du marché. Il faut définir un prix d’entrée ou de sortie stratégique, en profitant des écarts de prix, et attendre que le marché atteigne votre niveau. Ce mode de trading passif est particulièrement avantageux pour les traders techniques ou à long terme.

Comment la différence de frais influence le profit ou la perte

La différence théorique peut sembler abstraite, alors examinons un exemple concret pour voir comment le choix des frais impacte la rentabilité.

Supposons que vous souhaitez trader un contrat perpétuel BTCUSDT, en ouvrant une position de 2 BTC à 60 000 USDT, puis en la clôturant à 61 000 USDT. Sans tenir compte des frais, cette opération vous rapporterait 2 000 USDT de profit.

Trader A : ouvre et ferme avec un ordre Maker

• Frais d’ouverture : 2 × 60 000 × 0,02 % = 24 USDT
• Frais de clôture : 2 × 61 000 × 0,02 % = 24,4 USDT
• Profit net réel : 2000 − 24 − 24,4 = 1 951,6 USDT

Trader B : ouvre et ferme avec un ordre Taker

• Frais d’ouverture : 2 × 60 000 × 0,055 % = 66 USDT
• Frais de clôture : 2 × 61 000 × 0,055 % = 67,1 USDT
• Profit net réel : 2000 − 66 − 67,1 = 1 866,9 USDT

Les deux traders ont un profit initial identique, mais le trader A (Maker) conserve 84,7 USDT de plus. Ce n’est qu’un exemple, mais sur une centaine de transactions par mois, cette différence peut s’accumuler de façon significative.

Comparatif clé entre ordre Maker et Taker

Comment optimiser l’utilisation des ordres Maker

Pour profiter des avantages liés aux frais, voici les étapes clés pour placer efficacement des ordres Maker :

1. Privilégier les ordres limités : utilisez des ordres limite plutôt que des ordres au marché dans l’interface de trading.
2. Activer l’option « ordre passif » : cochez cette option pour que votre ordre soit considéré comme Maker.
3. Fixer un prix stratégique : en fonction du meilleur bid/ask, placez votre ordre à un prix compétitif.
   • En achat : sous le prix de vente actuel.
   • En vente : au-dessus du prix d’achat actuel.
4. Patience : laissez votre ordre en place jusqu’à ce qu’il soit rempli.

Attention : si votre ordre limite est trop agressif (par exemple, acheter à un prix trop élevé), il sera immédiatement exécuté contre une order existante, ce qui le classera comme ordre Taker, annulant ainsi l’avantage.

Conclusion : l’impact du choix de frais sur la rentabilité à long terme

Le choix entre ordre Maker et Taker ne se limite pas à une question technique, c’est aussi une stratégie de trading. La réduction des frais peut sembler minime, mais sur le long terme, cet avantage s’accumule grâce à l’effet de levier.

Les traders avisés adaptent leur stratégie en fonction du contexte : utiliser des ordres Maker quand ils ont du temps et un objectif précis, et recourir aux Takers en cas de besoin d’exécution rapide ou de marché volatile. Comprendre la nature de ces deux types d’ordres vous aidera non seulement à optimiser vos coûts, mais aussi à élaborer des plans de trading plus rationnels.