Guide détaillé sur la façon de calculer les frais de financement dans les contrats à terme

Dans le cadre des transactions de contrats à terme perpétuels, les frais de financement sont un facteur important que tous les traders doivent comprendre. La méthode de calcul des frais de financement n’affecte pas seulement votre profit, mais influence également la gestion des risques. Cet article vous aidera à maîtriser chaque détail de ce mécanisme.

Mécanisme de base des frais de financement et processus de paiement

Les frais de financement fonctionnent comme un mécanisme d’équilibrage automatique, permettant de maintenir le prix du contrat perpétuel proche du prix spot mondial. Ils ressemblent à un taux d’intérêt lorsque vous détenez une position en trading sur marge.

Sur les plateformes modernes, ce coût est échangé directement entre acheteurs et vendeurs à la fin de chaque période de paiement. Par exemple, pour un cycle de 8 heures, le paiement a lieu à 12h UTC, 8h UTC et 16h UTC (correspondant à 7h, 15h et 23h heure locale en Vietnam).

Lorsque le taux de financement est positif, ceux qui détiennent une position longue paient ceux qui détiennent une position courte. Inversement, si ce taux est négatif, ce sont les vendeurs qui paient les acheteurs. Il est important de noter que vous ne payez ou ne recevez des frais que si votre position est encore ouverte au moment du paiement. Si vous fermez complètement votre position avant le paiement, vous n’aurez ni à payer ni à recevoir ces frais.

Méthode de calcul des frais de financement pour un contrat inversé

Pour un contrat inversé, la formule de calcul des frais de financement est la suivante :

Frais de financement = Valeur de la position × Taux de financement

Où : Valeur de la position = Nombre de contrats / Prix de référence

Prenons un exemple concret : le trader A détient 10 000 contrats BTCUSD avec un prix de référence de 8 000 USD au moment du paiement, avec un taux de financement actuel de 0,01 %.

La première étape est de calculer la valeur de la position : 10 000 / 8 000 = 1,25 BTC

Ensuite, calculons les frais de financement : 1,25 BTC × 0,01 % = 0,000125 BTC

Étant donné que le taux de financement est positif (0,01 %), le trader A doit payer 0,000125 BTC, tandis que ceux qui détiennent une position courte avec un volume équivalent recevront cette somme.

Détermination des coûts de financement sur les contrats USDT et USDC

Contrats USDT

Le calcul des frais de financement pour un contrat USDT diffère légèrement de celui d’un contrat inversé :

Frais de financement = Valeur de la position × Taux de financement

Ici : Valeur de la position = Nombre de contrats × Prix de référence

Par exemple : le trader A détient 10 contrats BTC avec un prix de référence de 8 000 USDT au moment du paiement, avec un taux de financement de 0,01 %.

Calculons la valeur de la position : 10 × 8 000 = 80 000 USDT

Puis, les frais de financement : 80 000 × 0,01 % = 8 USDT

Lorsque le taux de financement est positif, le trader A paie 8 USDT, et ceux qui détiennent une position courte recevront cette somme.

Contrats USDC à perpétuité

Le principe de calcul des frais de financement pour un contrat USDC à perpétuité suit la formule :

Frais de financement = Valeur de la position × Taux de financement

Où : Valeur de la position = Nombre de contrats × Prix de référence

Prenons un exemple : le trader A détient 10 contrats BTC avec un prix de référence de 50 000 USD au moment du paiement, avec un taux de financement de 0,01 %.

Valeur de la position = 10 × 50 000 = 500 000 USDC

Frais de financement = 500 000 × 0,01 % = 50 USDC

Le trader A paiera 50 USDC à ceux qui détiennent une position courte, puisque le taux de financement est positif.

Gestion des risques liés aux frais de financement

Il est important de noter que les frais de financement seront déduits de votre solde disponible. Si votre solde n’est pas suffisant, ces frais seront déduits de votre marge de position, ce qui augmente le risque de liquidation.

De plus, si la marge de votre position n’est pas suffisante pour couvrir ces frais, votre marge peut devenir négative. Bien que cela se produise lorsque votre position affiche un profit non réalisé suffisant pour maintenir la position, il est crucial de suivre attentivement le calcul des frais de financement pour éviter cette situation. Il est recommandé de maintenir un solde disponible suffisant pour réduire le risque de liquidation.

Il faut également savoir que chaque symbole de trading a sa propre période de frais de financement et limite de taux. En cas de forte volatilité du marché, la plateforme peut temporairement ajuster ces limites pour stabiliser le marché.

Comment suivre et vérifier l’historique des frais de financement

Pour gérer efficacement vos frais de financement, vous pouvez consulter l’historique des transactions et les journaux de trading.

Via l’Historique des Transactions, vous pouvez sélectionner les options relatives aux contrats à terme et définir la colonne Type d’Ordre sur Financement pour voir le taux de financement spécifique. Notez que des frais positifs signifient que vous avez payé des frais, tandis que des frais négatifs indiquent que vous avez reçu des fonds.

Une autre méthode consiste à utiliser le Journal de Trading, où vous pouvez filtrer par type de transaction « Règlement du taux de financement » pour voir clairement les frais payés ou reçus à chaque période de paiement.

Comprendre comment sont calculés les frais de financement vous aidera non seulement à anticiper vos coûts, mais aussi à optimiser votre stratégie de trading et à éviter des situations de risque inattendues.