Choix du mode de marge approprié dans l'ETA : comparaison entre la marge croisée et d'autres options

2026-02-21 16:01:21

Compte de trading unique (ETU) sur Gate.io offre aux traders trois modes de marge différents pour gérer leurs positions. La configuration standard de marge croisée convient à la majorité des traders, mais la plateforme propose également une marge isolée et une marge de portefeuille pour des stratégies spécialisées. Chaque mode possède ses propres caractéristiques, exigences et règles qu’il est important de comprendre avant de faire un choix.

Trois modes de marge : lequel choisir pour votre stratégie

Le système de marge de l’ETU est conçu pour s’adapter à différents types de trading. Lors de la création du compte, la marge croisée est activée par défaut, mais cela ne signifie pas que c’est la seule option. Chaque mode est destiné à une catégorie spécifique d’utilisateurs du marché et offre des possibilités uniques de gestion des risques.

Marge isolée (IM) est destinée aux traders qui préfèrent une séparation claire entre leurs positions. Dans ce mode, la marge pour chaque position est calculée séparément, ce qui signifie qu’une perte sur une position n’affectera pas automatiquement les autres. Cette approche offre un contrôle accru, mais nécessite une surveillance attentive de chaque position indépendamment.

Marge croisée (CM) — le mode le plus flexible pour les traders polyvalents opérant à la fois sur le spot et avec des dérivés. Avec la marge croisée, tous les actifs du compte fonctionnent comme un seul pool de garantie, permettant une utilisation plus efficace du capital et réduisant le risque de liquidation automatique.

Marge de portefeuille (PM) est destinée aux participants professionnels disposant d’un capital net d’au moins 1000 $. C’est le mode le plus avancé, prenant en compte le risque global du portefeuille et pouvant potentiellement réduire le montant de marge requis pour des positions bien couvertes.

Comparaison détaillée des trois modes de marge

Paramètre	Marge isolée	Marge croisée (par défaut)	Marge de portefeuille
Public cible	Traders spot et dérivés	Traders spot et dérivés	Traders professionnels en dérivés
Produits disponibles	Spot, contrats à terme USDT perpétuels, options USDC, contrats inversés	Spot avec marge, tous types de contrats (USDT, USDC), options, contrats inversés	Gamme complète : spot, marge sur spot, tous types de contrats et options
Exigences minimales	Aucune	Aucune	Capital net ≥ 1000 $
Modes de positions	Unilatéral, couverture (contrats USDT)	Unilatéral, couverture (contrats USDT)	Unilatéral uniquement
Calcul de la marge	Individuel par position	Individuel par position	Basé sur le risque global du portefeuille
Trading à marge sur spot	Non disponible	Supporté par défaut	Supporté par défaut
Compensation P&L	Non	Oui	Oui
Utilisation des profits non réalisés	Non	Oui	Oui
Rechargement automatique de la marge	Supporté	Non supporté	Non supporté

Fonctionnement de la marge croisée : avantages et particularités

La marge croisée est considérée comme la solution optimale pour la majorité des traders actifs grâce à sa flexibilité. Dans ce mode, tous les fonds du compte sont regroupés en un seul pool servant de garantie pour toutes les positions ouvertes. Cela signifie que le profit d’une position peut aider à éviter la liquidation d’une autre.

Lorsqu’on utilise la marge croisée, le système utilise les actifs de calcul appropriés en fonction du type de contrat. Par exemple, BTC peut servir de garantie pour des contrats perpétuels USDT, avec sa valeur automatiquement convertie en USD pour le calcul de la marge.

Le trading à marge sur spot est activé par défaut en mode croisé, permettant d’emprunter des actifs pour augmenter une position sur le marché spot. Les profits non réalisés issus des dérivés peuvent être utilisés pour ouvrir de nouvelles positions, offrant une flexibilité supplémentaire dans la gestion du capital.

Marge isolée : quand une protection maximale est nécessaire

Le mode marge isolée est destiné aux traders plus conservateurs qui souhaitent séparer clairement le risque d’une position de celui des autres. Lors du choix de ce mode, chaque position se voit attribuer une marge distincte, et la perte sur une position n’affecte en rien les autres.

Cependant, la marge isolée ne permet pas le trading à marge sur spot, mais supporte le rechargement automatique de la marge — une fonction utile pour protéger les positions actives contre une liquidation inattendue. Ce mode convient aux traders pratiquant des positions uniques et strictement contrôlées.

La marge de portefeuille pour des stratégies professionnelles

Le mode marge de portefeuille représente le sommet de la gestion avancée des risques. Il calcule la marge en fonction du risque global du portefeuille, plutôt que de positions individuelles. Pour un portefeuille bien couvert, cela peut réduire considérablement les exigences en matière de garantie.

Pour accéder à la marge de portefeuille, le trader doit disposer d’un capital net d’au moins 1000 $. Ce mode est particulièrement efficace pour les participants expérimentés utilisant des stratégies complexes de couverture combinant longs et shorts.

Règles de commutation entre les modes de marge

Passage à la marge isolée

La transition de la marge croisée à la marge isolée est possible si :

Aucun ordre d’option ou position ouverte n’est actif sur le compte
Aucun ordre de trading à marge spot n’est en cours
Les actifs sont suffisants pour couvrir les exigences accrues en marge
Aucun emprunt actif n’est en cours
Le trading à marge spot est désactivé
Le prix de marquage des positions existantes ne doit pas être inférieur au prix de liquidation après la transition
Les actifs doivent être suffisants pour répartir la marge sur chaque position sans risque de liquidation

Après une transition réussie, le trading à marge spot sera désactivé, et le rechargement automatique de la marge sera également désactivé par défaut.

Passage à la marge croisée

Pour passer à la marge croisée depuis la marge isolée ou la marge de portefeuille, il faut :

Que la marge initiale après transition soit ≤ 100 %

Une fois la marge croisée activée, le trading à marge spot sera activé par défaut. Si des positions avec différents leviers existent, le système ajustera automatiquement leur levier à un niveau inférieur pour respecter les exigences de sécurité.

Passage à la marge de portefeuille

Pour activer le mode marge de portefeuille, il faut :

Que la marge initiale après transition soit ≤ 100 %
Qu’aucune ordre ou position active en couverture ne soit en cours

En cas de transition réussie, le trading à marge spot s’activera automatiquement, offrant toutes les fonctionnalités pour une trading professionnel avancé.

Comment choisir le mode de marge optimal

Le choix entre marge isolée, marge croisée et marge de portefeuille dépend de votre style de trading et de votre niveau d’expérience. La marge croisée reste la solution la plus équilibrée pour la majorité des traders grâce à son compromis entre flexibilité et gestion des risques. Elle permet une utilisation maximale du capital et minimise le risque de liquidation inattendue en regroupant tous les actifs en un seul pool de garantie.

Si vous privilégiez une séparation stricte des risques entre les positions, la marge isolée vous offrira un contrôle accru. Pour les traders expérimentés utilisant des stratégies complexes de couverture, la marge de portefeuille permettra d’accéder à des calculs de marge plus efficaces.

Quel que soit le mode choisi, il est important de se rappeler que le mode de marge sélectionné s’applique à l’ensemble de votre compte et ne peut pas être défini séparément pour différentes paires de trading.

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