Suivi des ordres à cours limité : un outil clé pour optimiser l'exécution du marché

Le ordre limite avec suivi est un outil de trading intelligent qui ajuste automatiquement le prix pour suivre les variations des prix d’achat et de vente optimaux du marché. Contrairement à un ordre limite traditionnel, cet outil lie dynamiquement le prix à la valeur en temps réel du marché, permettant aux traders de réaliser rapidement des transactions tout en réduisant efficacement les coûts de glissement. Que ce soit pour exécuter de gros ordres ou saisir des opportunités d’arbitrage, l’ordre limite avec suivi peut considérablement améliorer l’efficacité des transactions.

Trois avantages clés

Entrée et exécution rapides

Les ordres limites traditionnels ont souvent du mal à être exécutés rapidement en raison de leur prudence dans le prix, ce qui peut faire manquer des opportunités de marché aux traders. En se basant sur le meilleur prix d’achat/vente (Bid1/Ask1), l’ordre limite avec suivi peut rapidement entrer en première ligne du carnet d’ordres, réduisant considérablement le temps d’attente. Il joue le rôle d’un market maker, permettant une exécution rapide via un mode maker, ce qui permet aux traders de prendre l’avantage dans un marché en constante évolution.

Contrôle efficace du risque de glissement

Lors de fortes fluctuations du marché, les ordres limites à prix fixe peuvent faire face à un dilemme : un prix trop élevé peut être rapidement exécuté avec une perte, tandis qu’un prix trop bas peut ne jamais être exécuté. L’ordre limite avec suivi, en ajustant en temps réel le prix et en restant à une certaine distance du meilleur prix du marché, peut garantir une probabilité d’exécution tout en maximisant la qualité du prix d’exécution, minimisant ainsi le glissement potentiel.

Ouverture à des opportunités d’arbitrage

Pour les traders professionnels d’arbitrage, l’ordre limite avec suivi offre un mécanisme de surveillance continue de la liquidité du marché. En suivant précisément les écarts de prix entre plusieurs paires de trading, ils peuvent rapidement repérer des opportunités d’arbitrage sans risque ou à faible risque entre différents marchés ou paires, assurant ainsi des revenus stables.

Fonctionnement détaillé

Lors de l’utilisation d’un ordre limite avec suivi, le trader doit définir deux paramètres clés : le prix initial et la distance de suivi. Le prix peut être fixé au niveau du meilleur prix d’achat/vente actuel (Bid1/Ask1) ou à une distance spécifique par rapport à ce prix. La distance de suivi détermine la plage maximale à laquelle le prix de l’ordre peut s’écarter du meilleur prix du marché.

La plateforme surveille en permanence l’évolution des prix du marché. Chaque fois que le meilleur prix d’achat/vente change, le système recalcule automatiquement le prix de l’ordre pour qu’il reste dans la plage de suivi définie. Une fois que la distance maximale de suivi est atteinte (peut être fixée en prix fixe ou en pourcentage), l’ordre cesse de suivre le marché et reste fixé à ce prix pour attendre une exécution. Si un prix de déclenchement est défini à l’avance, la stratégie ne s’active que lorsque le dernier prix de transaction du marché atteint ce niveau.

Deux scénarios d’application pratique

Scénario 1 : Mode de suivi complet

Supposons que vous souhaitez acheter 20 000 jetons ABC, avec le meilleur prix d’achat actuel (Bid1) à 0,00123 USDC. Vous configurez un ordre avec suivi, autorisant une distance maximale de 0,00005 USDC, avec une limite supérieure de prix fixée à 0,00128 USDC.

Au fur et à mesure que le marché évolue, si le meilleur prix d’achat monte à 0,00127 USDC, votre prix d’ordre s’ajuste automatiquement à 0,00127 USDC, avec une distance accrue à 0,00004 USDC — toujours dans la plage autorisée. Mais si le meilleur prix d’achat continue à monter jusqu’à 0,00131 USDC, en tenant compte de la distance, le prix calculé serait de 0,00131 USDC, ce qui dépasse la limite fixée à 0,00128 USDC. L’ordre sera alors fixé à 0,00128 USDC et cessera de suivre le marché.

Scénario 2 : Mode de pourcentage de distance fixe

Vous décidez d’acheter 1 000 jetons ABC à une distance de 2,5 %, avec un prix actuel de 0,00120 USDC. Le système calcule le prix initial : 0,00120 × (100 % - 2,5 %) = 0,00117 USDC.

Si le marché chute à 0,00119 USDC, le nouveau prix selon la distance de 2,5 % serait de 0,00116 USDC, mais votre ordre reste à 0,00117 USDC, car une baisse supplémentaire ne vous avantage pas. En revanche, si le marché monte à 0,00125 USDC, le nouveau prix calculé serait de 0,00122 USDC, respectant la distance de 2,5 %, et votre ordre s’ajuste automatiquement à ce prix pour attendre une exécution à un meilleur prix.

Paramètres techniques et limites d’utilisation

Pour la configuration des ordres limite avec suivi, la plateforme impose des règles spécifiques pour maintenir la stabilité du marché et une concurrence équitable :

Plage de la distance : La limite inférieure de la distance en pourcentage est de 0,01 %, et la limite supérieure de 10 %, avec une précision pouvant aller jusqu’à deux décimales. Cela garantit que la distance n’est ni trop petite (ce qui entraînerait des ajustements fréquents) ni trop grande (ce qui perdrait le sens du suivi).

Restrictions au niveau du compte : Chaque compte ne peut ouvrir qu’un seul ordre de suivi dans la même direction (achat ou vente) pour une même paire de trading. Au niveau du marché, un seul compte peut maintenir simultanément jusqu’à 10 ordres de suivi pour différentes paires, avec un maximum total de 20 ordres ouverts.

Propriétés de l’ordre : Tous les ordres limite avec suivi sont exécutés en mode Post Only par défaut, garantissant qu’ils agissent en tant que makers et bénéficient de frais de maker réduits. En cas de volatilité extrême du marché entraînant le rejet de votre ordre en raison de la contrainte Post Only à 5 reprises, la stratégie sera automatiquement annulée pour éviter une boucle infinie.

Ces caractéristiques techniques font du ordre limite avec suivi un outil idéal pour les traders souhaitant exécuter des stratégies précises dans un environnement de marché complexe.