Guide complet sur les types d'ordres pour les traders en cryptomonnaies

Comprendre les différents types d’ordres est l’une des compétences les plus importantes pour réussir dans le trading sur les marchés de cryptomonnaies. Chaque type d’ordre sert un objectif commercial précis, permettant aux traders d’exécuter leurs stratégies avec plus de précision et d’efficacité. Le but de ce guide est de vous familiariser avec la diversité des ordres : des mécanismes les plus simples pour les débutants aux outils avancés pour les participants expérimentés du marché.

Trois types d’ordres de base pour les traders débutants

Toutes les plateformes de trading modernes proposent trois types fondamentaux d’ordres qui constituent la base de toute stratégie commerciale. C’est avec ces trois types qu’il faut commencer à apprendre, car ils sont les plus faciles à comprendre et à appliquer en pratique.

Ordre au marché : exécution immédiate sans contrôle du prix

L’ordre au marché est la façon la plus rapide d’entrer ou de sortir d’une position. Lorsque vous placez un ordre au marché, il s’exécute instantanément au meilleur prix disponible sur le marché. Pour l’achat, ce sera la meilleure offre, pour la vente, le meilleur prix demandé.

Quand l’utiliser : L’ordre au marché est idéal lorsque vous devez exécuter une transaction immédiatement, et que la rapidité prime sur la précision du prix. Par exemple, lors du trading d’actifs volatils, où chaque seconde peut changer la donne.

Point important : Le prix d’exécution effectif peut différer du prix actuel du marché de plusieurs pourcents — c’est ce qu’on appelle le glissement (slippage). De plus, le trader qui place un ordre au marché est considéré comme un preneur de liquidité (taker), et paie donc une commission plus élevée.

Ordre limite : précision du prix et économie sur les commissions

L’ordre limite vous permet de fixer un prix précis auquel vous souhaitez acheter ou vendre un actif. La différence avec l’ordre au marché est que l’exécution ne se produit que si le prix atteint ou dépasse votre limite.

Comment ça fonctionne :

• Pour un ordre d’achat : vous indiquez le prix maximum que vous êtes prêt à payer, et l’ordre s’exécutera si le marché baisse jusqu’à ce niveau ou en dessous.
• Pour un ordre de vente : vous indiquez le prix minimum, et l’ordre s’exécutera si le marché monte jusqu’à ce niveau ou au-dessus.

Deux scénarios d’exécution :

Premier scénario — si votre prix est moins avantageux pour le contrepartie que le prix actuel du marché, l’ordre s’exécutera immédiatement comme un ordre au marché (vous payez la commission en tant que preneur). Par exemple, si vous placez une vente à 10 000 $, alors que la meilleure offre est à 11 000 $, l’exécution se fera à 11 000 $ immédiatement.

Deuxième scénario — l’ordre est ajouté dans le carnet d’ordres en attente d’exécution. Dans ce cas, vous devenez un fournisseur de liquidité (maker) et payez une commission plus faible.

Risque : L’ordre peut ne jamais s’exécuter si le marché ne atteint pas votre prix.

Ordre conditionnel : trading automatisé basé sur des déclencheurs

L’ordre conditionnel s’active automatiquement lorsque une condition prédéfinie est remplie — généralement l’atteinte d’un certain prix (déclencheur). Après activation, le système place un ordre au marché ou limite.

Application pratique :

• Ordre stop d’achat : utilisé pour entrer lors d’une cassure à la hausse. Quand le prix atteint le déclencheur au-dessus du niveau actuel, l’ordre s’exécute automatiquement.
• Ordre stop de vente : utilisé pour entrer lors d’une cassure à la baisse.

Avantage : L’ordre conditionnel permet aux traders d’automatiser leurs stratégies et de ne pas rester devant l’écran à attendre le bon moment.

Types d’ordres avancés pour traders expérimentés

Après avoir maîtrisé les ordres de base, vous pouvez passer à des outils plus complexes qui offrent un contrôle supplémentaire et permettent d’affiner vos stratégies.

Gestion des profits et des pertes : ordres take-profit et stop-loss

Les ordres take-profit (TP) et stop-loss (SL) sont deux volets de la stratégie de sortie d’une position. Ils fonctionnent comme des ordres conditionnels, mais sont spécifiquement conçus pour clôturer des positions.

Take-profit : ferme automatiquement la position lorsque le niveau de profit cible est atteint. Vous indiquez un prix, et lorsque le marché l’atteint, la position se ferme automatiquement.

Stop-loss : ferme automatiquement la position en cas de perte, limitant ainsi le montant maximal de perte. C’est un outil de gestion des risques — la position sera clôturée à un niveau de perte prédéfini.

Conseil pratique : définir TP et SL lors de l’ouverture d’une position est un signe de professionnalisme. Cela vous protège des décisions émotionnelles et aide à respecter une gestion rigoureuse du risque.

Ordre iceberg et positions cachées : stratégie pour gros volumes

Lorsqu’un trader souhaite placer un ordre très important, cela peut influencer significativement le marché. L’ordre iceberg résout ce problème en divisant un gros ordre en plusieurs petites parties.

Comment ça fonctionne : le système place automatiquement de petites parties visibles de l’ordre sur le marché (la pointe de l’iceberg), tandis que le reste reste caché. À mesure que la partie visible est exécutée, la prochaine est ajoutée.

Qui l’utilise : les market makers et les gros traders qui ne veulent pas révéler leur volume réel de trading ou créer de la panique sur le marché.

Ordre « un annule l’autre » (OCO) : stratégie double

L’ordre OCO permet de placer simultanément deux ordres conditionnels, où l’exécution de l’un annule automatiquement l’autre. C’est un outil puissant pour la gestion des risques.

Exemple : vous avez ouvert une position et souhaitez vous protéger. Vous placez simultanément un ordre de vente avec profit (+20%) et un ordre de vente avec stop-loss (-5%). Lequel s’exécutera en premier, l’autre sera automatiquement annulé.

Avantage : l’OCO économise du temps et évite d’avoir à annuler manuellement un ordre après l’exécution de l’autre.

Ordre passif (Post-Only) : garantie de commission en tant que maker

L’ordre passif est une instruction au système de placer un ordre uniquement s’il ne sera pas exécuté immédiatement contre des ordres existants. En d’autres termes, cet ordre garantit que vous serez un maker, et non un taker.

Pour qui : les traders souhaitant bénéficier de commissions plus faibles en tant que makers, ou les market makers assurant la liquidité du marché.

Caractéristique : si le marché évolue de façon à ce que votre ordre limite pourrait être exécuté immédiatement comme un taker, le système l’annulera automatiquement au lieu de l’exécuter.

Ordre de réduction de position (Reduce Only) : protection contre les erreurs

L’ordre Reduce Only est une variante de l’ordre limite qui ne peut que réduire votre position ouverte, jamais l’augmenter. C’est une protection contre une augmentation involontaire du risque.

Scénario d’utilisation : vous avez négocié avec effet de levier, ouvert une grosse position, et souhaitez la clôturer. Vous placez un ordre limite de vente avec le drapeau Reduce Only, et si le marché évolue défavorablement, vous ne risquez pas d’ouvrir une position dans l’autre sens.

Ordre de clôture lors du déclenchement d’un déclencheur

Cet ordre ferme automatiquement toute la position lorsque le prix atteint le déclencheur que vous avez défini. Contrairement à un stop-loss classique, vous contrôlez des conditions de déclenchement plus complexes.

Différence avec Reduce Only : l’ordre de clôture lors du déclencheur s’active à un prix précis (ordre conditionnel), tandis que Reduce Only concerne la taille de la position dans un ordre limite. Le premier concerne le niveau de prix, le second la quantité.

Limites temporelles des ordres : GTC, IOC, FOK en comparaison

Chaque ordre peut avoir une durée de vie définie. Il existe trois modes principaux.

GTC (Good-'Til-Canceled) : l’ordre reste actif jusqu’à son exécution complète ou jusqu’à ce que vous l’annuliez manuellement. Il peut rester indéfiniment dans le carnet.

IOC (Immediate or Cancel) : le système tente d’exécuter l’ordre immédiatement, en totalité ou en partie. Toute partie non exécutée immédiatement est automatiquement annulée. Les ordres au marché fonctionnent selon ce principe.

FOK (Fill or Kill) : l’ordre doit être exécuté en totalité ou pas du tout. Aucune exécution partielle — c’est le « tout ou rien ». Ces ordres garantissent que vous recevrez exactement la quantité indiquée.

Quand l’utiliser : GTC pour des stratégies à long terme, IOC et FOK pour des transactions rapides où la vitesse ou l’exécution complète sont cruciales.

Ordres spéciaux pour stratégies avancées

Stop suiveur (Trailing Stop) : protection avec croissance du profit

Le stop suiveur est un stop-loss dynamique qui se déplace automatiquement à la hausse (ou à la baisse) en suivant le prix. Vous fixez une distance ou un pourcentage par rapport au prix du marché, et cette distance est maintenue lors des mouvements du marché.

Exemple : BTC passe de 60 000 $ à 65 000 $. Vous mettez un stop suiveur à 2%. Si le prix était à 60 000 $, le stop était à 58 800 $. Maintenant, à 65 000 $, il est automatiquement déplacé à 63 700 $. Si le marché se retourne, vous sortez avec un profit, mais si le marché continue de monter, votre protection reste active.

Avantage : équilibre parfait entre la prise de profit et la protection contre les retournements inattendus.

Ordre TWAP : exécution au prix moyen sur une période

TWAP (Time-Weighted Average Price) est un ordre algorithmique qui divise un gros ordre en plusieurs petites parties et répartit leur exécution sur une période définie. L’objectif est d’obtenir un prix proche de la moyenne sur cette période.

Quand l’utiliser : lorsque vous souhaitez acheter ou vendre un volume important sans impacter le marché d’un seul coup, évitant ainsi le glissement.

Ordre escalier (Scaling Order) : distribution du prix

L’ordre escalier fonctionne dans une plage de prix que vous définissez, en divisant un gros ordre en plusieurs sous-ordres placés à des prix progressivement croissants ou décroissants.

Exemple : vous souhaitez acheter 10 BTC entre 60 000 $ et 55 000 $. L’ordre escalier le répartira en plusieurs petits ordres : 2 BTC à 60 000 $, 2 BTC à 58 500 $, 2 BTC à 57 000 $, etc. Cela permet d’obtenir un prix moyen sans gestion manuelle de plusieurs ordres.

Ordre limite avec suivi (Follow-Price Limit Order) : chasse au meilleur prix

Cet ordre est placé au meilleur prix actuel d’offre ou de demande, puis suit dynamiquement le mouvement du marché, évitant que le prix ne s’éloigne trop de votre ordre.

Comment ça marche : vous placez un ordre limite avec suivi pour l’achat. Quand le marché baisse, votre ordre se déplace automatiquement vers le bas, restant proche du meilleur prix actuel. Si le marché monte fortement et s’éloigne de votre ordre, celui-ci peut être automatiquement annulé.

Pour qui : les traders souhaitant exécuter un gros ordre limite en tant que maker, sans attendre longtemps dans l’immobilité.

Choisir le bon type d’ordre : conseils pratiques pour chaque style de trading

Chaque trader doit comprendre quel type d’ordre choisir selon la situation :

Pour les débutants : commencez avec des ordres au marché et des ordres limite simples. Utilisez systématiquement stop-loss et take-profit lors de l’ouverture d’une position.

Pour le day trading : combinez ordres au marché pour une entrée rapide avec des ordres OCO pour gérer risques et profits.

Pour le swing trading : privilégiez les ordres limite pour l’entrée, et utilisez des stops suiveurs pour protéger les profits en croissance.

Pour les market makers : privilégiez les ordres passifs, iceberg, escalier — tout ce qui permet de gérer de gros volumes sans impacter le marché.

Pour l’arbitrage : utilisez TWAP et ordres escalier pour une exécution répartie.

Conclusion : maîtriser les types d’ordres comme clé du succès

Une compréhension approfondie de tous les types d’ordres n’est pas seulement une connaissance technique, c’est un outil pour prendre des décisions éclairées. De l’exécution instantanée avec les ordres au marché à l’automatisation avec des ordres conditionnels, en passant par la protection des profits avec le take-profit et la gestion des risques avec le stop-loss — chaque type d’ordre sert un objectif précis dans votre arsenal de trading.

En maîtrisant progressivement ces différents ordres, vous pourrez adapter votre approche aux conditions changeantes du marché et à vos objectifs personnels. Rappelez-vous que le choix du bon type d’ordre fait souvent la différence entre une transaction rentable et une perte.