Taker et maker : le choix de l'ordre comme clé de rentabilité

Lorsque vous ouvrez une position sur une plateforme d’échange de cryptomonnaies, vous faites face à un choix important : utiliser un orderur « taker » ou « maker » ? Ces deux approches pour passer des ordres diffèrent radicalement en termes de rapidité d’exécution, de frais et d’impact sur la rentabilité globale du trading. Comprendre les différences entre un taker et un maker, c’est savoir comment optimiser le coût de chaque transaction.

Taker : quand l’urgence a un prix

Un ordre taker est placé par un trader qui souhaite exécuter sa position immédiatement au prix du marché. Plutôt que d’attendre un moment opportun dans le carnet d’ordres, le taker « prend » la liquidité existante — il correspond à des ordres de makers qui sont prêts à vendre ou acheter tout de suite.

Cette approche est idéale pour ceux qui ne peuvent pas attendre :

• Traders clôturant rapidement des positions déficitaires
• Arbitragers exploitant des écarts de prix en temps réel
• Spéculateurs actifs ne voulant pas manquer le bon moment

Mais cette commodité a un coût. L’ordre taker est soumis à des frais plus élevés, car le trader « exige » une exécution immédiate. Sur la plupart des plateformes, la commission taker est de 0,055 % du volume de la transaction — presque trois fois plus que celle du maker.

Maker : ajouter de la liquidité en récompense de la patience

Le maker fonctionne différemment. Au lieu de retirer la liquidité existante, il ajoute un nouvel ordre dans le carnet en attendant qu’il soit croisé avec celui d’un autre participant. Cela signifie que le maker fournit de la liquidité au marché — il crée une opportunité pour d’autres traders de réaliser une transaction.

En récompense de sa contribution à la liquidité, la plateforme offre au maker une commission nettement inférieure. La commission typique pour un maker est de seulement 0,02 % — ce qui est nettement inférieur à celle d’un taker. Les makers ont généralement :

• Des ordres limités à un prix précis
• La patience d’attendre des heures ou même des jours pour leur exécution
• Des stratégies évolutives avec de faibles frais

La différence entre un maker et un taker se retrouve aussi dans les types d’ordres utilisés. Le maker ne peut placer que des ordres limités, tandis que le taker peut utiliser aussi bien des ordres limités que des ordres au marché.

En pratique : l’impact réel des frais de maker et taker

Prenons un exemple concret sur un contrat BTCUSDT avec un volume de 2 BTC :

Trader A (utilise le maker) :

• Ouverture : 2 × 60 000 × 0,02 % = 24 USDT
• Fermeture : 2 × 61 000 × 0,02 % = 24,4 USDT
• P&L avant frais : 2 000 USDT
• Profit final : 2000 − 24 − 24,4 = 1 951,6 USDT

Trader B (utilise le taker) :

• Ouverture : 2 × 60 000 × 0,055 % = 66 USDT
• Fermeture : 2 × 61 000 × 0,055 % = 67,1 USDT
• P&L avant frais : 2 000 USDT
• Profit final : 2000 − 66 − 67,1 = 1 866,9 USDT

La différence de profit est de 84,7 USDT — soit environ 4,5 % du P&L initial. En multipliant cela par des centaines de transactions, cette différence peut représenter des centaines ou des milliers de dollars « perdus » dans des frais superflus.

Comment passer des ordres maker efficacement

Si vous souhaitez réduire vos frais en utilisant un ordre maker, suivez cette méthode :

1. Choisissez un ordre limité — c’est le seul type compatible avec le mode maker.

2. Activez le mode Post-Only — ce paramètre garantit que votre ordre restera dans le carnet et ne sera pas exécuté immédiatement, évitant ainsi qu’il soit considéré comme taker par erreur.

3. Fixez votre prix stratégiquement :

   • Pour acheter (long) : indiquez un prix inférieur au meilleur prix d’offre
   • Pour vendre (short) : indiquez un prix supérieur au meilleur prix de demande

Important : si votre ordre limité est exécuté immédiatement, la plateforme le classera comme taker et l’annulera instantanément si le mode Post-Only est activé.

Choisir entre taker et maker : conseils pratiques

Ni le maker ni le taker ne sont une solution universelle. Le taker est pertinent lorsque :

• Le temps est critique (fermeture urgente d’une position déficitaire)
• Vous exploitez des écarts de prix
• La prévisibilité de l’exécution prime sur l’économie de frais

Le maker est préférable lorsque :

• Vous avez le temps d’attendre
• Vous tradez fréquemment et pouvez accepter une légère différence de frais
• Vous construisez une stratégie à long terme et scalable

Les traders performants combinent souvent les deux approches, utilisant le maker pour des entrées et sorties planifiées, et le taker en cas de situation critique. Comprendre la différence entre maker et taker transforme les frais, qui semblent inévitables, en une variable maîtrisable dans votre système de trading.