Ce que l'Oracle doit faire pour se mettre la faveur de Wall Street

SelfRugger

2026-02-21 14:47:20

Ce que Oracle doit faire pour se mettre du côté de Wall Street

Yahoo Finance Video et Julie Hyman

12 décembre 2025

Dans cette vidéo :

ORCL -5,40 %

Oracle (ORCL) voit son action plonger après que la publication de ses résultats a déçu Wall Street.

Gil Luria, responsable de la recherche technologique chez D.A. Davidson, rejoint Market Catalysts pour discuter de ce que Oracle doit faire pour retrouver la bonne voie.

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Transcription de la vidéo

00:00 Speaker A

Quelle option Oracle a-t-elle ? Vous savez, comme vous le dites, vous suggérez qu’ils devraient réinitialiser les attentes, ce qui entraînerait probablement une revalorisation encore plus importante de l’action, ce qui est la difficulté à laquelle vous faites allusion. Mais en même temps, lorsque vous regardez leurs plans de dépenses, par exemple, lorsqu’ils poursuivent ce marché, il semble qu’ils n’aient pas nécessairement d’alternative en raison du paysage concurrentiel actuel. Ou dites-vous qu’ils n’ont pas vraiment besoin d’être aussi agressifs sur ce marché ?

00:33 Speaker B

Oui, je pense que la sortie qu’ils avaient hier est très limitée, mais je pense en fait que la sortie d’hier aurait été de dire, nous ne levons plus de capital. Nous avons du capital, nous allons le déployer. À mesure que le client continue à payer pour cette capacité, nous réévaluerons pour décider si nous pouvons emprunter davantage et déployer plus de capital. C’était probablement la meilleure solution pour sortir de cette situation.

01:05 Speaker B

Ce n’est pas pour dire qu’Oracle est en difficulté. Il y a beaucoup de discussions autour des CDS. Oracle n’est pas en difficulté. Ils ont une activité principale très rentable. Ils peuvent payer les prêts qu’ils ont contractés. Et d’ailleurs, s’ils développent la capacité et que Open AI ne se concrétise pas, ils pourront vendre cette capacité. Il ne s’agit pas d’un problème de détresse, mais d’établir des attentes déraisonnables que tout le monde sait être déraisonnables et de s’y tenir.

01:28 Speaker A

Hum, et cela reflète le fait que vous avez une note neutre sur cette action. Vous n’avez pas une note sous-pondérée sur cette action.

01:35 Speaker B

Oui, parce qu’encore une fois, il y a une activité viable derrière toute cette histoire. Il y a une activité de bases de données très rentable. Elle est en déclin, mais elle reste très rentable. Et il y a une activité OCI, une activité cloud Oracle, qui est une bonne activité. Elle compte des clients locataires comme Zoom Communications et Bytedance, et elle jouera un rôle plus important lorsque TikTok USA sera créé. C’est une bonne activité. Et d’ailleurs, une partie de l’activité cloud AI d’Oracle est correcte. Elle loue de la capacité à de vrais clients comme Meta et X, qui sont solvables. Donc, il y a une bonne activité sous-jacente ici. Ils doivent simplement mieux gérer ce risque autour d’Open AI, ce qui revient à réduire les attentes quant à la concrétisation de ce projet ou, au moins, à réserver une première année en disant : cette année, nous savons que nous fournirons cette capacité, ils paieront pour cela, puis nous réévaluerons.

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