DAO dans le contexte de la décentralisation : Tout ce qu'il faut savoir sur les organisations autonomes décentralisées

L’industrie de la blockchain connaît une transformation rapide : de l’attraction des grandes entreprises en 2021 à l’émergence de méthodes innovantes d’organisation du travail dans l’écosystème crypto. L’un des phénomènes les plus prometteurs est celui des DAO (organisations autonomes décentralisées), qui remettent en question les modèles traditionnels de gestion et de levée de capitaux. Si vous souhaitez comprendre ce qu’est une DAO et pourquoi cela a de l’importance, cette revue répondra à toutes vos questions.

Pourquoi les organisations décentralisées deviennent une révolution

Une organisation autonome décentralisée est une nouvelle façon de coordonner les individus. Au lieu d’une structure traditionnelle avec un PDG et un conseil d’administration, une DAO fonctionne via un système de contrats intelligents sur la blockchain, où chaque participant a une voix dans la prise de décisions clés.

Comme l’a caractérisé le milliardaire Mark Cuban en 2022, une DAO représente « la combinaison idéale de capitalisme et de transparence », permettant aux communautés de s’autogérer sans autorité centrale. L’idée principale était d’éliminer les erreurs humaines et les manipulations grâce à des processus automatisés de prise de décision, soutenus par le financement participatif.

Comment fonctionnent les organisations décentralisées : mécanique de gestion

Le cœur de chaque DAO est le contrat intelligent — un code auto-exécutable sur la blockchain. Lorsque les membres de la communauté prennent une décision, celle-ci est automatiquement mise en œuvre sans possibilité d’intervention d’intermédiaires.

Les participants reçoivent des jetons de gouvernance, qui leur donnent le droit de voter sur les propositions de développement de la plateforme. N’importe qui peut soumettre une proposition, la soumettre au vote pendant une période déterminée, et si la majorité vote en faveur, la décision s’applique automatiquement grâce à la blockchain. Cela crée une transparence totale : tous voient qui a voté et pourquoi la décision a été prise.

Diversité des formes : quelles types de DAO existent

DAO protocolaires — base de la DeFi

C’est le segment le plus important des DAO, qui gère les principaux protocoles financiers. Au lieu qu’une équipe de développeurs contrôle la plateforme de manière centralisée, la gestion est transférée à la communauté. Exemples : Uniswap, Maker et Aave — ils permettent aux utilisateurs de voter sur les frais, les incitations et le développement de l’infrastructure.

DAO de capital-risque — démocratisation de l’investissement

Au lieu qu’un seul investisseur en capital-risque prenne des décisions, des dizaines ou centaines d’investisseurs regroupent leur capital pour choisir ensemble dans quels startups investir. Cela est particulièrement significatif pour les investisseurs particuliers, qui étaient auparavant exclus des premiers tours de financement.

DAO de subventions — soutien à l’innovation

Similaire aux DAO de capital-risque, mais au lieu d’investir, elles octroient des subventions aux développeurs. La communauté vote sur les projets DeFi méritant un financement, stimulant ainsi l’innovation dans des conditions ouvertes.

DAO sociales — communautés sur blockchain

Ce sont des plateformes d’interaction entre personnes partageant les mêmes idées. Un exemple est Bored Ape Yacht Club — une DAO accessible uniquement aux détenteurs de NFT éponymes, qui a créé une communauté exclusive de collectionneurs.

DAO de collection — propriété conjointe d’actifs rares

Les membres regroupent des fonds pour acheter des NFT coûteux ou de l’art numérique, puis partagent les droits de propriété proportionnellement à leur investissement. Cela a permis aux investisseurs particuliers d’accéder à des actifs auparavant réservés aux millionnaires.

Exemples concrets de DAO en action

Uniswap (UNI) — une DAO qui a révolutionné le trading

Uniswap est la plus grande bourse décentralisée sur le réseau Ethereum. En septembre 2020, l’équipe a lancé 1 milliard de jetons UNI, répartis entre la communauté (60%), l’équipe (21,3%), les investisseurs (18%) et les conseillers (0,7%). Actuellement, le jeton se négocie à 3,65 $ avec une hausse de +9,16 % sur 24 heures, une capitalisation de 2,32 milliards de dollars.

Les détenteurs de UNI votent sur les frais du protocole, l’intégration de nouveaux blockchains et le développement. Récemment, la communauté a voté pour intégrer Uniswap dans l’écosystème Polygon, réduisant ainsi les frais et résolvant le problème de surcharge du réseau Ethereum.

Decentraland (MANA) — DAO de la métaverse

Decentraland est un projet de réalité virtuelle entièrement géré par une DAO. Elle détient tous les contrats intelligents et actifs de l’écosystème. La communauté vote pour l’autorisation de nouveaux NFT sur le marché, la politique de contenu et les enchères de terrains. Une grande partie des jetons MANA est conservée dans la trésorerie de la DAO, assurant son indépendance. Aujourd’hui, MANA se négocie à 0,10 $, avec une hausse de +4,25 % en 24 heures, une capitalisation de 192,69 millions de dollars.

Aave (AAVE) — DAO de gestion du crédit

Jusqu’en décembre 2020, Aave était gérée par une équipe centralisée. Avec le lancement du jeton AAVE, cette plateforme de prêt leader a transféré le contrôle à la communauté. Aave introduira des prêts flash — permettant d’emprunter sans garantie à condition de rembourser dans un seul bloc. Le prix actuel d’AAVE est de 123,89 $, avec une hausse de +6,82 % en 24h, une capitalisation de 1,88 milliard de dollars.

Une caractéristique unique : chaque détenteur d’AAVE dispose d’un double droit de vote, pouvant déléguer ses voix ou faire des propositions séparément. L’équipe a également créé « The Guardians » — un groupe d’élus capables de bloquer des propositions malveillantes.

OpenDAO (SOS) — DAO de soutien à la communauté NFT

OpenDAO a été lancé fin 2021, distribuant gratuitement des jetons SOS aux utilisateurs d’OpenSea — le plus grand marché NFT. Sur 100 trillions de SOS : 50 % ont été distribués aux utilisateurs, 20 % dans la trésorerie de la DAO, 20 % pour encourager le staking, et 10 % pour les fournisseurs de liquidité.

La DAO vise à indemniser les victimes d’arnaques sur OpenSea, soutenir les artistes et octroyer des subventions aux développeurs.

ConstitutionDAO (PEOPLE) — crowdfunding ambitieux

En novembre 2021, un groupe d’enthousiastes dirigé par Ioni Ehrlich a créé une DAO pour collecter des fonds afin d’acheter une copie originale de la Constitution américaine aux enchères de Sotheby’s. Ils ont réussi à rassembler 47 millions de dollars en ETH, mais leur tentative à l’enchère n’a pas abouti.

Au lieu de se dissoudre, la DAO a conservé son jeton PEOPLE, devenu un symbole de la communauté crypto. Aujourd’hui, PEOPLE se négocie à 0,01 $, avec une hausse de +3,28 % en 24 heures, une capitalisation de 35,01 millions de dollars. Les fondateurs ont proposé un remboursement complet via contrat intelligent, à raison de 1 000 000 PEOPLE pour 1 ETH.

Comment commencer à participer aux DAO

Rejoindre une DAO existante

Étudiez la mission et les principes de gestion de la DAO qui vous intéresse. Rejoignez leur communauté Discord pour évaluer l’ambiance. Ensuite, achetez des jetons de gouvernance et participez aux votes sur les décisions clés.

Créer votre propre DAO

Définissez l’objectif de votre organisation et trouvez des partenaires partageant votre vision. Créez et distribuez des jetons de gouvernance via des distributions ou récompenses. Mettez en place un mécanisme de vote (majorité simple, supermajorité, etc.). Établissez des règles de récompense pour les participants actifs.

Investir dans une DAO

Si vous ne souhaitez pas participer activement à la gestion, vous pouvez simplement investir dans les jetons de gouvernance via une plateforme d’échange, en espérant leur croissance avec le développement de la DAO.

Pourquoi les DAO sont attrayantes

Démocratisation du pouvoir

Chaque membre a une voix, indépendamment de la taille de son investissement (idéalement). Contrairement aux entreprises traditionnelles où les petits actionnaires sont souvent ignorés, dans une DAO, les investisseurs particuliers ont une réelle influence sur la stratégie.

Transparence totale

Toutes les décisions, votes et flux financiers sont enregistrés sur la blockchain. Personne ne peut dissimuler un schéma de sortie de fonds ou manipuler les résultats du vote. Cela crée un système plus équitable que les organisations classiques.

Sécurité cryptographique

Les contrats intelligents sont immuables. Personne ne peut modifier les résultats du vote ou voler la trésorerie de la DAO sans l’accord de la majorité. C’est beaucoup plus sécurisé que les systèmes de gestion traditionnels.

Motivation accrue de la communauté

Lorsque les participants savent que leur contribution est reconnue et récompensée, ils s’engagent davantage. Une forte implication communautaire est directement liée au succès de la DAO et à la croissance de la valeur de ses jetons.

Répartition des risques

Contrairement aux capital-risqueurs qui peuvent subir de lourdes pertes en cas d’échec, dans une DAO, les pertes sont réparties entre de nombreux participants. Cela est particulièrement important pour les DAO de capital-risque, où les échecs sont plus probables.

Accessibilité pour tous

Il n’est pas nécessaire d’être millionnaire ou d’avoir des connexions dans le monde financier pour investir dans des projets prometteurs. Il suffit d’acheter des jetons et de rejoindre la communauté.

Défis et problèmes réels dans le monde des DAO

Incertitude réglementaire

Les gouvernements ne savent pas comment réglementer les organisations décentralisées. Si quelque chose tourne mal, il n’est pas clair qui sera tenu responsable — l’organisation étant répartie dans le monde entier, sans personne unique prenant les décisions.

Problème de décentralisation insuffisante

Aux premiers stades, la majorité des jetons de gouvernance restent souvent entre les mains des créateurs et investisseurs. Cela peut conduire à une situation où un petit groupe contrôle effectivement la DAO, malgré la déclaration de décentralisation.

Concentration des voix

À mesure que la DAO grandit, certaines introduisent un seuil minimal de détention de jetons pour voter. Bien que cela facilite la prise de décision, cela peut transformer la DAO en une oligarchie de grands détenteurs, allant à l’encontre de l’esprit initial.

Vulnérabilité du code

La DAO dépend entièrement de la qualité des contrats intelligents. Une erreur dans le code peut entraîner la perte de tous les fonds. L’histoire connaît plusieurs cas où des DAO ont été fermées ou ont perdu d’importantes sommes à cause de contrats mal écrits.

L’avenir des organisations décentralisées à l’ère du Web3

Avec le développement du Web3 et la sensibilisation accrue à la blockchain, la demande pour les DAO ne fera que croître. La technologie pourrait révolutionner la gestion non seulement financière, mais aussi sociale.

Cependant, pour que les DAO atteignent une adoption massive, les développeurs devront résoudre les problèmes actuels : créer des mécanismes garantissant une véritable décentralisation, améliorer la sécurité du code, élaborer des standards de gestion. Une collaboration avec les régulateurs sera également nécessaire pour établir un cadre juridique clair.

Malgré ces défis, l’avenir des DAO semble prometteur. Elles remettent en question non seulement la finance, mais aussi la conception même de la coopération organisée entre individus à l’ère numérique.

Principales conclusions sur les organisations autonomes décentralisées

1. Une DAO est une organisation autogérée fonctionnant via des contrats intelligents, où les membres ont un droit de vote dans la prise de décisions.

2. Il existe de nombreux types de DAO : protocolaires (gestion de protocoles financiers), de capital-risque (investissement dans des projets), de subventions (financement de développeurs), sociales (communautés d’intérêts) et de collection (propriété conjointe d’actifs).

3. Des exemples concrets incluent Uniswap (échange), Decentraland (métaverse), Aave (prêts), OpenDAO (soutien NFT) et ConstitutionDAO (crowdfunding).

4. Les DAO offrent démocratisation, transparence, sécurité et inclusivité, permettant aux gens de participer à la gestion et à l’investissement à un nouveau niveau.

5. Cependant, elles font face à des défis réglementaires, à la concentration du pouvoir, à la vulnérabilité du code et à la difficulté d’atteindre une véritable décentralisation.

6. L’avenir des DAO dépend de la résolution de ces problèmes et de leur intégration dans l’écosystème Web3 plus large.

7. Il est possible de participer aux DAO de plusieurs façons : rejoindre une organisation existante, en créer une ou investir dans des jetons de gouvernance.

8. Avec le développement de la technologie, les DAO deviendront de plus en plus importantes dans la gestion, la finance et l’organisation sociale.